Σε συνέντευξή του τον Απρίλιο του 2023, ο Γουόρεν Μπάφετ δήλωσε με ειλικρίνεια: «Δεν το καταλαβαίνω καθόλου». Αναφερόταν στην Τεχνητή Νοημοσύνη, την οποία του παρουσίασε ο φίλος του, Μπιλ Γκέιτς, μέσω του ChatGPT. Ο Μπάφετ εντυπωσιάστηκε από τις δυνατότητές του, αλλά δεν έκρυψε τον φόβο του: «Αν πρόκειται να καταστρέψει την ανθρωπότητα, ελπίζω κάποιος να το ξεμπριζώσει», αστειεύτηκε – με μια δόση ανησυχίας.

Οι προειδοποιήσεις κορυφαίων στελεχών της τεχνολογίας, όπως του πρώην CEO της Google, Έρικ Σμιντ, για τους υπαρξιακούς κινδύνους της AI, ενισχύουν την καχυποψία του. Για τον Μπάφετ, οι γρήγορες τεχνολογικές αλλαγές σπάνια είναι φίλος του επενδυτή. Προτιμά τις σταθερές αξίες: «Το internet δεν θα αλλάξει τον τρόπο που οι άνθρωποι μασάνε τσίχλα», είχε πει σε ομιλία του το 2001.

1

Γιατί καινοτομία δεν σημαίνει πάντα κέρδη

Η ιστορία βρίθει παραδειγμάτων όπου κολοσσιαίες αλλαγές δεν έφεραν αντίστοιχα κέρδη στους μετόχους. Οι αερομεταφορές και η αυτοκινητοβιομηχανία άλλαξαν τον κόσμο, αλλά αποδείχθηκαν επενδυτικά ναρκοπέδια. Ο ίδιος ο Μπάφετ έχει πει χαριτολογώντας πως αν βρισκόταν στο Κίτι Χοκ το 1903, θα είχε «κατεβάσει» το αεροπλάνο των αδελφών Ράιτ πριν απογειωθεί.

Η λογική του είναι σαφής: ο επενδυτής πρέπει να εξετάζει όχι πόσο θα αναπτυχθεί μια βιομηχανία, αλλά πόσο διαρκές είναι το ανταγωνιστικό πλεονέκτημα μιας εταιρείας. Η σταθερότητα μετράει περισσότερο από τη μόδα της εποχής.

Το στοίχημα των $68 δισ.

Κι όμως, παρά τον σκεπτικισμό του, ο Μπάφετ έχει επενδύσει 22% του χαρτοφυλακίου της Berkshire Hathaway σε δύο εταιρείες με άμεση σύνδεση με την Τεχνητή Νοημοσύνη: την Apple και την Amazon. Το συνολικό ποσό ξεπερνά τα $68 δισ.

Η Apple και η «Apple Intelligence»

Η Apple βρίσκεται στην κορυφή των τοποθετήσεών του, με πάνω από $65 δισ. επενδεδυμένα. Πολύ πριν η AI γίνει το νέο «χρυσό εισιτήριο» της Wall Street, η Apple είχε ενσωματώσει εφαρμογές όπως η Siri και τα predictive texts. Σήμερα, με την «Apple Intelligence» που παρουσίασε το 2024, η εταιρεία φιλοδοξεί να ξαναδώσει ώθηση στις πωλήσεις iPhone και να ενισχύσει τις υπηρεσίες της.

Για τον Μπάφετ, το ισχυρότερο χαρτί της Apple δεν είναι μόνο η AI, αλλά η αφοσίωση των καταναλωτών της και το πρωτοφανές πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών που ξεπερνά τα $796 δισ. από το 2013.

Η Amazon και η δύναμη του AWS

Η δεύτερη επιλογή του είναι η Amazon, με $2,3 δισ. επένδυση. Αν και το λιανεμπόριο αποφέρει χαμηλά περιθώρια, το πραγματικό «διαμάντι» για τον Μπάφετ είναι το AWS (Amazon Web Services). Με μερίδιο 32% στην παγκόσμια αγορά cloud, η Amazon ενσωματώνει γιγαντιαίες δυνατότητες generative AI και LLMs στις υπηρεσίες της. Αυτό μπορεί να μετατρέψει την τεχνητή νοημοσύνη σε κινητήριο μοχλό για την περαιτέρω εκτίναξη των εσόδων της.

Το δίλημμα των επενδυτών

Η αντίφαση είναι προφανής: ο Μπάφετ φοβάται την AI, αλλά επενδύει σε αυτήν. Ο ίδιος, όμως, δεν αλλάζει στρατηγική: δεν επενδύει επειδή «πιστεύει» στην τεχνολογία, αλλά επειδή οι δύο αυτές εταιρείες έχουν σταθερά πλεονεκτήματα και διαχρονική ανθεκτικότητα.

Το ερώτημα που μένει για τους επενδυτές είναι αν πρέπει να ακολουθήσουν το ένστικτό του ή να εστιάσουν στη ραγδαία τεχνολογική εξέλιξη που μπορεί να αλλάξει ριζικά τον επιχειρηματικό χάρτη.

Ο Γουόρεν Μπάφετ, στα 95 του, αποδεικνύει ότι μπορεί να παραμένει συνεπής στη φιλοσοφία του και ταυτόχρονα ανοιχτός στις νέες προκλήσεις. Η Τεχνητή Νοημοσύνη ίσως να τον φοβίζει – αλλά δεν του επιτρέπει να αγνοήσει τις εταιρείες που τη χρησιμοποιούν για να ισχυροποιήσουν τα θεμέλιά τους.

Το στοίχημα των $68 δισ. στην Apple και την Amazon είναι η καλύτερη απόδειξη πως ακόμη κι ο «Μάντης της Όμαχα» γνωρίζει ότι η σταθερότητα και η καινοτομία μπορούν να συνυπάρξουν, αρκεί το ανταγωνιστικό πλεονέκτημα να είναι διαχρονικό.

Διαβάστε επίσης:

Γουόρεν Μπάφετ: Γιατί εγκαταλείπει τη Wall Street και ποντάρει στην Ιαπωνία

Γουόρεν Μπάφετ: Οι επιστολές που έγιναν «Βίβλος» των επενδυτών

Γουόρεν Μπάφετ: Το deal-φιάσκο των 17,87 δισ. και τα διαχρονικά μαθήματα για CEOs