Πού έμειναν όλοι παγωτό, πού έρχονται τα δύσκολα και ποια μετοχή θα τρελάνει κόσμο

Φίλοι αναγνώστες, ο υπογράφων θέλει να σας ευχαριστήσει πολύ που το τελευταίο άρθρο του το διαβάσατε 191.440 αναγνώστες.

Φίλοι αναγνώστες, ο The Value Investor είναι πραγματικά πάρα πολύ χαρούμενος γιατί ήταν ο ΜΟΝΑΔΙΚΟΣ που στη συνέντευξή του, που έδωσε την 01/01/2025 εδώ στο mononews.gr, σας πρότεινε να αγοράσετε από τότε την μετοχή της ΒΙΟΧΑΛΚΟ.

Η μετοχή της ΒΙΟΧΑΛΚΟ τότε είχε κλείσιμο 31/12/2024 στα 5,44€.

Χθες η μετοχή έκλεισε στα 15,34€.

Αυτό είναι μια απόδοση της τάξης του +182% σε 14 μήνες μέσα.

Όλη η αγορά έμεινε παγωτό με την κολοσσιαία άνοδο της ΒΙΟΧΑΛΚΟ σε τόσο σύντομο χρονικό διάστημα.

Φίλοι αναγνώστες όμως, όσοι διαβάσατε την συνέντευξή μου, είχατε προειδοποιηθεί για το τι μέλλει γενέσθαι.

Φίλοι αναγνώστες, όπως ήδη γνωρίζετε, του The Value Investor του αρέσει να πηγαίνει εκεί που κανείς δεν πάει.

Στην συνέντευξή μου εδώ στο mononews.gr, σας είχα δώσει ορίζοντα διακράτησης, και για τις 10 μετοχές που σας είχα προτείνει, τα 2 έτη.

Η ΒΙΟΧΑΛΚΟ όμως έχει σπάσει τα κοντέρ τους τελευταίους 14 μήνες και κανείς δεν το περίμενε.

Αυτό είναι τεράστια ικανοποίηση για τον The Value Investor διότι ήταν ο ΜΟΝΑΔΙΚΟΣ που την 1/1/2025 βροντοφώναξε αγοράστε ΒΙΟΧΑΛΚΟ τώρα.

Η ΔΙΚΑΙΩΣΗ ΕΙΝΑΙ ΑΠΟΛΥΤΗ.

Αυτή τη στιγμή η ΒΙΟΧΑΛΚΟ κοστίζει 3,976 δισ. ευρώ.

Τα κέρδη που έχουν όσοι τοποθετήθηκαν είναι κολοσσιαία.

Ο καθένας όταν κερδίζει παίρνει τα κέρδη του όποτε θέλει αυτός.

Προσέξτε όμως τώρα φίλοι αναγνώστες.

Αυτή την στιγμή η CENERGY στο ταμπλό κοστίζει 4,556 δισ. ευρώ με χθεσινό κλείσιμο στα 21,45€.

Το CAPITAL έχει κάνει το χαρτί αεροπλάνο και μπράβο του.

Για να γνωρίζετε, το CAPITAL έχει ξανακάνει τέτοια φαντεζί κίνηση και παλαιότερα, στον ΦΟΥΡΛΗ, που τον πήγαινε απνευστί πάνω όπως κάνει τώρα στην CENER.

Τον έφτασε τον Νοέμβριο του 2007 στα 26,30€.

Επειδή ο The Value Investor βλέπει την CENERGY να κρατάει την κεφαλαιοποίηση που έχει τώρα, με αυτή την παραδοχή λοιπόν πιστεύουμε ότι και η ΒΙΟΧΑΛΚΟ θα κρατήσει την κεφαλαιοποίηση που έχει τώρα.

Άλλωστε, η CENER μαζί με την ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ και με την NOVAL κοστίζουν 6,65 δισ. ευρώ.

Μην ξεχνάτε όμως ότι η ΒΙΟΧΑΛΚΟ έχει μέσα της και την ΣΙΔΕΝΟΡ. Οπότε, θεωρούμε ότι με τις συγκεκριμένες τιμές των CENER, ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ και NOVAL, η ΒΙΟΧΑΛΚΟ δικαιούται να πάει στα 18€.

Όμως φίλοι αναγνώστες, πρέπει να γνωρίζετε ότι πλέον δεν είναι υποτιμημένη.

Είναι πολύ δίκαια αποτιμημένη.

Πάμε τώρα σε κάτι το οποίο μπορεί να μην αρέσει σε πολλούς.

Ο ελληνικής καταγωγής και κορυφαίος τραπεζίτης στον κόσμο, επικεφαλής της JP Morgan κ. Τζέιμι Ντάιμον, μας τονίζει ότι πλέον η επενδυτική κοινότητα πρέπει να προσέχει πάρα πολύ με τις εταιρείες λογισμικού.

