Metlen (Ευάγγελος Μυτιληναίος): Ιστορική πρεμιέρα στην αγορά του Λονδίνου με τιμή εκκίνησης της μετοχής στα 47,16 ευρώ

Ιστορική μέρα η σημερινή για τη Metlen του διορατικού και ρηξικέλευθου Ευάγγελου Μυτιληναίου.

Στις 10 το πρωί ώρα Ελλάδος, ο πολυεθνικής εμβέλειας βιομηχανικός και ενεργειακός Όμιλος κάνει πρεμιέρα διαπραγμάτευσης στο χρηματιστήριο του Λονδίνου (LSE). Την αγορά με την πιο μεγάλη εμπορευσιμότητα στην Ευρώπη και με τον μεγαλύτερο αριθμό εισηγμένων διεθνών εκδοτών.

Η τιμή εκκίνησης της μετοχής της Metlen PLC είναι τα 47,16 ευρώ. Εκεί δηλαδή απ’ όπου την περασμένη Παρασκευή τερμάτισε τις συναλλαγές στην χρηματιστηριακή αγορά της Αθήνας, η παλαιά Metlen Α.Ε.

Η νέα εταιρεία που τη διαδέχεται ξεκινά με κεφαλαιοποίηση 6,084 δις ευρώ. Καθώς διαθέτει 129.024.244 μετοχές. Ήτοι το 90,16% του παλαιού αριθμού των τίτλων που αποτέλεσαν αντικείμενο ανταλλαγής, από περίπου 33.000 μετόχους.

Έχοντας ως βασική αγορά το London Stock Exchange (LSE) η Metlen θα βρίσκεται στις οθόνες τις παγκόσμιας ελίτ των διαχειριστών χαρτοφυλακίων. Γεγονός που όπως εκτιμάται από τη διοίκηση της εταιρείας, αναμένεται:

-Πρώτον, να ενισχύσει την εμπορευσιμότητα των μετοχών της, μέσω και της επιδιωκόμενης συμπερίληψής τους στον Δείκτη-βιτρίνα FTSE 100.

-Δεύτερον να  βελτιώσει την πρόσβαση του ομίλου σε μία ευρύτερη βάση επενδυτών στις διεθνείς αγορές, αυξάνοντας συνάμα και την ευελιξία στην άντληση κεφαλαίων.

-Και τρίτον να αποτυπώσει καλύτερα το εξωστρεφές προφίλ και τον διεθνή χαρακτήρα της επιχειρηματικής δραστηριότητας του Ομίλου Metlen.

Για τον οποίο επίσης από σήμερα ξεκινά και η παράλληλη διαπραγμάτευση στο χρηματιστήριο της Αθήνας. Με την ίδια τιμή εκκίνησης ( 47,16 ευρώ) και με τα ημερήσια όρια διακύμανσης για τις τρείς πρώτες μέρες να είναι στο +/-60%.

Εισροές κεφαλαίων και περιθώρια ανόδου

Όπως έχει εκτιμήσει η J.P. Morgan, η είσοδος της Metlen στην επιφανή αγορά του Λονδίνου και η συνακόλουθη μετάταξή της στους δείκτες των ώριμων αγορών, αναμένεται να δρομολογήσει εισροές κεφαλαίων άνω των 400 εκατ. δολαρίων, από την πλευρά των passive funds. Κάτι που πιστεύεται ότι θα αντικατοπτριστεί και με την άνοδο της τιμής της μετοχής, αν και την Παρασκευή οι αγορές διεθνώς δέχθηκαν ισχυρές πιέσεις. Στον απόηχο της δασμολογικής πολιτικής Τράμπ, αλλά και την παρατηρούμενη ένταση στο «μέτωπο» ΗΠΑ-Ρωσίας.

Οι επτά τελευταίες εκθέσεις αναλυτών δίνουν κατά μέσο όρο τιμή-στόχο τα 60 ευρώ για τη μετοχή της Metlen, με τα περιθώρια ανόδου να ανέρχονται σε 27,2%. Κι όλα αυτά για μια μετοχή  που «τρέχει» την τελευταία δεκαετία με ετησιοποιημένη απόδοση 106% ( από υπεραξίες και καθαρές χρηματικές διανομές).

Διπλασιασμός μεγεθών μεσοπρόθεσμα

Το επενδυτικό δέλεαρ γίνεται μεγαλύτερο καθώς η Metlen βρίσκεται σε τροχιά υλοποίησης του στρατηγικού της πλάνου, που στόχο έχει να διπλασιάσει τα μεγέθη της μεσοπρόθεσμα. Να πάει δηλαδή τα λειτουργικά κέρδη (ebitda) από τα περσινά 1,08 δις, σε άνω των 2 δις ευρώ μέχρι το 2028.

