Ράλι στις νοτιοκορεατικές μετοχές με οδηγό την τεχνητή νοημοσύνη – Σε bull market ο Kospi

Ισχυρή ανάκαμψη καταγράφουν οι νοτιοκορεατικές μετοχές, καθώς η αναζωπύρωση του επενδυτικού ενδιαφέροντος για τον κλάδο της τεχνητής νοημοσύνης επαναφέρει τους επενδυτές στις τεχνολογικές μετοχές. Ο βασικός δείκτης Kospi ενισχύθηκε την Πέμπτη κατά 3,6%, διευρύνοντας τα κέρδη του από το χαμηλό της 30ής Ιουλίου περίπου στο 22% και εισερχόμενος πλέον σε τεχνική bull market.

Στο επίκεντρο της ανόδου βρέθηκαν οι δύο κολοσσοί της αγοράς μνημών, Samsung Electronics και SK Hynix, οι μετοχές των οποίων σημείωσαν άνοδο σχεδόν 5% ή και υψηλότερη.

Η επιστροφή των επενδυτών στις τεχνολογικές μετοχές συνδέεται με τις ενδείξεις ότι οι μεγάλες αμερικανικές εταιρείες τεχνολογίας συνεχίζουν να δαπανούν τεράστια ποσά για υποδομές τεχνητής νοημοσύνης. Τα τελευταία εταιρικά αποτελέσματα ενίσχυσαν την πεποίθηση ότι οι επενδύσεις σε chips και data centers παραμένουν σε υψηλά επίπεδα.

Η εικόνα στην αγορά έχει αντιστραφεί σημαντικά σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα, όταν οι μαζικές ρευστοποιήσεις μοχλευμένων θέσεων σε μετοχές κατασκευαστών chips προκάλεσαν αλλεπάλληλες αναστολές διαπραγμάτευσης και μεγάλες απώλειες για ιδιώτες επενδυτές.

«Πιστεύω ότι η αγορά είχε υπερβάλει προς την πλευρά της πτώσης κατά την απομόχλευση των θέσεων και η τρέχουσα ανάκαμψη είναι φυσιολογική, καθώς οι ροές σταθεροποιήθηκαν», δήλωσε ο Kang DaeKwun, διευθύνων σύμβουλος της Life Asset Management. Ωστόσο, εκτίμησε ότι η διατήρηση του ράλι θα είναι δύσκολη, έως ότου υπάρξει μεγαλύτερη σταθερότητα στις προσδοκίες για την τεχνητή νοημοσύνη και στα αμερικανικά επιτόκια.

Στήριξη από τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ

Επιπλέον ώθηση στις αγορές έδωσε η ηπιότερη από την αναμενόμενη εικόνα του πληθωρισμού στις ΗΠΑ, η οποία περιόρισε τις ανησυχίες για άμεσες αυξήσεις επιτοκίων από τη Federal Reserve. Η εξέλιξη αυτή λειτούργησε θετικά και για τις αμερικανικές μετοχές του κλάδου των ημιαγωγών, συμπαρασύροντας ανοδικά και τις νοτιοκορεατικές εταιρείες.

Θετικό κλίμα έχει δημιουργήσει επίσης η προσδοκία ότι η Samsung Electronics και η SK Hynix ενδέχεται να ανακοινώσουν σύντομα νέα σχέδια για την επιστροφή κεφαλαίων στους μετόχους.

Παρά τη θεαματική ανάκαμψη, ο Kospi εξακολουθεί να απέχει περίπου 25% από το υψηλό του στα τέλη Ιουνίου. Σε επίπεδο έτους, πάντως, ο δείκτης καταγράφει άνοδο άνω του 60%, σε ένα ράλι στο οποίο έχουν πρωταγωνιστήσει οι ιδιώτες επενδυτές.

Η εικόνα αυτή απέχει αισθητά από τον Ιούλιο, όταν ο Kospi κατέγραψε πτώση 22%, στη χειρότερη μηνιαία επίδοσή του από την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση. Τότε, οι ημερήσιες διακυμάνσεις άνω του 5% έγιναν συχνό φαινόμενο, οδηγώντας σε αριθμό-ρεκόρ αναστολών διαπραγμάτευσης.

Υποχωρεί η μεταβλητότητα

Το κλίμα στην αγορά έχει πλέον αρχίσει να σταθεροποιείται, με τον δείκτη μεταβλητότητας να υποχωρεί στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Απρίλιο.

Σημαντικό ρόλο στην αποκλιμάκωση της έντασης έπαιξαν και οι παρεμβάσεις των ρυθμιστικών αρχών, οι οποίες επιχείρησαν να περιορίσουν την υπερβολική ζήτηση από ιδιώτες επενδυτές για μοχλευμένα ETF που συνδέονται με μετοχές κατασκευαστών chips. Με τους νέους κανόνες για τις ελάχιστες απαιτήσεις σε μετρητά, ο ημερήσιος όγκος συναλλαγών στα συγκεκριμένα προϊόντα έχει μειωθεί σημαντικά.

Οι ξένοι επενδυτές επέστρεψαν την Πέμπτη ως αγοραστές στις νοτιοκορεατικές μετοχές, αν και σε επίπεδο έτους παραμένουν καθαροί πωλητές, έχοντας αποσύρει περισσότερα από 100 δισ. δολάρια. Ορισμένα ξένα κεφάλαια άρχισαν να επανεξετάζουν την αγορά, καθώς η προηγούμενη πτώση δημιούργησε πιο ελκυστικές αποτιμήσεις.

Η τεχνητή νοημοσύνη αυξάνει τη ζήτηση για μνήμες
Παρά τις ανησυχίες για τον αυξανόμενο ανταγωνισμό από την Κίνα, οι βραχυπρόθεσμες προοπτικές για τη ζήτηση μνημών παραμένουν ισχυρές. Η επέκταση της τεχνητής νοημοσύνης σε ολοένα περισσότερες εφαρμογές, αλλά και η αυξανόμενη καθημερινή χρήση της, δημιουργούν μεγαλύτερες ανάγκες για chips.

«Λόγω των AI agents και της physical AI, η ζήτηση για μνήμες έχει εκτοξευθεί, ενώ ξεκινήσαμε αυτή την περίοδο με αρκετά περιορισμένη παραγωγική δυναμικότητα. Εκεί βρίσκεται το σημείο συμφόρησης», δήλωσε ο Qian Zhang, ειδικός επενδύσεων σε μετοχές αναδυόμενων αγορών στην Baillie Gifford.

Όπως σημείωσε, δεν είναι δεδομένο ότι οι επενδύσεις σε data centers θα συνεχιστούν για πάντα με τον ίδιο ρυθμό. Ωστόσο, η περιορισμένη δυνατότητα αύξησης της προσφοράς chips αποτελεί ένα πραγματικό παραγωγικό bottleneck, το οποίο μπορούν να αντιμετωπίσουν μόνο λίγες εταιρείες παγκοσμίως.

 

Διαβάστε επίσης 

Βρετανία: «Boost» στην οικονομία από το κύμα καύσωνα και το Μουντιάλ – Ανάπτυξη 0,4%

Χρυσός: Κοντά στα 4.400 δολάρια μετά τα ήπια αποτελέσματα για τον πληθωρισμό των ΗΠΑ

Η Anthropic σε διαπραγματεύσεις για την εξαγορά της Decart AI έναντι 6 δισ. δολαρίων