Την ώρα που οι ελληνικές τράπεζες πραγματοποιούν ύστερα από αίτημα του SSM  αντίστροφα stress test εστιάζοντας στον γεωπολιτικό κίνδυνο, ο Διοικητής της ΤτΕ Γιάννης Στουρνάρας σημειώνει στο mononews.gr:

«Οι τράπεζες πάνε πολύ καλά, ο SSM και οι εθνικές κεντρικές τράπεζες έχουν πάρει όλα τα αναγκαία μέτρα προστασίας, δεν υπάρχουν πια “σκελετοί”, όμως υπάρχει μεγάλο γεωπολιτικό ρίσκο, που αν μη γένοιτο υλοποιηθεί όλοι θα έχουμε θέμα. Ζούμε μία εμπειρία παγκόσμιων θεμελιωδών ανατροπών».

1

Γεωπολιτικοί κίνδυνοι και stress test

Με την  pax Americana να έχει κουρελιαστεί, την αβεβαιότητα να κυριαρχεί  και τον Τραμπ να επιλέγει κάθε μέρα και διαφορετικό σημείο του πλανήτη προκειμένου να το προσαρτίσει στα εδάφη των ΗΠΑ, η ΕΚΤ και η Fed, σημαίνουν συναγερμό για τις επιπτώσεις που θα έχουν οι γεωπολιτικές εξελίξεις στο πεδίο της οικονομικής ανάπτυξης αλλά και σε ό,τι αφορά στην πορεία των αγορών.

Καθώς το γεωπολιτικό σκηνικό είναι έκρυθμο ο SSM καλεί τις ευρωπαϊκές τράπεζες να διενεργήσουν αντίστροφα stress test, εστιάζοντας στους γεωπολιτικούς κινδύνους, και να εντοπίσουν σενάρια που θα μπορούσαν να μειώσουν τον δείκτη κεφαλαίων CET1 κατά τουλάχιστον 300 μονάδες βάσης.

Ελληνικές τράπεζες

Οι τράπεζες σ αυτό το  Reverse Stress Testing,  πρέπει να προσδιορίσουν οι ίδιες ποιες ακραίες πολιτικές/γεωπολιτικές συνθήκες θα οδηγούσαν σε κεφαλαιακή ανεπάρκεια.

Τα σενάρια διαμορφώνονται με βάση τα ιδιαίτερα γεωπολιτικά χαρακτηριστικά της κάθε χώρας, διαφοροποιώντας τις ελληνικές τράπεζες από αυτές της Βόρειας Ευρώπης.

Οι Έλληνες τραπεζίτες αναφέρουν στο mononews.gr  παρακολουθούν τις εξελίξεις και «τρέχουν» την αντίστροφη άσκηση αντοχής που έχει ζητήσει ο SSM για τους γεωπολιτικούς κινδύνους και τις επιπτώσεις στα κεφάλαια τους.

Και στο ερώτημα αν θα βάλουν «φρένο» στη υλοποίηση των σχεδίων τους λόγω της αβεβαιότητας, απαντούν όχι, και υπογραμμίζουν πως αναπτυξιακή είναι η δομή των νεών  business plan για την περίοδο 2026-2028, τα οποία θα ανακοινωθούν από τα τέλη Φεβρουαρίου με αρχές Μαρτίου.

Ο στόχος του SSM

Στόχος του SSM και της ΕΚΤ είναι η αξιολόγηση της ανθεκτικότητας των τραπεζών απέναντι σε καταστάσεις υψηλής αβεβαιότητας και η διασφάλιση επαρκών κεφαλαιακών αποθεμάτων.

Με απλά λόγια θέλουν  να διαπιστώσουν  αν οι τράπεζες μπορούν να ενσωματώσουν τον γεωπολιτικό κίνδυνο στα μοντέλα τους και να σχεδιάσουν πλάνα ανάκαμψης.

Οι κίνδυνοι από την μετάδοση ενός γεωπολιτικού σοκ είναι πολλοί, καθώς μπορούν να ασκήσουν πιέσεις  στην σταθερότητα του χρηματοπιστωτικού συστήματος, να οδηγήσουν σε επιδείνωση της ποιότητας του ενεργητικού, να μειωθεί η κερδοφορία των τραπεζών, να υπάρξει ανάγκη για αυξημένες προβλέψεις, να ασκηθούν πιέσεις στα εποπτικά κεφάλαια, να αυξηθεί το κόστος χρηματοδότησης, να μειωθεί η συνολική ανθεκτικότητα του τραπεζικού τομέα.

