Επενδυτικές προσφορές ύψους περίπου 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων για την επιστροφή της στην αγορά ομολόγων Additional Tier 1, δέχτηκε η UBS, ακόμη και καθώς οι ελβετικοί κανόνες κεφαλαιακής επάρκειας παραμένουν μεταβαλλόμενοι και η μοίρα των AT1 της Credit Suisse, που βρίσκονται σε δεινή θέση, παραμένει άγνωστη.

Ο τραπεζικός κολοσσός ξεκίνησε την πώληση δύο ομολόγων σε δολάρια ΗΠΑ νωρίτερα τη Δευτέρα.

1

Το ένα, που η τράπεζα μπορεί να εξαγοράσει το 2031, διατίθεται στην αγορά με επιτόκιο περίπου 7,125%, ενώ το άλλο που η τράπεζα μπορεί να εξαγοράσει το 2036, διατίθεται στην αγορά με επιτόκιο περίπου 7,5%, σύμφωνα με άτομο που γνωρίζει το θέμα και ζήτησε να μην κατονομαστεί.

Η ζήτηση για το μικρότερο τμήμα είναι περίπου 5,3 δισεκατομμύρια δολάρια, ενώ το μεγαλύτερο τμήμα έχει προσελκύσει προσφορές ύψους περίπου 4,9 δισεκατομμυρίων δολαρίων, σύμφωνα με άλλα άτομα που γνωρίζουν.

Μια πώληση, θα σηματοδοτούσε την πρώτη συναλλαγή AT1 της UBS από τον Σεπτέμβριο, σύμφωνα με στοιχεία που συγκέντρωσε το Bloomberg.

Έκτοτε, το Ομοσπονδιακό Διοικητικό Δικαστήριο της Ελβετίας έχει ανακαλέσει μια εντολή του 2023 για μηδενισμό περίπου 17 δισεκατομμυρίων δολαρίων ομολόγων AT1 της Credit Suisse στο πλαίσιο της εξαγοράς της από την UBS.

Το δικαστήριο δεν έχει ακόμη αποφασίσει εάν η ίδια η υποτίμηση θα αντιστραφεί τελικά, ενώ η τραπεζική ρυθμιστική αρχή Finma έχει δηλώσει ότι θα προσβάλει την απόφαση.

Υπενθυμίζεται ότι τον Δεκέμβριο, ανώτεροι Ελβετοί νομοθέτες υπέβαλαν συστάσεις που θα επέτρεπαν στην UBS να χρησιμοποιεί ομόλογα AT1 αντί για μετοχές ως κεφαλαιακή υποστήριξη για τις ξένες μονάδες της, μια κίνηση που θα μπορούσε να μετριάσει τον αντίκτυπο των αυστηρότερων κεφαλαιακών απαιτήσεων που εξετάζονται.

«Τα spreads της UBS έχουν υποστεί μια μικρή πίεση τελευταία», λόγω της πρόσφατης ισχυρής απόδοσης και της δυνατότητας έκδοσης περισσότερων AT1 για την κάλυψη των κεφαλαιακών αναγκών», δήλωσε ο Αλεξάντερ Πελτέσκι (Alexander Pelteshki), διαχειριστής χαρτοφυλακίου στην Aegon Asset Management.

«Επομένως, τα τρέχοντα IPT προσφέρουν κάποια premium με την πρώτη ματιά», είπε, αναφερόμενος στα αρχικά επίπεδα μάρκετινγκ της προσφοράς.

Ωστόσο, εκπρόσωποι της UBS αρνήθηκαν να σχολιάσουν.

Όπως αναφέρει το Bloomberg, οι πιθανές αλλαγές στις ελβετικές κεφαλαιακές απαιτήσεις και τα ομόλογα της Credit Suisse συγκαταλέγονται στις αβεβαιότητες που «είναι απίθανο να επιλυθούν σύντομα και θα μπορούσαν να συνεχίσουν να αποτελούν τροχοπέδη για τα spreads AT1 της UBS», έγραψε σε σημείωμα προς τους πελάτες τη Δευτέρα ο επικεφαλής οικονομικών της CreditSights, Σαίμον ‘Ανταμσον (Simon Adamson).

Η πώληση θα είναι η πρώτη AT1 του 2026, μια χρονιά που αναμένεται να δει σχετικά περιορισμένη προσφορά, καθώς οι μεγάλες τράπεζες βρίσκονται αντιμέτωπες με μέτριες ανάγκες αναχρηματοδότησης.

Διαβάστε επίσης: 

ΟΟΣΑ: «Κλείδωσε» ο παγκόσμιος φόρος 15% με συμμετοχή των ΗΠΑ

Κομισιόν: Η Ελλάδα δεν έχει ζητήσει βοήθεια για το μπλακ άουτ στο FIR Αθηνών

Ανάλυση Guardian: Ο Πούτιν «ζηλεύει» την επιτυχία Τραμπ στη Βενεζουέλα – Ευνοϊκή η επιστροφή στις «σφαίρες επιρροής»