Εκ των οποίων τα 590 εκατ. ευρώ θα προέλθουν από τα καθετοποιημένα οφέλη στην ενέργεια (από 367 εκατ. ευρώ τώρα ), 520 εκατ. από την πλατφόρμα της ενεργειακής μετάβασης (από 387 εκατ. ευρώ σήμερα), 410 εκατ. ευρώ από την καθετοποιημένη αλυσίδα αξίας του αλουμινίου (από 286 εκατ. τώρα), 150 εκατ. ευρώ από τον τομέα μεταλλουργικού αμυντικού εξοπλισμού (από 11 εκατ. σήμερα), 40 εκατ. ευρώ από την παραγωγή γαλλίου, 220 εκατ. ευρώ από τα κυκλικά μέταλλα και 150 εκατ. ευρώ από τον τομέα των υποδομών και των παραχωρήσεων (από 50 εκατ. ευρώ που είναι τώρα).

Στοιχεία που αναμφίβολα καθιστούν ελκυστικό τον δείκτη των λειτουργικών κερδών, ως προς την επιχειρηματική αξία του Ομίλου.

Πέραν τούτων όμως ιδιαίτερη σημασία έχει και το γεγονός ότι η Metlen  δεν αποκόπτεται από την ελληνική πραγματικότητα. Και τούτο γιατί  τόσο η παραγωγή, οι επενδύσεις, τα εργοστάσια και οι θέσεις εργασίας, όσο και η φορολογική της έδρα, όλα διατηρούνται στην Ελλάδα, χωρίς να αλλάζει κάτι για τους εργαζομένους, τις αποδοχές ή τα δικαιώματά τους.

Πρόσθετη παράμετρος για τη σημερινή πρεμιέρα στο Λονδίνο (πέραν της πρωτιάς για τη διαπραγμάτευση σε ευρώ) είναι κι εκείνη που αφορά τον μικρότερο αριθμό των μετοχών, αφού δεν ανταλλάχθηκε το 9,84% των παλαιών τίτλων. Εξέλιξη που ενδέχεται να αυξήσει την πίεση από την πλευρά των αγοραστών, με συνέπεια να ακολουθούνται ανοδικά βήματα τιμών.

Άλλαξε χέρια το 7,9% των παλαιών μετοχών

Στη διάρκεια της περασμένης βδομάδας στην ελληνική αγορά «έπαιζε’» η παλαιά Metlen A.E η τιμή της οποίας ενισχύθηκε κατά 3%, παρά το αρνητικό κλίμα της Παρασκευής που την έφερε 2,52% χαμηλότερα. Σε αυτές τις 5 τελευταίες συνεδριάσεις άλλαξαν χέρια 1.112.914 μετοχές, αξίας 52,2 εκατ. ευρώ. Οι συναλλαγές αυτές αντιστοιχούν στο 7,9% των διαθέσιμων μετοχών της παλαιάς εταιρείας, που έμειναν εκτός της διαδικασίας ανταλλαγής. Κατά κύριο λόγο οι αγορές φέρεται να έγιναν από passive funds, που θέλησαν να πάρουν θέσεις στη Metlen. Προκειμένου μεταγενέστερα να τις ανταλλάξουν με νέες της Metlen PLC.

Σήμερα αναμένεται να υποβληθεί στην επιτροπή κεφαλαιαγοράς το αίτημα για έναρξη της διαδικασίας του squeeze-out, που εκτιμάται ότι στις 22 Αυγούστου θα οδηγήσει σε αναστολή διαπραγμάτευσης και στις 15 Σεπτεμβρίου στη διαγραφή από το «ταμπλό» της Metlen A.E. Οι εναπομείναντες μέτοχοι θα πρέπει υποχρεωτικά είτε να ανταλλάξουν τα «χαρτιά» με νέα της Metlen PLC, είτε να τα παραδώσουν με αντίτιμο τα 39,52 ευρώ.

«Επόμενο κεφάλαιο στην συναρπαστική διαδρομή»

Από τη δική του πλευρά ο διοικητικός ηγέτης και βασικός μέτοχος Ευάγγελος Μυτιληναίος έχει αναφέρει σε μήνυμά του, απευθυνόμενος στους μετόχους,  πώς ‘’ σήμερα δεν ανοίγει απλώς μια νέα σελίδα , είναι το επόμενο κεφάλαιο στη συναρπαστική αυτή, κοινή μας διαδρομή’’. Για να προσθέσει επίσης ότι:

«Η εισαγωγή μας στο Λονδίνο θα ενισχύσει την προβολή μας σε παγκόσμιο επίπεδο, θα βελτιώσει τη ρευστότητά μας και θα επιτρέψει την ένταξή μας στους δείκτες FTSE του Ηνωμένου Βασιλείου. Έτσι, διευρύνουμε την πρόσβασή μας στις διεθνείς αγορές. Παράλληλα, η Μetlen θα παραμείνει με ταυτόχρονη παρουσία στα χρηματιστήρια Λονδίνου και Αθηνών, τιμώντας τις ρίζες μας και διατηρώντας ισχυρή παρουσία και στις δύο αγορές.

Αναπτυχθήκαμε. Από εθνικός πρωταθλητής, σε διεθνή πρωταγωνιστή στον τομέα της ενέργειας και των μετάλλων, αποδίδοντας σταθερά ισχυρά αποτελέσματα και επιχειρησιακή αριστεία. Τώρα, κοιτάμε μπροστά με ακόμη μεγαλύτερη φιλοδοξία και αποφασιστικότητα.»