Υγιής διόρθωση ή φούσκα; Πόσο θα κρατήσει η βουτιά στα risky assets

Το απότομο φρένο στο ακούραστο ράλι των τελευταίων μηνών έχει βουλιάξει τις παγκόσμιες αγορές σε ένα κλίμα ανησυχίας.

Οι φόβοι για φούσκα στο ΑΙ παραμένουν ισχυροί, ενώ στην περίπτωση των crypto ο προηγούμενος μήνας ήταν αρκετός για να διαγράψει όλα τα κέρδη που κατέγραψαν σε διάστημα εννέα μηνών.

Τι ανησυχεί τους επενδυτές

Οι προειδοποιήσεις των διευθυντών της Wall Street πριν λίγες ημέρες για πιθανή βουτιά της αγοράς έστειλαν ένα ηχηρό μήνυμα στους επενδυτές σε μία ευάλωτη περίοδο για τις μετοχές.

Οι εταιρείες που συνδέονται με την Τεχνητή Νοημοσύνη κατέγραψαν ένα ισχυρό ράλι μετά τη βουτιά-σοκ του περασμένου Απριλίου, με τους επενδυτές να κλείνουν τα αυτιά τους σε οποιοδήποτε κακό νέο. Το αποτέλεσμα είναι οι τιμές αυτών των μετοχών να έχουν φτάσει σε εξωφρενικά επίπεδα, που πλέον ανησυχούν τους επενδυτές για το αν το στοίχημα της Τεχνητής Νοημοσύνης θα μπορέσει να ικανοποιήσει τις υψηλές προσδοκίες τους.

Με το shutdown των ΗΠΑ να είναι πλέον το μεγαλύτερο στην ιστορία της, οι πιέσεις πλέον είναι έντονες στις αγορές, καθώς οι επενδυτές ποντάρουν στα τυφλά, μακριά από επίσημα οικονομικά δεδομένα και με τις δυσλειτουργίες στην ομαλή λειτουργία βασικών υπηρεσιών στη χώρα να είναι πλέον ασφυκτικές.

Οι προσπάθειες της αγοράς για ανάκαμψη έσβησαν το πρωί της Παρασκευής, όταν μια έρευνα του Πανεπιστημίου του Μίσιγκαν αποκάλυψε ότι η αισιοδοξία των καταναλωτών έχει φτάσει στο χαμηλότερο επίπεδο. Τα στοιχεία αυτά έρχονται μόλις μια μέρα μετά την αναφορά της εταιρείας Challenger, Gray & Christmas ότι οι ανακοινώσεις απολύσεων τον Οκτώβριο έφτασαν στο υψηλότερο επίπεδο για τον μήνα αυτό τα τελευταία 22 χρόνια.

Μετοχές εταιρειών που θεωρούνται κυρίαρχοι παίκτες στην τεχνητή Νοημοσύνη όπως Nvidia, Oracle, AMD, Microsoft κατέγραψαν ισχυρές απώλειες για την εβδομάδα.

Αγορά της βουτιάς ή περαιτέρω πτώση

Αναλυτές και επενδυτές εμφανίζονται διχασμένοι σχετικά με την πορεία των αγορών.

Στις αρχές της εβδομάδα ο διάσημος ως Mr Big Short, Μάικλ Μπέρι αποκάλυψε ότι έχει λάβει short θέσεις για Palantir και Nvidia, προκαλώντας νέο κύμα ανησυχίας μεταξύ των επενδυτών.

Όμως δεν συμμερίζονται όλοι την άποψή του. O Glen Smith, διευθύνων σύμβουλος επενδύσεων της GDS Wealth Management βλέπει μια ευκαιρία για αγορά της βουτιάς από τους επενδυτές που είχαν μείνει έξω από το πάρτι τρισεκατομμυρίων τους προηγούμενους μήνες. «Ορισμένες μετοχές μεγάλων τεχνολογικών εταιρειών πέφτουν κι αυτό αποτελεί μία ευκαιρία αγοράς για τους επενδυτές, ειδικά για εκείνους που έχασαν την ευκαιρία να επωφεληθούν από την ισχύ της αγοράς τους τελευταίους δύο μήνες», ανέφερε.

Για άλλους, το sell-off είναι μια υγιής αντίδραση ύστερα από ένα ξέφρενο ράλι. «Δεδομένης της φούσκας των αποτιμήσεων, πρόκειται για μια υγιή διόρθωση, περισσότερο μια επιστροφή στο μέσο όρο παρά μια καταδίκη της αφήγησης για την τεχνητή νοημοσύνη», δήλωσε ο Louis Navellier, διευθύνων σύμβουλος επενδύσεων της Navellier & Associates.

Πόσο μπορεί να κρατήσει αυτό; Σχετικά μικρό διάστημα σύμφωνα με τους αναλυτές, οι οποίοι δεν αναθεωρούν τους φιλόδοξους στόχους τους για τον S&P στο τέλος του έτους.

«Κανείς δεν συμπαθεί το σκοτάδι, και βρισκόμαστε στο σκοτάδι εδώ και αρκετό καιρό όσον αφορά τα επίσημα οικονομικά δεδομένα», δήλωσε η Leah Bennett, επικεφαλής επενδυτικής στρατηγικής της Concurrent Asset Management, στο CNBC. «Νομίζω ότι αυτό εξηγεί σε μεγάλο βαθμό γιατί οι αποτιμήσεις θα πρέπει, τουλάχιστον βραχυπρόθεσμα, να συνεχίσουν να υποχωρούν».

Ένα ισχυρό σοκ από την παγκόσμια βουτιά βίωσαν και οι risky επενδυτές που πόνταραν σε crypto. Η βουτιά των προηγούμενων εβδομάδων πλήγωσε το ριψοκίνδυνο asset, σε μία περίοδο, που τα crypto φαίνεται να αναγεννιούνται.

Στην περίπτωσή τους, υπάρχουν φωνές που προειδοποιούν ότι η βουτιά δεν έχει ολοκληρωθεί.

«Όσο και αν θα θέλαμε να εκμεταλλευτούμε αυτή την αδυναμία και να την αποκαλέσουμε μια εξαιρετική ευκαιρία αγοράς, δεν μπορούμε παρά να σκεφτούμε ότι έρχονται ακόμα καλύτερες «ευκαιρίες αγοράς», έγραψε ο αναλυτής της Wolfe Research, Rob Ginsberg. «Αυτό που πραγματικά ξεχωρίζει είναι ότι κανένα από τις κρυπτονομίσματα δεν είναι επί του παρόντος oversold».