Ράλι στις διεθνείς αγορές μετά τη συμφωνία για τα Στενά του Ορμούζ – Βουτιά στο πετρέλαιο και αποκλιμάκωση των πληθωριστικών πιέσεων

Ισχυρό κύμα αισιοδοξίας επικράτησε στις διεθνείς χρηματοπιστωτικές αγορές τη Δευτέρα, καθώς η συμφωνία μεταξύ Ηνωμένων Πολιτειών και Ιράν για την επαναλειτουργία των Στενών του Ορμούζ αναζωπύρωσε τις προσδοκίες για σταθεροποίηση της παγκόσμιας οικονομίας και ομαλοποίηση των ενεργειακών ροών. Η εξέλιξη αυτή οδήγησε σε σημαντική άνοδο των μετοχικών δεικτών, υποχώρηση των αποδόσεων των κρατικών ομολόγων και ισχυρές πιέσεις στις τιμές του πετρελαίου.

Οι επενδυτές έσπευσαν να αποτιμήσουν θετικά το ενδεχόμενο αποκλιμάκωσης της γεωπολιτικής κρίσης που ταλαιπώρησε τις αγορές επί μήνες, προκαλώντας αβεβαιότητα στις επιχειρήσεις, αναταράξεις στο εμπόριο και έντονες διακυμάνσεις στις τιμές της ενέργειας. Η επαναφορά της ναυσιπλοΐας στο σημαντικότερο ενεργειακό πέρασμα του πλανήτη θεωρείται καθοριστικός παράγοντας για τη σταθεροποίηση της προσφοράς πετρελαίου και τη μείωση του κόστους μεταφοράς.

Οι ασιατικές αγορές πρωταγωνίστησαν στην ανοδική αντίδραση, με τον ευρύτερο περιφερειακό δείκτη να σημειώνει κέρδη άνω του 3%, ενώ ο ιαπωνικός Nikkei κινήθηκε κοντά σε ιστορικά υψηλά επίπεδα. Στις Ηνωμένες Πολιτείες, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του S&P 500 ενισχύθηκαν σημαντικά, υποδηλώνοντας θετικό άνοιγμα στη Wall Street, καθώς οι επενδυτές επανατοποθετούνται σε πιο ριψοκίνδυνα περιουσιακά στοιχεία.

Την ίδια στιγμή, το πετρέλαιο βρέθηκε στο επίκεντρο των πιέσεων. Το Brent κατέγραψε απώλειες που ξεπέρασαν το 4%, υποχωρώντας προς τα 83 δολάρια το βαρέλι, ενώ το αμερικανικό αργό WTI κινήθηκε ακόμη χαμηλότερα. Οι αγορές θεωρούν ότι η επιστροφή της ομαλότητας στο Στενό του Ορμούζ μειώνει σημαντικά τον κίνδυνο διακοπής του παγκόσμιου εφοδιασμού, γεγονός που αφαιρεί από τις τιμές του αργού το λεγόμενο «γεωπολιτικό premium» που είχε ενσωματωθεί κατά τη διάρκεια της κρίσης.

Η αποκλιμάκωση των τιμών της ενέργειας ενίσχυσε παράλληλα τις προσδοκίες για χαμηλότερο πληθωρισμό τους επόμενους μήνες. Αναλυτές εκτιμούν ότι η εξέλιξη αυτή μπορεί να προσφέρει μεγαλύτερη ευελιξία στις κεντρικές τράπεζες, οι οποίες βρίσκονται αντιμέτωπες με το δίλημμα μεταξύ οικονομικής ανάπτυξης και καταπολέμησης των πληθωριστικών πιέσεων.

Αντίστοιχη ήταν η εικόνα και στην αγορά ομολόγων. Η απόδοση του αμερικανικού 10ετούς τίτλου υποχώρησε αισθητά, καθώς οι επενδυτές αναθεώρησαν προς τα κάτω τις εκτιμήσεις τους για μελλοντικές αυξήσεις επιτοκίων από τη Federal Reserve. Οι αγορές παραγώγων εμφανίζουν πλέον μειωμένες πιθανότητες για νέα αυστηροποίηση της νομισματικής πολιτικής έως το τέλος του έτους, εξέλιξη που λειτουργεί υποστηρικτικά για τις μετοχές και τα εταιρικά ομόλογα.

Στην αγορά συναλλάγματος, το δολάριο έχασε μέρος των πρόσφατων κερδών του, καθώς μειώθηκε η ανάγκη των επενδυτών να αναζητήσουν ασφαλή καταφύγια. Το ευρώ κινήθηκε ανοδικά έναντι του αμερικανικού νομίσματος, ενώ θετική ήταν η εικόνα και για τα περισσότερα νομίσματα των αναδυόμενων οικονομιών.

Ανοδική πορεία ακολούθησαν και τα κρυπτονομίσματα, με το Bitcoin να καταγράφει αξιοσημείωτα κέρδη και να επιστρέφει στα υψηλότερα επίπεδα των τελευταίων εβδομάδων. Η βελτίωση του επενδυτικού κλίματος ενίσχυσε τη διάθεση ανάληψης ρίσκου, οδηγώντας κεφάλαια προς εναλλακτικές κατηγορίες επενδύσεων.

Στα εμπορεύματα, πέρα από το πετρέλαιο, ανοδικά κινήθηκαν ο χρυσός, το ασήμι και ο χαλκός. Οι αναλυτές αποδίδουν την άνοδο των μετάλλων στις προσδοκίες για ισχυρότερη παγκόσμια οικονομική δραστηριότητα μετά την αποκλιμάκωση της κρίσης, αλλά και στη διατήρηση της ζήτησης από μεγάλες οικονομίες όπως η Κίνα.

Παρά το θετικό κλίμα, αρκετοί επενδυτικοί οίκοι συνιστούν προσοχή, επισημαίνοντας ότι η τελική αξιολόγηση της συμφωνίας θα εξαρτηθεί από την εφαρμογή των δεσμεύσεων που έχουν αναληφθεί. Μέχρι να υπογραφεί επίσημα το κείμενο και να ξεκινήσει η διαδικασία εφαρμογής του, οι αγορές ενδέχεται να παραμείνουν ευάλωτες σε νέες μεταβολές.

Ωστόσο, η πρώτη αντίδραση των επενδυτών ήταν ξεκάθαρη: η προοπτική επαναφοράς της σταθερότητας στη Μέση Ανατολή θεωρείται ένας από τους σημαντικότερους θετικούς καταλύτες για την παγκόσμια οικονομία μέσα στο 2026, δημιουργώντας προσδοκίες για χαμηλότερο ενεργειακό κόστος, περιορισμό του πληθωρισμού και ευνοϊκότερες συνθήκες ανάπτυξης στις μεγαλύτερες οικονομίες του κόσμου.