Με τη συμμετοχή «βαριών» ξένων χαρτοφυλακίων φαίνεται πως θα κλείσει το ομόλογο των 600 εκατ. ευρώ της ΕΛΛΑΚΤΩΡ.

Σύμφωνα με πληροφορίες από το Λονδίνο και ενώ το κλείσιμο του βιβλίου προσφορών είναι προγραμματισμένο για σήμερα νωρίς το απόγευμα, το 75% των κεφαλαίων κάλυψης του ομολόγου προέρχονταν από ξένους και το υπόλοιπο 25% ήταν ελληνικής προέλευσης.

Ξένα χαρτοφυλάκια έχουν μπει με μεγάλα πακέτα που ξεκινούν από τα 50 εκατ. ευρώ και φτάνουν ως και τα 120 εκατ. ευρώ, αναγνωρίζοντας την αξία και τις προοπτικές αυτού του ιδιότυπου «μπουκέτου» δραστηριοτήτων του Ομίλου (παραχωρήσεις –αιολικά – περιβάλλον) αλλά και προσδοκώντας σημαντική απόδοση.

Αναφορικά με το επιτόκιο του ομολόγου, οι πληροφορίες είναι για την ώρα συγκεχυμένες, αφού άλλες κάνουν λόγο για κουπόνι που κινείται γύρω στο 5,75%, ενώ χθεσινό δημοσίευμα του Bloomberg τοποθετούσε το επιτόκιο στο 6% με 7%.

Υπενθυμίζεται ότι η διοίκηση της ΕΛΛΑΚΤΩΡ, στην παρουσίαση που είχε κάνει στην αρχή του roadshow την περασμένη Παρασκευή 29 Νοεμβρίου, είχε δηλώσει πως το επιτόκιο δεν μπορεί να πέσει κάτω από το 4%, αφού αυτό που προσφέρει είναι ένα high yield bond προσθέτοντας πως έχει πλήρη επίγνωση ότι η πρώτη της έξοδος στις διεθνείς αγορές μπορεί να συνοδευτεί από ένα σχετικά υψηλό επιτόκιο.

Σύμφωνα με τις οικονομικές καταστάσεις της ΕΛΛΑΚΤΩΡ για το 2018, το μέσο σταθερό επιτόκιο δανεισμού του Ομίλου ήταν μεταξύ 5,5% και 6%, χωρίς να λαμβάνονται υπόψη τα δάνεια με κυμαινόμενο επιτόκιο που εκτιμάται ότι είναι μεσοσταθμικά τουλάχιστον 1% υψηλότερο. Αυτό σημαίνει ότι σε περίπτωση που το επιτόκιο του ομολόγου των 600 εκατ. ευρώ καταλήξει να διαμορφωθεί μεταξύ 6,25% και 6,75%, το θετικό για την ΕΛΛΑΚΤΩΡ θα είναι ότι θα έχει κατορθώσει να αναχρηματοδοτήσει ένα πολύ μεγάλο μέρος του δανεισμού της με σχεδόν το ίδιο κόστος χρήματος, αλλά αποδεσμεύοντας παράλληλα μία σειρά από σημαντικά assets που αυτή τη στιγμή βρίσκονται ενεχυριασμένα λόγω τραπεζικού δανεισμού.

Παράλληλα θα απελευθερώσει ταμειακές ροές της που αυτή τη στιγμή διατίθενται στην πληρωμή τόκων και θα έχει κάνει μία πρώτη γνωριμία με πολύ βαριά ξένα χαρτοφυλάκια που στο μέλλον μπορεί να μπουν σε ένα νέο ομόλογο του Ομίλου με χαμηλότερο επιτόκιο.

Η έκδοση του ομολόγου των 600 εκατ. ευρώ, σε κάθε περίπτωση θεωρείται για την ΕΛΛΑΚΤΩΡ βασική προϋπόθεση για την ανταγωνιστικότητά της και την περαιτέρω ανάπτυξή της, αφού όπως ανέφερε και η διοίκηση στην παρουσίαση που έκανε σε Έλληνες fund managers στην πρεμιέρα του ομολόγου, ο Όμιλος έχει σχεδόν εξαντλήσει τα περιθώρια δανειοδότησης από τις ελληνικές τράπεζες, άρα αν θέλει να πραγματοποιήσει μεγάλες επενδύσεις τα επόμενα χρόνια, είναι υποχρεωμένος από σήμερα να έχει ανοίξει εναλλακτικούς δρόμους χρηματοδότησης, ακόμα και πληρώνοντας κάτι παραπάνω στο επιτόκιο της πρώτης του έκδοσης.