ΣΧΕΤΙΚΑ ΑΡΘΡΑ
Στην αύξηση της τιμής στόχου για τη μετοχή της ΔΕΗ στα 19 ευρώ από 16,5 ευρώ προηγουμένως, προχώρησε η Citi. Διατηρώντας τη σύσταση «αγορά».
Σε ανάλυση της για την εταιρεία αναφέρει: Αναβαθμίζουμε την τιμή-στόχο μας στα 19 ευρώ ενόψει των αποτελεσμάτων γ’ τριμήνου (18/11) και της Ημέρας Επενδυτών (19/11). Αναμένουμε ανάκαμψη στο γ’ τρίμηνο, με EBITDA €647 εκατ. (+54% σε ετήσια βάση), υποστηριζόμενο από τα υψηλότερα τιμολόγια διανομής και τις βελτιωμένες συνθήκες σε ηλιακή και αιολική παραγωγή.
Η εκτίμησή μας είναι σημαντικά υψηλότερη (κατά 33%) από τη συναίνεση του Bloomberg, και βλέπουμε ισχυρές πιθανότητες αναθεώρησης προς τα πάνω της ετήσιας πρόβλεψης για EBITDA €2 δισ.
Οι αναλυτές της Citi αναμένουν ότι το επιχειρηματικό πλάνο για την περίοδο 2026-2028 θα επεκτείνει το προηγούμενο πακέτο, ενσωματώνοντας ένα πλαίσιο κεφαλαιουχικών δαπανών (capex) ύψους €10 δισ.
To report αναφέρει: Εκτιμούμε ότι η ισχύς των Ανανεώσιμων Πηγών Ενέργειας (ΑΠΕ) θα φθάσει περίπου τα 12,9 GW έως το 2028, οδηγώντας την πρόβλεψη μας για καθαρή κερδοφορία γύρω στα €900 εκατ., δηλαδή 19% υψηλότερα από τη συναίνεση της αγοράς.
Η μετοχή της ΔΕΗ διαπραγματεύεται με δείκτη 6,6 φορές EV/EBITDA, χαμηλότερα σε σχέση με τους συγκρίσιμους ομίλους της Νοτιοανατολικής Ευρώπης που διαπραγματεύονται με 8,3x.
Αν και η επαναξιολόγηση (re-rating) εξαρτάται από την υλοποίηση των επενδύσεων στις ΑΠΕ κατά τη διάρκεια του σχεδίου, οι επενδυτές ανταμείβονται στο μεταξύ με περίπου 7% ετήσια απόδοση (μέσω μερισμάτων και επαναγορών μετοχών) και διψήφια αύξηση EBITDA, προσφέροντας ελκυστικό προφίλ κινδύνου-απόδοσης.
Εκτιμούμε ότι η καθοδήγηση EBITDA για το 2028 θα ανέλθει περίπου σε 2,9 δισ. ευρώ, υποστηριζόμενη από απόδοση EBITDA 14% επί των κεφαλαιουχικών δαπανών, σε συμφωνία με τις υποθέσεις του προηγούμενου σχεδίου.
Διαβάστε επίσης:
Qualco: Λύσεις λογισμικού που μετασχηματίζουν την πίστη και τη δανειοδότηση
ΕΙΔΗΣΕΙΣ ΣΗΜΕΡΑ