Οικονομικοί κίνδυνοι κυριαρχούν στην παγκόσμια σκηνή.

Στους πρώτους κινδύνους  περιλαμβάνεται η «φούσκα» του ΑΙ που αν σκάσει θα φέρει «τσουνάμι»  σε όλο τον κόσμο. Οικονομολόγοι και  αναλυτές αναφέρουν ότι η ΑΙ περνάει όλα τα τεστ της φούσκας, όμως κανείς δεν γνωρίζει πότε θα σκάσει,  και  ότι οι επενδύσεις που έχουν πραγματοποιηθεί στην τεχνητή νοημοσύνη, δεν θα αποπληρωθούν από τα μελλοντικά cash flow. Θυμίζουν ωστόσο  ότι όπως είχε πει ο Αλαν Γκρίνσπαν (πρώην πρόεδρος της Fed) τις φούσκες τις αναγνωρίζεις αφού σκάσουν.

Σε άρθρο τους οι FT αναφέρουν χαρακτηριστικά πως: σήμερα η  ευφορία της τεχνητής νοημοσύνης είναι αχαλίνωτη, η τρέλα των κρυπτονομισμάτων είναι έντονη, η πίστωση φουσκώνει στις ιδιωτικές αγορές και οι ΗΠΑ βρίσκονται για άλλη μια φορά στην καρδιά μιας παγκόσμιας δημοσιονομικής και χρηματοοικονομικής δίνης. Η φούσκα των κρυπτονομισμάτων, που τροφοδοτείται από την εμπλοκή της οικογένειας Τραμπ, θα μπορούσε να εκραγεί λόγω παραγόντων όπως ο αυξανόμενος πληθωρισμός, η απειλή της ανεξαρτησίας της Fed και το αυξανόμενο δημόσιο χρέος των ΗΠΑ. Αυτό θα μπορούσε να οδηγήσει σε κατάρρευση των τιμών των ομολόγων, κατάρρευση της εμπιστοσύνης στις μετοχές και επανεκτίμηση της κατάστασης του δολαρίου ΗΠΑ ως παγκόσμιου αποθεματικού νομίσματος. Ενώ μια κατάρρευση τύπου 1929 είναι πιθανή, οι κεντρικές τράπεζες πιθανότατα θα παρέμβουν, αποτρέποντας μια Μεγάλη Ύφεση.

Βέβαια οι Έλληνες τραπεζίτες σημειώνουν πως ακόμα και αν σκάσει η φούσκα, και κάποιοι επενδυτές χάσουν χρήματα, οι επενδύσεις σε υποδομές θα παραμείνουν, θυμίζοντας αυτό που έγινε με το dotcom, την δεκαετία του 1990 που δημιούργησε το internet.

Ο άλλος μεγάλος κίνδυνος είναι ο πληθωρισμός, εν προκειμένω αν απομακρυνθεί ο Πάουελ από την Fed και ο νέος επικεφαλής αδιαφορήσει για τον πληθωρισμό τότε οι συνέπειες θα χτυπήσουν τους πάντες.

Και ενώ κάποιοι υποστηρίζουν ότι από την εξασθένηση του δολαρίου θα ωφεληθεί το ευρώ,  οι ψύχραιμες φωνές υπογραμμίζουν ότι θα είναι  βραχύβιο αυτό το όφελος καθώς το δολάριο είναι κυρίαρχο με καταλυτικό ρόλο στο παγκόσμιο σύστημα.

Διαβάστε επίσης

Ψηφιακή «έκρηξη» στα καταναλωτικά δάνεια – Ανάκαμψη στα στεγαστικά με εκταμιεύσεις πάνω από 3 δισ. ευρώ φέτος

Πάνω από 5 δισ. ευρώ θα αντλήσουν φέτος από τις αγορές οι τράπεζες – Εντυπωσιακή η κάλυψη του ομολόγου της Eurobank

Ελβετικό φράγκο: Έρχεται πλατφόρμα για μετατροπή και «κούρεμα» δανείων