JPMorgan: Η ζήλια του Jamie Dimon για τη Revolut και το μεγάλο στοίχημα της Chase στην Ευρώπη

Η JPMorgan Chase & Co. έχει συνηθίσει η λιανική της τραπεζική να βρίσκεται στην κορυφή. Η Chase είναι ο μεγαλύτερος εκδότης πιστωτικών καρτών στις ΗΠΑ και διαθέτει το μεγαλύτερο δίκτυο καταστημάτων, ενώ το πρόγραμμα επιβράβευσης και η χαρακτηριστική μπλε εταιρική της ταυτότητα έχουν προσελκύσει περισσότερους Αμερικανούς από οποιαδήποτε άλλη τράπεζα.

Στην Ευρώπη, ωστόσο, η JPMorgan θεωρείται νεοεισερχόμενη, διεκδικώντας μερίδιο στη λιανική τραπεζική απέναντι σε καθιερωμένους και νέους ανταγωνιστές.

Σύμφωνα με εταιρικές καταχωρίσεις, έχει επενδύσει περισσότερα από 1 δισ. στερλίνες (1,3 δισ. δολάρια) στη Chase UK, ενώ μετά την είσοδό της στη γερμανική αγορά σχεδιάζει την περαιτέρω επέκτασή της στην Γηραιά Ήπειρο, έχοντας στο στόχαστρο την Ισπανία, τη Γαλλία, την Ιταλία και την Ολλανδία, σύμφωνα με πηγές του Bloomberg.

Η Chase UK, η πρώτη επέκταση της τράπεζας εκτός Ηνωμένων Πολιτειών, ανέδειξε μια σειρά από προκλήσεις. Το μέγεθος της JPMorgan και τα καθιερωμένα λειτουργικά της συστήματα λειτούργησαν κατά καιρούς ως εμπόδιο στην προσπάθειά της να λειτουργήσει με την ευελιξία των ψηφιακών ανταγωνιστών της και να λανσάρει νέα προϊόντα γρήγορα, σύμφωνα με τις ίδιες πηγές.

«Ζηλεύω», δήλωσε νωρίτερα φέτος ο διευθύνων σύμβουλος της JPMorgan, Jamie Dimon, αναφερόμενος στη Revolut Ltd., έναν από τους σημαντικότερους ανταγωνιστές της στην ευρωπαϊκή αγορά. «Έχουμε μάθει πολλά παρακολουθώντας ορισμένους από αυτούς. Και ορισμένες φορές πρέπει να γίνουμε πιο γρήγοροι και καλύτεροι.»

Από τότε που η JPMorgan λάνσαρε τη Chase UK το 2021, έχει περιορίσει τα προγράμματα ανταμοιβής των πελατών της και καθυστέρησε να διαθέσει βασικά προϊόντα, όπως μια πιστωτική κάρτα.

Η JPMorgan τοποθετεί τη Chase UK ως μια τράπεζα που λειτουργεί αποκλειστικά μέσω κινητού τηλεφώνου, με στόχο να ανταγωνιστεί τις νεοφυείς ψηφιακές τράπεζες που ιδρύθηκαν περίπου πριν από μία δεκαετία, καθώς και τις παραδοσιακές τοπικές τράπεζες που επιδιώκουν να αποκτήσουν αντίστοιχη δυναμική.

Η Monzo Bank αριθμεί σήμερα περισσότερους από 15 εκατ. πελάτες στο Ηνωμένο Βασίλειο, γεγονός που την καθιστά τη μεγαλύτερη ψηφιακή τράπεζα της χώρας με βάση τον αριθμό χρηστών. Αντίστοιχα, η Chase UK της JPMorgan διαθέτει περίπου 3 εκατ. πελάτες.

Ωστόσο, με βάση άλλους δείκτες, η Chase UK υπερέχει. Στο τέλος του 2025 το ενεργητικό της ανερχόταν σχεδόν στα 30 δισ. στερλίνες (39,7 δισ. δολάρια), ξεπερνώντας εκείνο της Monzo.

