ΣΧΕΤΙΚΑ ΑΡΘΡΑ
Η ευρωπαϊκή αγορά ομολόγων βιώνει μια ιστορική ημέρα, καθώς Ηνωμένο Βασίλειο και Ιταλία βγήκαν ταυτόχρονα με μεγάλες εκδόσεις, εγκαινιάζοντας μια έντονη φθινοπωρινή περίοδο άντλησης κεφαλαίων.
Το «ράλι» έρχεται την ώρα που οι αποδόσεις στα μακροπρόθεσμα ομόλογα συνεχίζουν την ανοδική τους πορεία, πιέζοντας το κόστος δανεισμού.
Σύμφωνα με στοιχεία του Bloomberg, 28 διαφορετικοί εκδότες επιχείρησαν να συγκεντρώσουν συνολικά 49,6 δισ. ευρώ – ποσό που θέτει την Ευρώπη σε τροχιά να ξεπεράσει το ημερήσιο ρεκόρ των 47,6 δισ. ευρώ που είχε σημειωθεί νωρίτερα φέτος. Η αύξηση της προσφοράς αντανακλά το γνώριμο «άνοιγμα» του Σεπτεμβρίου, όταν κυβερνήσεις και εταιρείες σπεύδουν στις αγορές μετά τη θερινή ανάπαυλα, προχωρώντας σε προκαταβολικές εκδόσεις για το υπόλοιπο του έτους.
Παρά την άνοδο των αποδόσεων, οι επενδυτές εμφανίστηκαν πρόθυμοι, καταθέτοντας προσφορές-ρεκόρ. Η έντονη ζήτηση έρχεται σε μια περίοδο που οι δημοσιονομικές ανησυχίες σε χώρες όπως η Γαλλία και το Ηνωμένο Βασίλειο παραμένουν έντονες.
Το Λονδίνο μπροστά
Το Ηνωμένο Βασίλειο άντλησε 14 δισ. στερλίνες (18,7 δισ. δολάρια) μέσω κοινοπρακτικής έκδοσης δεκαετών gilts – το μεγαλύτερο ποσό που έχει συγκεντρώσει ποτέ.
Οι εντολές ξεπέρασαν τα 141 δισ. στερλίνες, με τους διεθνείς επενδυτές να καλύπτουν περίπου το 40%.
Σύμφωνα με τη Morgan Stanley, η προσαύξηση της νέας έκδοσης ήταν μικρότερη από 1,5 μονάδα βάσης, ένδειξη της εξαιρετικά ισχυρής ζήτησης, στην οποία συμμετείχαν ενεργά και κεντρικές τράπεζες για λόγους διαχείρισης συναλλαγματικών αποθεμάτων.
Ιταλική υπερκάλυψη
Την ίδια στιγμή, η Ιταλία προσέλκυσε ζήτηση-μαμούθ άνω των 218 δισ. ευρώ για δύο εκδόσεις: επταετές ομόλογο ύψους 13 δισ. ευρώ και τριακονταετές 5 δισ. ευρώ.
Στη Γαλλία, μεγάλες επιχειρήσεις κινήθηκαν επίσης στην αγορά πριν από την κρίσιμη ψήφο εμπιστοσύνης της επόμενης εβδομάδας. Η Unibail-Rodamco-Westfield άντλησε 685 εκατ. ευρώ μέσω υβριδικής έκδοσης, ενώ πλήθος τραπεζών και εταιρειών επέσπευσαν αντίστοιχες κινήσεις, παρά το αυξημένο κόστος δανεισμού. Οι ροές κεφαλαίων σε ομολογιακά αμοιβαία κατά τη διάρκεια του καλοκαιριού τροφοδότησαν τη διάθεση των επενδυτών για νέο χρέος.
Διεθνείς πιέσεις
Στην άλλη πλευρά του Ατλαντικού, οι αποδόσεις των αμερικανικών τριακονταετών ομολόγων άγγιξαν το 5%, καθώς οι ανησυχίες για τα επίπεδα παγκόσμιου χρέους επανέρχονται.
Στη Βρετανία, οι μακροπρόθεσμες αποδόσεις εκτινάχθηκαν στα υψηλότερα επίπεδα από το 1998, ενώ στη Γαλλία η πολιτική κρίση και η ψήφος εμπιστοσύνης στις 8 Σεπτεμβρίου επιβαρύνουν το κλίμα.
«Ο Σεπτέμβριος δείχνει να ξεκινά δύσκολα, δικαιώνοντας όσους περίμεναν μια ταραχώδη περίοδο για τις αγορές», σχολίασε ο Matt Maley της Miller Tabak.
Η προσοχή των επενδυτών στρέφεται τώρα στα στοιχεία απασχόλησης των ΗΠΑ και στις αποφάσεις της Fed. Η μεταποίηση παραμένει σε ύφεση για έκτο συνεχόμενο μήνα, ενώ οι αγορές τιμολογούν περισσότερες από 20 μονάδες βάσης χαλάρωσης τον Σεπτέμβριο και τουλάχιστον δύο μειώσεις επιτοκίων έως το τέλος του 2025.
Διαβάστε επίσης
WSJ: Οι παγκόσμιες μετοχές «κέρδισαν» τις ΗΠΑ – Η Ελλάδα κορυφαία επιλογή
ΕΙΔΗΣΕΙΣ ΣΗΜΕΡΑ
