Για να μας βλέπεις πιο συχνά στα αποτελέσματα αναζήτησης Add mononews.gr on Google

Με σύσταση αγοράς και τιμή στόχο στα €1,41 ανά μετοχή ξεκινά εκ νέου την κάλυψη της Bally’s Intralot η Optima Bank, εκτιμώντας περιθώριο ανόδου 19,4% από τα επίπεδα κλεισίματος της 10ης Ιουνίου. Η χρηματιστηριακή θεωρεί ότι ο όμιλος εισέρχεται σε μια νέα φάση ανάπτυξης μετά τον μετασχηματισμό που προκάλεσε η εξαγορά της Bally’s International Interactive, ενώ εντοπίζει πρόσθετο ανοδικό δυναμικό από την πιθανή εξαγορά της Evoke.

Στην έκθεση με τίτλο «Bally’s Intralot: Strategic Transformation, Strong Momentum and Accelerated Growth Outlook», οι αναλυτές Νέστορας Κάτσιος και Κωνσταντίνος Παπαδόπουλος υπογραμμίζουν ότι η εταιρεία έχει εξελιχθεί από έναν παραδοσιακό πάροχο τεχνολογίας λοταριών σε έναν διεθνή όμιλο τεχνολογίας τυχερών παιχνιδιών, με σημαντική παρουσία τόσο στις λοταρίες, όσο και στο διαδικτυακό στοίχημα και το iGaming.

1

Η Bally’s Intralot δραστηριοποιείται πλέον σε 40 αγορές διεθνώς, παρέχοντας κρίσιμες τεχνολογικές πλατφόρμες για λοταρίες, αθλητικό στοιχηματισμό και επεξεργασία συναλλαγών σε πραγματικό χρόνο, μέσω πολυετών συμβάσεων που εξασφαλίζουν υψηλή ορατότητα εσόδων και επαναλαμβανόμενες ταμειακές ροές.

Ο μετασχηματισμός μετά τη συμφωνία με την Bally’s

Η Optima Bank χαρακτηρίζει τη συμφωνία με τη Bally’s ως καθοριστικό σημείο καμπής για τον όμιλο. Η συναλλαγή ολοκληρώθηκε τον Οκτώβριο του 2025 και αποτίμησε τη Bally’s International Interactive στα €2,7 δισ., μέσω συνδυασμού μετρητών και νέων μετοχών. Ως αποτέλεσμα, η Bally’s κατέστη ο βασικός μέτοχος της Intralot.

Η εξαγοραζόμενη δραστηριότητα είχε έσοδα €709 εκατ. και EBITDA €283 εκατ. το 2024, με το 99% των εσόδων να προέρχεται από το iGaming και το 94% από το Ηνωμένο Βασίλειο. Σύμφωνα με την Optima, η προσθήκη αυτής της δραστηριότητας αυξάνει σημαντικά την έκθεση της Bally’s Intralot στις ταχέως αναπτυσσόμενες αγορές του ψηφιακού στοιχηματισμού και των διαδικτυακών παιχνιδιών.

Παράλληλα, η χρηματιστηριακή σημειώνει ότι η ανθεκτικότητα της βρετανικής αγοράς θα αποτελέσει κρίσιμο παράγοντα τα επόμενα τρίμηνα. Τα διαδικτυακά έσοδα στο Ηνωμένο Βασίλειο αυξήθηκαν κατά 11,5% τον Απρίλιο του 2026, παρά την επικείμενη αύξηση του φόρου στα καθαρά έσοδα προ εισφορών στο 40%. Η διοίκηση έχει παρουσιάσει σχέδιο αντισταθμιστικών ενεργειών ύψους €50 εκατ., προκειμένου να περιορίσει τον εκτιμώμενο αρνητικό αντίκτυπο των €95 εκατ. από τη φορολογική επιβάρυνση.

Προβλέψεις για ισχυρή ανάπτυξη έως το 2030

Η Optima προβλέπει ότι τα έσοδα του ομίλου θα αυξηθούν από €518 εκατ. το 2025 σε €1,38 δισ. το 2030, που αντιστοιχεί σε μέσο ετήσιο ρυθμό αύξησης 21,7%. Την ίδια περίοδο, το EBITDA εκτιμάται ότι θα ενισχυθεί από €183,5 εκατ. σε €527,7 εκατ., με μέσο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης 23,5%.

Τα καθαρά κέρδη προβλέπεται να διαμορφωθούν στα €133,7 εκατ. το 2026 και να αυξηθούν στα €230 εκατ. έως το 2030, ενώ ο δείκτης καθαρού δανεισμού προς EBITDA αναμένεται να υποχωρήσει στις 1,6 φορές από 3,5 φορές το 2026, αντανακλώντας τη βελτίωση της χρηματοοικονομικής θέσης του ομίλου.

Παράλληλα, η ελεύθερη ταμειακή ροή εκτιμάται ότι θα αυξηθεί από €117,8 εκατ. το 2025 σε €263 εκατ. το 2030, ενισχύοντας σημαντικά τη δυνατότητα επιστροφών προς τους μετόχους.

Η Evoke μπορεί να προσθέσει ακόμη €0,40 ανά μετοχή

Η Optima θεωρεί ότι ο σημαντικότερος μελλοντικός καταλύτης για τη μετοχή είναι η πιθανή εξαγορά της βρετανικής Evoke, ιδιοκτήτριας των σημάτων William Hill και 888.

Η προτεινόμενη συναλλαγή αποτιμά την Evoke σε περίπου £2,2 δισ. και, σύμφωνα με την ανάλυση, θα μπορούσε να δημιουργήσει ετήσιες συνέργειες περίπου €200 εκατ. Η ολοκλήρωση εκτιμάται μεταξύ του τέταρτου τριμήνου του 2026 και του πρώτου τριμήνου του 2027, υπό την προϋπόθεση λήψης των απαραίτητων εγκρίσεων.

Η Optima υπολογίζει ότι η επίδραση της συμφωνίας δεν περιλαμβάνεται στην τρέχουσα τιμή στόχο των €1,41. Σύμφωνα με την ανάλυση ευαισθησίας της, η αξία της συνδυασμένης εταιρείας θα μπορούσε να αυξηθεί έως και κατά €0,40 ανά μετοχή, γεγονός που δημιουργεί πρόσθετο ανοδικό περιθώριο πέραν της βασικής αποτίμησης.

Με βάση το μοντέλο προεξοφλημένων ταμειακών ροών, η Optima διατηρεί θετική στάση για τη μετοχή, θεωρώντας ότι ο μετασχηματισμός της Bally’s Intralot σε έναν διεθνή όμιλο ψηφιακού gaming και τεχνολογίας δημιουργεί προϋποθέσεις για υψηλότερη κερδοφορία, ισχυρότερες ταμειακές ροές και περαιτέρω αναβάθμιση της αποτίμησής της τα επόμενα χρόνια.

 

Διαβάστε επίσης 

Fourlis: Άνοδος για τη μετοχή μετά την απόφαση για εθελούσιο πρόγραμμα 250 εργαζόμενων

BofA για Metlen: Στα €52 η τιμή στόχος, το γάλλιο και τα κρίσιμα μέταλλα στο επίκεντρο

JPMorgan για ΔΕΗ: Νέα τιμή στόχος στα €25 μετά την ΑΜΚ των €4,25 δισ.