Πιστεύει ότι λόγω της Τεχνητής Νοημοσύνης, σε μερικά χρόνια πάρα πολλές θα είναι OBSOLETE.

Δεν είναι τυχαίο ότι τον τελευταίο καιρό οι εταιρείες λογισμικού στην Αμερική χτυπιούνται σαν χταπόδια.

Εδώ όμως στο ελληνικό χρηματιστήριο πέρα βρέχει. Το ερώτημα φίλοι αναγνώστες είναι το εξής.

Οι ελληνικές εταιρείες λογισμικού έχουν 2-3 χρόνια ακόμα καλά μπροστά τους.

Το θέμα όμως είναι ΜΕΤΑ ΤΙ ΘΑ ΓΙΝΕΙ φίλοι αναγνώστες.

Σε 2-3 χρόνια από τώρα το ΑΙ θα έχει δυναμώσει τόσο πολύ που δεν ξέρουμε ποιες εταιρείες θα τα καταφέρουν και ποιες όχι.

Οπότε σίγουρα, εφόσον θέλετε να τοποθετηθείτε σε ελληνικές εταιρείες λογισμικού, δεν πρέπει με τίποτα να τις ακριβοπληρώνετε.

Άμα είναι τόσο φθηνές οι ελληνικές εταιρείες τεχνολογίας, ας κάνουν δημόσια πρόταση οι ιδιοκτήτες τους σ’ αυτές τις τιμές, να πάρουν το 100% των εταιρειών τους οπότε σε 5 χρόνια από τώρα, που θα έχει δείξει και τι θα γίνει με το ΑΙ, δεν χρειάζονται να έχουν συνέταιρους στα κέρδη τους.

Θα τα κονομάνε μόνοι τους.

Ποιο ΑΙ και πράσινα άλογα.

Ο κλάδος λογισμικού παίζει πολύ με το ΘΑ αλλά τώρα το ΘΑ άλλαξε, έχει τον ελέφαντα στο δωμάτιο που ακούει ΑΙ.

Οπότε πλέον ο κλάδος λογισμικού και πληροφορικής θέλει τεράστια προσοχή.

Σήμερα, ο The Value Investor πάλι θα πάει κόντρα σε όλους και παρόλο την μεγάλη άνοδο που έχει κάνει η μετοχή της τράπεζας Πειραιώς, θα σας πει ότι ακόμα και τώρα η μετοχή της τράπεζας Πειραιώς στο χθεσινό κλείσιμο των 8,124€ είναι για αγορά.

Το ταξίδι της ανόδου δεν έχει τελειώσει.

Η μετοχή κυριολεκτικά θα τρελάνει κόσμο.

Το ωραίο με το χρηματιστήριο φίλοι αναγνώστες είναι ότι ο καθένας έχει την άποψή του και έτσι πρέπει.

Για να γνωρίζετε πχ, οι αναλυτές της Alpha Finance/AXIA δίνουν τιμή στόχο για την Πειραιώς τα 8,10€, ενώ δείχνουν ιδιαίτερη προτίμηση και αδυναμία στις εταιρείες πληροφορικής που τις δίνουν πολύ υψηλότερες τιμές στόχους.

Σαν να μας λένε δηλαδή, πουλήστε Πειραιώς στα 8,10€ και αγοράστε πχ PROFILE.

Δεν έχουμε κάτι με την PROFILE αλλά και οι 2 εταιρείες ο στόχος τους είναι να βγάζουν κέρδη.

Η PROFILE βγάζει κέρδη πουλώντας λογισμικό, η Πειραιώς είναι τράπεζα.

Αναρωτιόμαστε πότε θα παίξει η PROFILE με ένα P/E = 11,42.

Ο The Value Investor περίμενε καρτερικά να βγουν τα αποτελέσματα της τράπεζας Πειραιώς για να δει εάν και τώρα η μετοχή της είναι υποτιμημένη ή όχι.

Φίλοι αναγνώστες, έχετε διαβάσει τα δελτία τύπου για τα αποτελέσματα της τράπεζας Πειραιώς.

Δεν θα σας κουράσω με το να τα επαναλάβω.

Θα σας πω την άποψή μου ότι το πιο σημαντικό πράγμα μετά τα αποτελέσματα ήταν η κίνηση του κ. Μεγάλου να δώσει από τα κέρδη του 2025 μέρισμα 0,40€.

Έτσι, η συνολική επιστροφή προς τους μετόχους της τράπεζας Πειραιώς μαζί με το buyback των 100 εκ ευρώ έφτασε στο 7%.

