Aσιατικές αγορές: Σε ιστορική τροχιά ο Nikkei άνω του 38% – Σε χαμηλό 40 ετών το γιεν, ράλι για το δολάριο

Με ισχυρά κέρδη ολοκληρώνουν το τρίμηνο οι ασιατικές αγορές, καθώς οι επενδυτές εμφανίζονται πιο αισιόδοξοι για τις προοπτικές της παγκόσμιας οικονομίας. Την ίδια ώρα, η ενίσχυση του αμερικανικού δολαρίου οδήγησε το ιαπωνικό γιεν σε χαμηλό τεσσάρων δεκαετιών, ενώ το αμερικανικό νόμισμα κατευθύνεται προς τέταρτο διαδοχικό τρίμηνο ανόδου.

Ο δείκτης Nikkei της Ιαπωνίας ενισχύθηκε κατά 1,6% και βρίσκεται σε τροχιά να ολοκληρώσει το τρίμηνο με ιστορική άνοδο άνω του 38%, καταγράφοντας μία από τις καλύτερες επιδόσεις των τελευταίων ετών. Ακόμη πιο εντυπωσιακή ήταν η εικόνα στη Νότια Κορέα, όπου ο δείκτης KOSPI σημείωσε άνοδο 3%, με βασικό μοχλό τις μετοχές των εταιρειών ημιαγωγών. Σε επίπεδο τριμήνου, ο κορεατικός δείκτης οδεύει προς άνοδο σχεδόν 71%, ενώ από τις αρχές του έτους έχει υπερδιπλασιάσει την αξία του.

Στην αγορά ενέργειας, οι ανησυχίες για τις γεωπολιτικές εντάσεις στη Μέση Ανατολή έχουν υποχωρήσει σημαντικά. Το Brent διαπραγματεύεται στα 72,49 δολάρια το βαρέλι, επιστρέφοντας ουσιαστικά στα επίπεδα που βρίσκονταν πριν από την έναρξη της σύγκρουσης, παρά το γεγονός ότι η προσωρινή εκεχειρία εξακολουθεί να χαρακτηρίζεται εύθραυστη.

Ο στρατηγικός αναλυτής της J.P. Morgan Asset Management, Κέρι Κρεγκ, εκτιμά ότι η αποκλιμάκωση των τιμών του πετρελαίου ενισχύει την αισιοδοξία για πιο σταθερή ανάπτυξη της παγκόσμιας οικονομίας σε σχέση με τις προβλέψεις των προηγούμενων μηνών. Όπως σημειώνει, η εξέλιξη αυτή δημιουργεί επίσης ευνοϊκότερες συνθήκες για την κερδοφορία των επιχειρήσεων, στοιχείο που στηρίζει τις αγορές μετοχών.

Θετικό ήταν το κλίμα και στη Wall Street, όπου οι βασικοί χρηματιστηριακοί δείκτες έκλεισαν με άνοδο, ενώ τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης παρέμειναν σε θετικό έδαφος κατά τη διάρκεια της συνεδρίασης στην Ασία. Αντίστοιχα, τα ευρωπαϊκά futures ενισχύθηκαν κατά 0,6%, προμηνύοντας ένα δυναμικό άνοιγμα για τις αγορές της Ευρώπης.

Στην αγορά συναλλάγματος, το δολάριο εξακολουθεί να ενισχύεται, καθώς οι επενδυτές έχουν αναθεωρήσει σημαντικά τις εκτιμήσεις τους για τη νομισματική πολιτική στις Ηνωμένες Πολιτείες. Οι αρχικές προσδοκίες για μειώσεις επιτοκίων έχουν δώσει τη θέση τους σε σενάρια διατήρησης ή ακόμη και νέων αυξήσεων, καθώς η αμερικανική οικονομία εμφανίζεται ανθεκτική και οι πληθωριστικές πιέσεις επιμένουν.

Η ανοδική πορεία του δολαρίου έχει ασκήσει έντονες πιέσεις τόσο στον χρυσό, ο οποίος καταγράφει τη μεγαλύτερη τριμηνιαία πτώση των τελευταίων δέκα και πλέον ετών, όσο και στο ιαπωνικό γεν. Το ιαπωνικό νόμισμα υποχώρησε έως τα 162,41 γεν ανά δολάριο, αγγίζοντας το χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων 40 ετών και εντείνοντας τις εκτιμήσεις για πιθανή παρέμβαση των ιαπωνικών αρχών στις αγορές συναλλάγματος.