Η εξέλιξη αυτή φέρνει την τράπεζα κοντά στο όριο των 35 δισ. στερλινών που έχει θέσει η βρετανική κυβέρνηση για το καθεστώς του ringfencing, με βάση το οποίο οι τράπεζες υποχρεούνται να διαχωρίζουν τις δραστηριότητες λιανικής τραπεζικής από τις πιο ριψοκίνδυνες επενδυτικές δραστηριότητες. Ένα τέτοιο ενδεχόμενο θα μπορούσε να περιορίσει τη δυνατότητα της μονάδας να επεκτείνει περαιτέρω τον δανεισμό της.

Σύμφωνα με μία από τις πηγές, η JPMorgan Europe Ltd. θα πρέπει μέσα στους επόμενους 12 έως 24 μήνες να αποφασίσει εάν θα προχωρήσει στη διαδικασία του ringfencing, λαμβάνοντας υπόψη το ύψος του ενεργητικού της και τις κανονιστικές υποχρεώσεις που ισχύουν στο Ηνωμένο Βασίλειο.

Υπό αυτά τα δεδομένα, η JPMorgan αναπροσαρμόζει τη στρατηγική της, επιδιώκοντας να αυξήσει τη χρήση των προϊόντων της από τους πελάτες της.

Στόχος είναι οι χρήστες της Chase να επενδύουν μέσω της JPMorgan και οι επενδυτές της JPMorgan να χρησιμοποιούν τη Chase για τις αποταμιεύσεις τους. Παράλληλα, επιδιώκει η Chase να εξελιχθεί στην κύρια τράπεζα των πελατών της, αξιοποιώντας την τεχνολογική πλατφόρμα που αναπτύσσει εδώ και χρόνια στο πλαίσιο του εσωτερικού έργου με την κωδική ονομασία Project FinCloud, σύμφωνα με πρόσωπα που γνωρίζουν τον σχεδιασμό.

Η JPMorgan Europe αποτελεί βασική θυγατρική για τη διεθνή ανάπτυξη της Chase.

Σύμφωνα με τα στοιχεία που έχει καταθέσει στο βρετανικό Companies House, εμφάνισε κέρδη 114 εκατ. στερλινών το 2025, υπερτριπλάσια σε σχέση με το προηγούμενο έτος, αλλά σαφώς χαμηλότερα από τα κεφάλαια που έχει εισφέρει η μητρική εταιρεία στη συγκεκριμένη μονάδα. Παράλληλα, οι αναλυτές της UBS Group AG σημειώνουν ότι οι επιδόσεις της παραμένουν «σημαντικά χαμηλότερες από εκείνες των βρετανικών ανταγωνιστών της».

Το μεγαλύτερο μέρος της κερδοφορίας προήλθε από τη μείωση του λειτουργικού κόστους και την αύξηση των εσόδων από προμήθειες. Ειδικότερα, οι δαπάνες για διαφήμιση και μάρκετινγκ περιορίστηκαν κατά περίπου 36%, στα 91,1 εκατ. στερλίνες το 2025, έναντι του προηγούμενου έτους.

Παράλληλα, η JPMorgan επιδιώκει να συνδέσει στενότερα τις δραστηριότητές της στη λιανική τραπεζική στις ΗΠΑ με εκείνες των διεθνών αγορών, ώστε οι πελάτες να μπορούν να μεταφέρουν χρήματα απρόσκοπτα μεταξύ των δικτύων της.

Σε δεύτερη φάση, εξετάζει ακόμη και το ενδεχόμενο να αξιοποιήσει στις Ηνωμένες Πολιτείες την τεχνολογία που αναπτύχθηκε από την ομάδα της στο Λονδίνο, σύμφωνα με μία από τις πηγές.

«Είμαστε ικανοποιημένοι από την πρόοδο που έχουμε σημειώσει έως σήμερα και διαθέτουμε ένα σαφές σχέδιο για την επιτάχυνση της ανάπτυξής μας τόσο στις υφιστάμενες όσο και στις νέες αγορές», ανέφερε εκπρόσωπος της JPMorgan Chase σε ανακοίνωσή του.

Ταχύτερη ανάπτυξη προϊόντων

Η JPMorgan λάνσαρε τη Chase UK το 2021, προκαλώντας αρχικά έντονο ενδιαφέρον στην αγορά. Στους νέους πελάτες προσέφερε επιστροφή μετρητών 1% σχεδόν σε όλες τις αγορές με χρεωστική κάρτα, με ανώτατο όριο τις 15 στερλίνες τον μήνα.