Ο κ. Μεγάλου, ενώ η αγορά περίμενε ότι θα δώσει το 50% των κερδών σαν μέρισμα, έδωσε το 55%.

Μετά από αυτή την κίνηση του κ. Μεγάλου, ο The Value Investor θα σας δώσει την δικιά του εκτίμηση για τα κέρδη του 2028 και για το πιθανό payout ratio προς τους μετόχους.

Φίλοι αναγνώστες, ο The Value Investor πιστεύει ΑΚΡΑΔΑΝΤΑ ότι η τράπεζα Πειραιώς, μετά και την εξαγορά της Εθνικής Ασφαλιστικής, μπορεί  άνετα το 2028 να βγάλει 1,5 δισ. ευρώ κέρδη και να δώσει επιστροφή πίσω στους μετόχους της το 75% των κερδών του 2028.

Εφόσον ανακοινωθεί κάτι τέτοιο στις 5 Μαρτίου στο Λονδίνο που έχει το Capital Market Day η τράπεζα Πειραιώς, τότε φίλοι αναγνώστες να ξέρετε ότι το χαρτί θα γίνει ΠΕΙΡ-ΑΥΛΟΣ.

Ο The Value Investor θεωρεί ότι η τράπεζα Πειραιώς θα πρέπει να παίξει με ένα προσδοκώμενο P/E 2028e = 11.42.

Με την εκτίμηση ότι θα βγάλει 1,5 δισ. ευρώ κέρδη το 2028, αυτό σημαίνει μια τιμή στόχος στα 13,86€.

Με βάση το χθεσινό κλείσιμο, αυτό είναι μια προσδοκώμενη άνοδος της τάξης του +70,6%.

Προσέξτε τώρα.

Αυτή την τιμή των 13,86€, μπορεί να την δέσει εφόσον δώσει το 75% των κερδών του 2028 σαν μέρισμα.

Αυτό σημαίνει ότι οι μέτοχοι θα πάρουν σαν καθαρό μέρισμα 1,12 δισ. ευρώ που στην κεφαλαιοποίηση των 17,13 δισ. ευρώ ισοδυναμεί με μια καθαρή μερισματική απόδοση της τάξης του 6,54%.

Αυτή η προσδοκώμενη μερισματική απόδοση είναι που κάνει απολύτως ρεαλιστική την τιμή στόχο των 13,86€.

Προσέξτε όμως τώρα.

Ο The Value Investor το πάει και παρακάτω.

Θεωρεί ότι η τράπεζα Πειραιώς μπορεί και το 2029 και το 2030 να βγάλει 1,5 δισ. ευρώ κέρδη.

Σαν απόλυτο χετζάρισμα βλέπει ότι η τράπεζα Πειραιώς το 2030 μπορεί να δώσει το 90% των κερδών της σαν μέρισμα.

Δηλαδή 1,35 δισ. ευρώ.

Με αυτή την παραδοχή λοιπόν, η τιμή της μετοχής μπορεί να πάει στα 15,85€ όπου εκεί η τράπεζα Πειραιώς θα κοστίζει 19,6 δισ. ευρώ και θα έχει μια προσδοκώμενη καθαρή μερισματική απόδοση της τάξης του 6,54%.

Ακριβώς την ίδια που θα έχει στα 13,86€ με payout 75%.

Τώρα σας ακούγονται παλαβές οι τιμές των 13,86€ και 15,85€ με την Alpha Finance/AXIA να δίνει τιμή στόχο 8,10€.

Κάντε λίγο υπομονή όμως και την άλλη εβδομάδα θα δούμε τις εκτιμήσεις της διοίκησης μέχρι και το 2030.

Και τότε θα δούμε αν ο The Value Investor  είναι παλαβός ή όχι.

Ο The Value Investor, εκτός ότι βλέπει για το 2028 τα κέρδη της τράπεζας Πειραιώς στο 1,5 δισ. ευρώ, βλέπει ότι το 2030 τα κέρδη της τράπεζας Πειραιώς μπορούν να πάνε στα 1,716 δισ. ευρώ.

Όπου εάν είναι να παίξει σε μερικά χρόνια από τώρα η τράπεζα Πειραιώς με ένα προσδοκώμενο P/E 2030e = 11,42, η τιμή της μετοχής της μπορεί να πάει στα 15,85€.

Φίλοι αναγνώστες, ο The Value Investor πιστεύει ακράδαντα ότι ακόμα και τώρα η μετοχή της τράπεζας Πειραιώς είναι υποτιμημένη και έχει ακόμα μεγάλα περιθώρια ανόδου.

Σε πρώτη φάση τα 13.86€ είναι απολύτως επιτεύξιμα όπου σε αυτή την τιμή, με βάση τις εκτιμήσεις του The Value Investor, θα παίζει με ένα προσδοκώμενο P/E 2028e = 11,42 και με μια προσδοκώμενη καθαρή μερισματική απόδοση 2028e στην τιμή στόχο της τάξης του 6,54%.

