Στην αγορά ολόκληρης της έκδοσης ομολόγων ύψους 400 εκατομμυρίων δολαρίων που εξέδωσε τη Δευτέρα το private credit fund της Blue Owl Capital, προχώρησε η Pacific Investment Management Company (PIMCO).

Η αγορά αυτή πραγματοποιείται εν μέσω ρευστοποιήσεων που έχουν οδηγήσει τα spreads ομολόγων παρόμοιων funds σε υψηλά πολλών ετών, λόγω ανησυχιών για τα πιστωτικά πρότυπα και την έκθεση σε εταιρείες λογισμικού που θεωρούνται ευάλωτες σε ανατροπές από την τεχνητή νοημοσύνη. Το αν η PIMCO σκοπεύει να διακρατήσει τα ομόλογα παραμένει ανοιχτό ερώτημα, καθώς σύμφωνα με στοιχεία συναλλαγών έχει ήδη γίνει τουλάχιστον μία μεταπώληση άνω των 5 εκατομμυρίων δολαρίων.

1

Παρά ταύτα, η κίνηση αυτή θεωρείται ψήφος εμπιστοσύνης για τον κλάδο του private credit, ο οποίος έχει δεχθεί πιέσεις από ρεκόρ αιτημάτων εξαγοράς και αυξανόμενες ανησυχίες για αποτιμήσεις, ρευστότητα και διαφάνεια. Την Τρίτη, ένα επενδυτικό όχημα της Goldman Sachs πούλησε ομόλογα ύψους 750 εκατομμυρίων δολαρίων, ενώ τραπεζίτες εκτιμούν ότι και άλλα funds ενδέχεται να αντλήσουν χρηματοδότηση σύντομα.

Τα ομόλογα που εκδόθηκαν από τη Blue Owl Capital Corp. (OBDC) — μια εταιρεία που παρέχει άμεσα δάνεια κυρίως σε μικρομεσαίες επιχειρήσεις — λήγουν τον Σεπτέμβριο του 2028 και αποδόθηκαν με επιτόκιο 6,5%, δηλαδή 2,7 ποσοστιαίες μονάδες πάνω από τα αμερικανικά ομόλογα αντίστοιχης διάρκειας. Έχουν αξιολογηθεί με Baa2 από τη Moody’s και BBB- από την S&P, που είναι τα χαμηλότερα επίπεδα επενδυτικής βαθμίδας.

Η μετοχή της OBDC σημείωσε άνοδο έως και 3,75% την Τρίτη.

Παράλληλα, η PIMCO εμφανίζεται πιο επιφυλακτική συνολικά απέναντι στο private credit λόγω της πρόσφατης αναταραχής. Ο πρόεδρος της εταιρείας, Christian Stracke, είχε δηλώσει τον περασμένο μήνα ότι η εταιρεία αποφεύγει αρκετά «προβληματικά δάνεια» που προσφέρονται από funds τα οποία προσπαθούν να καλύψουν αιτήματα εξαγοράς επενδυτών.

 

Διαβάστε επίσης 

ΔΝΤ: «Καμπανάκι» για την παγκόσμια οικονομία – Πιέσεις από τον πόλεμο στη Μέση Ανατολή και άνοδος τιμών ενέργειας

Meta: Στρατηγικό deal με τη Broadcom για ανάπτυξη custom AI επεξεργαστών έως το 2029

Βαγγέλης Μαρινάκης (Capital Tankers): Παρέλαβε δύο ακόμη τάνκερ και εξασφάλισε ισχυρή χρηματοδότηση