Με ισχυρές πιέσεις ανοίγει η Wall Street τον Σεπτέμβριο, καθώς οι μετοχές στη Νέα Υόρκη ακολούθησαν την πτώση των παγκόσμιων ομολόγων, ενώ επανέρχονται οι ανησυχίες για τα δημοσιονομικά ελλείμματα στις ανεπτυγμένες χώρες.

Η παραδοσιακά αδύναμη εποχικότητα για τις μετοχές ξεκίνησε σε μια περίοδο που ήδη υπήρχε ανησυχία για τις υψηλές αποτιμήσεις, ιδιαίτερα στον κλάδο της μεγάλης τεχνολογίας.

1

Δύο ώρες μετά το άνοιγμα της Wall Street, στην πρώτη της συνεδρίαση για τον μήνα, ο Dow Jones υποχωρεί στις 45.082,44 μονάδες με απώλειες 1,02%, ο S&P 500 κινείται στις 6.377,22 μονάδες με απώλειες -1,29% ενώ ο Nasdaq υποχωρεί στις 21.0119,99 μονάδες με απώλειες -1,56%.

Μεταξύ των μετοχών που δέχονται τις μεγαλύτερες απώλειες είναι η Nvidia, που κινείται στο -2,93% παρασύροντας τον τεχνολογικό κλάδο. Η μετοχή καταγράφει μάλιστα τη μεγαλύτερη περίοδο συνεχών απωλειών από τον Μάρτιο. Ισχυρές απώλειες σημειώνει επίσης η Nike στο -3,23%.

Η εικόνα δεν είναι καλύτερη στην αγορά ομολόγων, όπου οι αποδόσεις του 30ετούς αμερικανικού τίτλου πλησίασαν το 5%, κινούμενες αυτή την ώρα στο 4,976%.

Την ίδια ώρα στην Ευρώπη, τα κράτη αλλά και αρκετές εταιρείες βγήκαν στις αγορές με εκδόσεις ομολόγων, με το Ηνωμένο Βασίλειο και την Ιταλία να ηγούνται της κίνησης, αναζητώντας ρευστότητα, η οποία πάντως αναζωπύρωσε την ανησυχία για τα δημόσια οικονομικά τους. Παρά την προσφορά, η απόδοση του 10ετούς gilt του Ηνωμένου Βασιλείου φτάνει πλέον στο 4,8% ενώ αυτή του 30ετούς άγγιξε τα υψηλότερα επίπεδα από το 1998.

Η Γαλλία βρίσκεται μπροστά σε μια επικείμενη οξεία πολιτική κρίση, με εταιρείες να σπεύδουν να αναζητήσουν ρευστότητα στην αγορά ομολόγων. Η Unibail-Rodamco-Westfield άντλησε 685 εκατ. ευρώ μέσω υβριδικής έκδοσης, ενώ πλήθος τραπεζών και εταιρειών επέσπευσαν αντίστοιχες κινήσεις, παρά το αυξημένο κόστος δανεισμού.

Η αγορά αναμένεται επίσης να παρακολουθήσει στενά την δημοπρασία του 30ετούς ιαπωνικού ομολόγου αργότερα μέσα στην εβδομάδα.

Πίσω στις ΗΠΑ, η προσοχή των επενδυτών αυτή την εβδομάδα στρέφεται στα βασικά στοιχεία της αγοράς εργασίας για ενδείξεις σχετικά με την ανάπτυξη της οικονομίας και την πορεία της νομισματικής πολιτικής της Federal Reserve. Η αμερικανική βιομηχανική δραστηριότητα συρρικνώθηκε τον Αύγουστο για έκτο συνεχόμενο μήνα, καθώς η μείωση της παραγωγής δείχνει ότι η μεταποίηση παραμένει στάσιμη.

Οι αγορές swaps προεξοφλούν αυτή τη στιγμή πάνω από 20 μονάδες βάσης μείωσης επιτοκίων από τη Fed τον Σεπτέμβριο, καθώς και λίγο περισσότερες από δύο μειώσεις του 0,25% μέχρι το τέλος του 2025.

Παρά το ενδεχόμενο αυξημένης μεταβλητότητας και βραχυπρόθεσμων διορθώσεων τον Σεπτέμβριο, το Chief Investment Office της UBS θεωρεί ότι οι επενδυτές με χαμηλή έκθεση σε μετοχές θα πρέπει να εξετάσουν τη σταδιακή τοποθέτηση και να εκμεταλλευτούν τις διορθώσεις για να αυξήσουν την έκθεση. Η UBS προβλέπει ότι ο S&P 500 θα φτάσει τις 6.800 μονάδες έως τα τέλη Ιουνίου 2026, στηριζόμενος από την ανοδική πορεία των κερδών, τις μειώσεις επιτοκίων από τη Fed, τη διατηρούμενη μακροπρόθεσμη τάση της τεχνητής νοημοσύνης και τα θετικά αποτελέσματα μετά τον Σεπτέμβριο και τα ιστορικά υψηλά.

«Συστήνουμε στους επενδυτές με χαμηλή έκθεση σε μετοχές να εξετάσουν μια σταδιακή τοποθέτηση, εκμεταλλευόμενοι τις διορθώσεις για να αυξήσουν την έκθεση στους προτιμώμενους κλάδους», δήλωσε η Ulrike Hoffmann-Burchardi της UBS Global Wealth Management. «Μαζί με την τεχνητή νοημοσύνη, την ενέργεια και τους πόρους, καθώς και τη μακροζωία, προτιμούμε την αμερικανική τεχνολογία, την υγεία, τις κοινωφελείς υπηρεσίες και τις χρηματοοικονομικές εταιρείες».

Οι αμερικανικές μετοχές θα συνεχίσουν την ανοδική τους πορεία μετά από τέσσερις μήνες κερδών, καθώς οι μειώσεις επιτοκίων της Fed συμπίπτουν με ισχυρά εταιρικά κέρδη, σύμφωνα με τον Michael Wilson της Morgan Stanley. «Απορρίπτουμε την άποψη ότι οι μειώσεις επιτοκίων έχουν ήδη ενσωματωθεί στις τιμές», έγραψε σε σημείωμά του. «Σεβόμαστε το επερχόμενο αδύναμο εποχικό παράθυρο, αλλά παραμένουμε αγοραστές στις διορθώσεις, εάν αυτές εμφανιστούν».

Διαβάστε επίσης

Ρεκόρ στις εκδόσεις ομολόγων: 28 διαφορετικοί εκδότες επιχειρούν να συγκεντρώσουν 49,6 δισ. ευρώ

WSJ: Οι παγκόσμιες μετοχές «κέρδισαν» τις ΗΠΑ – Η Ελλάδα κορυφαία επιλογή

Χρηματιστήριο: Παραδόθηκε στους πωλητές, έσωσε στο τέλος τις 2.000 μονάδες – Διασώθηκαν μόνο Εθνική και Πειραιώς