Σημαντικό ρόλο στην προώθηση της νέας τράπεζας έπαιξε και η οικονομική ισχύς της μητρικής εταιρείας. Το λογότυπο της Chase κυριάρχησε στους πιο πολυσύχναστους σταθμούς του μετρό του Λονδίνου, ενώ εμφανίστηκε και στις προπονητικές εμφανίσεις των τεσσάρων εθνικών ομάδων ποδοσφαίρου του Ηνωμένου Βασιλείου.

Κεντρικός άξονας της στρατηγικής της ήταν η ανάπτυξη μιας σύγχρονης τραπεζικής πλατφόρμας που θα μπορούσε να ανταγωνιστεί τις fintech εταιρείες, οι οποίες είχαν εξαρχής σχεδιαστεί γύρω από εφαρμογές για κινητά.

Η Chase UK λειτουργούσε αρχικά πάνω στην πλατφόρμα της 10X Banking, ωστόσο η JPMorgan εξέταζε το ενδεχόμενο να αναπτύξει δικό της λογισμικό, το οποίο θα μπορούσε στη συνέχεια να διαθέσει και σε άλλες τράπεζες που επιθυμούσαν να δημιουργήσουν ψηφιακές θυγατρικές, σύμφωνα με πληροφορίες.

Ωστόσο, η ανάπτυξη της νέας τεχνολογίας αποδείχθηκε πιο χρονοβόρα από ό,τι είχε αρχικά υπολογιστεί, καθώς οι μηχανικοί έπρεπε να εξασφαλίζουν εγκρίσεις από πολλαπλά επίπεδα διοίκησης της JPMorgan.

Ως αποτέλεσμα, η κυκλοφορία της πιστωτικής κάρτας καθυστέρησε για μήνες μετά την πιλοτική της δοκιμή, ενώ και η είσοδος της Chase στη γερμανική αγορά έγινε αργότερα από τον αρχικό σχεδιασμό.

Αλλαγή σχεδίων

Το 2025 η JPMorgan προχώρησε αιφνιδιαστικά σε αλλαγές στο πρόγραμμα επιβράβευσης της Chase UK, περιορίζοντας τα οφέλη της επιστροφής μετρητών, με αποτέλεσμα να μειωθεί το ενδιαφέρον των πελατών για τη βασική της κάρτα. Την ίδια περίοδο έδωσε προτεραιότητα στις προσλήψεις μηχανικών λογισμικού στο Λονδίνο και το Βερολίνο, ενόψει της επέκτασής της στη Γερμανία.

Παράλληλα, εγκατέλειψε τα σχέδια να διαθέσει την τραπεζική της πλατφόρμα σε άλλους χρηματοπιστωτικούς οργανισμούς και επικεντρώθηκε στην περαιτέρω ανάπτυξη των τεχνολογικών υποδομών της Chase UK. Οι σχετικές δαπάνες αυξήθηκαν το 2025, σύμφωνα με τις οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας.

Σημαντικές ήταν και οι αλλαγές στη διοικητική ομάδα. Ο Σάνοκ Βισουανάθαν αποχώρησε από την ηγεσία της διεθνούς λιανικής τραπεζικής, ενώ πρόσφατα ανακοινώθηκε και η αποχώρηση της επικεφαλής του τομέα Consumer and Community Banking, Μαριάν Λέικ.

Την εποπτεία της διεθνούς λιανικής τραπεζικής, καθώς και των δραστηριοτήτων λιανικής στις ΗΠΑ, ανέλαβε πλέον ο Τρόι Ρόρμπαου.

Chase 2.0

Η εφαρμογή της Chase στο Ηνωμένο Βασίλειο προσφέρει τις βασικές τραπεζικές υπηρεσίες, όπως λογαριασμούς, εργαλεία διαχείρισης προϋπολογισμού, ορισμένα ασφαλιστικά προϊόντα και δωρεάν συναλλαγές σε ξένο νόμισμα. Αντίθετα, αρκετές ψηφιακές τράπεζες έχουν ήδη εμπλουτίσει τις εφαρμογές τους με πρόσθετες υπηρεσίες, όπως η δυνατότητα επένδυσης απευθείας σε μεμονωμένες μετοχές.