Για να ξέρετε φίλοι αναγνώστες, η Goldman Sachs πριν μερικές ημέρες και συγκεκριμένα στις 24 Φεβρουαρίου, έβγαλε report για την JP Morgan με τιμή στόχο τα $397 από $297.67 που έπαιζε η μετοχή όταν βγήκε το report.

Η Goldman Sachs μοίρασε Lexotanil στο επενδυτικό κοινό, έδωσε περιθώριο ανόδου για την JP Morgan +33,4% λέγοντάς μας ότι η JP Morgan πρέπει να παίζει με ένα P/E 2026e = 18!!! για αυτό πρέπει να πάει στα $397.

Έτσι είναι, άμα είσαι το αφεντικό του πλανήτη, παίζεις με ένα P/E 2026 = 18.

Εμείς πάμε σεμνά και ταπεινά με τον παγκόσμιο μέσο όρο και σε μια τράπεζα που έχει περάσει δια πυρός και σιδήρου και αυτή την στιγμή είναι μέσα στις καλύτερες τράπεζες πανευρωπαϊκά στη χορήγηση καινούριων δανείων με ένα growth rate της τάξης του +11% με τον μέσο όρο στο +3%.

Εάν ο κ. Μεγάλου ανακοινώσει την ερχόμενη Πέμπτη ότι η τράπεζα Πειραιώς πάει για κέρδη 1,5 δισ. ευρώ το 2028 και ότι προτίθεται να επιστρέψει στους μετόχους το 75% των κερδών της το 2028, τότε το χαρτί θα συντρίψει τα πρόσφατα υψηλά του των 8.99€ και θα κινηθεί προς τα 10,00€.

Λίγη υπομονή ακόμα.

Το Capital Market Day της τράπεζας Πειραιώς είναι την προσεχή Πέμπτη 5 Μαρτίου.

STAY TUNED.

Ο The Value Investor σας εύχεται υγεία, τύχη και καλά κέρδη.

Ο The Value Investor υπογράφεται από τον Τίμο Μελισσάρη (MSc INTERNATIONAL ACCOUNTING AND FINANCE LSE), ειδικό συνεργάτη του www.mononews.gr

ΠΑΡΑΤΗΡΗΣΗ

  -Ο αρθρογράφος διαθέτει μετοχές της τράπεζας Πειραιώς. Δεν είναι αντικειμενικός. Δεν προτρέπει κανέναν. Απόψεις μοιράζεται.

  -Το παρόν άρθρο  εκφράζει προσωπικές απόψεις. Ο συγγραφέας δεν αμείβεται από κανέναν για την συγγραφή του παρόντος άρθρου και δεν έχει καμία σχέση με τις εταιρείες του άρθρου.

  -Το παρόν δεν αποτελεί σύσταση επενδυτικής στρατηγικής αναφορικά με χρηματοπιστωτικά μέσα ή εκδότες χρηματοπιστωτικών μέσων και δεν περιέχει την οποιαδήποτε γνώμη σχετικά με την παρούσα ή μελλοντική αξία χρηματοπιστωτικών μέσων. Οι πληροφορίες και οι απόψεις στο συγκεκριμένο έγγραφο είναι για ενημέρωση του αναγνώστη και μόνο.

  -Στο παρόν έγγραφο υπάρχουν πληροφορίες και εκτιμήσεις οι οποίες ενδεχομένως να αναθεωρηθούν σημαντικά μετά την κυκλοφορία του συγκεκριμένου εγγράφου είτε λόγω αναθεώρησης των οικονομικών μεγεθών από τις αρμόδιες αρχές, είτε επειδή οι εκτιμήσεις αναθεωρούνται με βάση νέες εξελίξεις και τάσεις στις οικονομίες και στις αγορές.

  -Στο παρόν έγγραφο ενδεχομένως να γίνεται αναφορά σε συγκεκριμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία τα οποία μπορεί να μην είναι συμβατά με τον επενδυτικό ορίζοντα και το προφίλ συγκεκριμένων επενδυτών.

  -Η επένδυση σε ορισμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία μπορεί να ενέχει σημαντικούς κινδύνους και κόστος ευκαιρίας.

  -Οι αναγνώστες του συγκεκριμένου εγγράφου είναι αποκλειστικά υπεύθυνοι στο να επιβεβαιώνουν την εγκυρότητα των παρεχόμενων πληροφοριών καθώς επίσης και να ενημερώνονται για τυχόν αναθεωρήσεις οικονομικών μεγεθών και εκτιμήσεων που λαμβάνουν χώρα