Η υπουργός Οικονομικών της Ιαπωνίας, Σατσούκι Καταγιάμα, δήλωσε ότι η κυβέρνηση βρίσκεται σε πλήρη ετοιμότητα και είναι έτοιμη να προχωρήσει σε κατάλληλες παρεμβάσεις οποιαδήποτε στιγμή, εφόσον αυτό κριθεί απαραίτητο.

Ο δείκτης του δολαρίου εμφανίζει άνοδο 1,3% κατά τη διάρκεια του τριμήνου. Ωστόσο, μέσα στην εβδομάδα το ευρώ κατάφερε να ανακτήσει το επίπεδο των 1,14 δολαρίων, με τους επενδυτές να στρέφουν πλέον την προσοχή τους στα κρίσιμα στοιχεία για την αγορά εργασίας των ΗΠΑ που θα ανακοινωθούν την Πέμπτη, λόγω της αργίας της Παρασκευής, αλλά και στην προγραμματισμένη ομιλία του προέδρου της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ (Fed), Κέβιν Γουόρς, την Τετάρτη.

Στο μεταξύ, τα στοιχεία από την Κίνα έδειξαν ότι η μεταποιητική δραστηριότητα επεκτάθηκε τον Ιούνιο, κυρίως χάρη στις ισχυρές εξαγωγές προϊόντων υψηλής τεχνολογίας. Παράλληλα, οι επενδυτές αναμένουν τα στοιχεία για τον πληθωρισμό στην Ευρώπη, καθώς και τις ανακοινώσεις για την καταναλωτική εμπιστοσύνη και τις διαθέσιμες θέσεις εργασίας στις Ηνωμένες Πολιτείες.

Παρά το εντυπωσιακό ράλι στις αγορές της Ασίας, η συμπεριφορά των μεγάλων θεσμικών επενδυτών παρουσιάζει ιδιαιτερότητες. Η συνεχής άνοδος των μεγάλων εταιρειών ημιαγωγών έχει αυξήσει σημαντικά τη βαρύτητά τους στους βασικούς δείκτες, οδηγώντας αρκετούς ξένους επενδυτές σε πωλήσεις προκειμένου να επαναφέρουν ισορροπία στα χαρτοφυλάκιά τους και να περιορίσουν τη συγκέντρωση κινδύνου.

Σύμφωνα με στοιχεία της BNY, από τις αρχές του έτους έχουν αποσυρθεί περίπου 17,3 δισ. δολάρια από τη χρηματιστηριακή αγορά της Νότιας Κορέας, παρά τη θεαματική άνοδο των τιμών των μετοχών.

Όπως επισημαίνει ο στρατηγικός αναλυτής της BNY, Τζεφ Γιου, η απόκλιση ανάμεσα στις υψηλές αποδόσεις των χρηματιστηρίων και στις εκροές κεφαλαίων αντανακλά μια ευρύτερη τάση στις ασιατικές αγορές υψηλής τεχνολογίας, όπου η έντονη άνοδος των αποτιμήσεων οδηγεί περισσότερο σε κατοχύρωση κερδών και αναδιάρθρωση χαρτοφυλακίων παρά σε νέες τοποθετήσεις από θεσμικούς επενδυτές.

Την ίδια στιγμή, ολοένα και περισσότεροι επενδυτές στρέφουν την προσοχή τους και σε άλλες αγορές. Ο πανευρωπαϊκός δείκτης STOXX 600 βρίσκεται σε τροχιά ανόδου περίπου 9% για το τρίμηνο, ενώ ο κινεζικός CSI300 καταγράφει κέρδη περίπου 10%, προσελκύοντας αυξημένο επενδυτικό ενδιαφέρον.

Όπως υπογραμμίζει ο Κέρι Κρεγκ, αρκετοί διαχειριστές κεφαλαίων εξετάζουν πλέον τρόπους ευρύτερης διαφοροποίησης των χαρτοφυλακίων τους, περιορίζοντας τη μεγάλη έκθεση στον τεχνολογικό κλάδο και αναζητώντας ευκαιρίες σε τομείς όπως η αμυντική βιομηχανία, οι ανανεώσιμες πηγές ενέργειας και άλλοι κλάδοι που μπορούν να προσφέρουν μεγαλύτερη ανθεκτικότητα σε ένα περιβάλλον αυξημένης μεταβλητότητας.

 

 

Διαβάστε επίσης 

Χρυσός: Κάτω από τα 4.000 δολάρια – Το ισχυρό δολάριο και οι γεωπολιτικές εξελίξεις αλλάζουν τις ισορροπίες

Πετρέλαιο: Σε μηνιαίες απώλειες πάνω από 20% ενόψει των συνομιλιών ΗΠΑ – Ιράν στο Κατάρ

Γιατί τα κρυπτονομίσματα απειλούν τα ταμεία της Premier League, αντί να τα σώσουν