Παράλληλα, η JPMorgan καλείται να προσαρμοστεί στις ιδιαιτερότητες κάθε νέας αγοράς, καθώς προϊόντα που γνωρίζουν επιτυχία στις Ηνωμένες Πολιτείες δεν αποδίδουν απαραίτητα το ίδιο και στο εξωτερικό.

Ενδεικτικό είναι ότι η δημοφιλής πιστωτική κάρτα Chase Sapphire Reserve, γνωστή για τις ανταμοιβές που προσφέρει σε ταξίδια και εστίαση, δεν διατίθεται εκτός ΗΠΑ.

Ο μεγάλος ανταγωνισμός

Ταυτόχρονα, η τράπεζα πρέπει να κινηθεί γρήγορα για να συμβαδίσει με τον ανταγωνισμό.

Η Revolut επεκτείνεται επιθετικά, επιδιώκοντας να φθάσει τους 100 εκατ. πελάτες, ενώ έχει δημιουργήσει νέο επιχειρησιακό κέντρο στο Παρίσι, όπου επιδιώκει να εξασφαλίσει τραπεζική άδεια.

Η Monzo, έχοντας πλέον εξασφαλίσει άδεια λειτουργίας στην Ευρωπαϊκή Ένωση, δημιουργεί γραφεία στην Ισπανία, ενώ η Goldman Sachs βρίσκεται σε διαπραγματεύσεις για την επέκταση της ψηφιακής τράπεζας Marcus στην Ιρλανδία.

Η JPMorgan έχει ήδη αναθεωρήσει το πρόγραμμα επιβράβευσης της Chase UK, αυξάνοντας πρόσφατα την επιστροφή μετρητών στο 2% για καθημερινές δαπάνες όπως αγορές από σούπερ μάρκετ, εστίαση και μεταφορές. Ωστόσο, θέτει πλέον αυστηρότερες προϋποθέσεις: οι πελάτες δικαιούνται την ανταμοιβή μόνο εφόσον πραγματοποιούν τουλάχιστον 15 συναλλαγές τον μήνα με χρεωστική ή πιστωτική κάρτα και διατηρούν καταθέσεις τουλάχιστον 1.000 στερλινών.

Η εμπειρία δείχνει, πάντως, ότι οι προσπάθειες των μεγάλων τραπεζών να δημιουργήσουν ψηφιακές θυγατρικές για να ανταγωνιστούν τις fintech δεν έχουν πάντοτε επιτυχία. Οι ψηφιακές πλατφόρμες Zing της HSBC, Bó της NatWest και Pingit της Barclays έχουν ήδη διακόψει τη λειτουργία τους.

Για τη Chase UK, οι αναλυτές της UBS εκτιμούν ότι βραχυπρόθεσμη προτεραιότητα θα παραμείνει η προσέλκυση νέων καταθέσεων και οι επενδύσεις για την περαιτέρω ανάπτυξή της.

Στη Γερμανία, η ψηφιακή τράπεζα προσφέρει ήδη λογαριασμό αποταμίευσης χωρίς χρεώσεις, με επιτόκιο 4% ετησίως για τους πρώτους τέσσερις μήνες.

«Η Γερμανία διαθέτει ισχυρή κουλτούρα αποταμίευσης και σημαντικά ανεκμετάλλευτα περιθώρια ανάπτυξης», δήλωσε ο επικεφαλής της Chase στη Γερμανία, Ντάνιελ Γιάνο Μανιμπάρδο.

Την ίδια στιγμή, η JPMorgan προετοιμάζει και αλλαγή ηγεσίας στη Chase UK.

Τη θέση του επικεφαλής αναλαμβάνει ο Κουνάλ Μαλάνι, ο οποίος προέρχεται από τη Monzo και, όπως ανέφερε σε ανάρτησή του στο LinkedIn, έχει στόχο να υλοποιήσει «ένα φιλόδοξο σχέδιο λανσαρίσματος νέων προϊόντων για τους πελάτες».