Μαρινάκης (CMF): Ψήφος εμπιστοσύνης από το retail με 440 εκατ. ευρώ, πώς θα γίνει η κατανομή των μετοχών

Αυτό ήταν το πρώτο και πραγματικό IPO ναυτιλιακής εταιρείας που μπαίνει στο Χρηματιστήριο, που απευθύνθηκε στους ιδιώτες επενδυτές, τους Έλληνες θεσμικούς και μεγάλα σπίτια του εξωτερικού.

Χωρίς παράλληλη διαπραγμάτευση και με πρώτη χώρα επιλογής εισαγωγής των μετοχών, την Ελλάδα και το Χρηματιστήριο της Αθήνας.

Ο λόγος για την Capital Maritime Finance, η οποία «σήκωσε» από την Ελληνική αγορά με άνεση 300 εκατ. ευρώ, με τιμή προσφοράς και εισαγωγής τα 7,50 ευρώ και τη συμμετοχή των Ελλήνων ιδιωτών επενδυτών να σπάει κάθε ρεκόρ συμμετοχής.

Το εγχώριο retail μπήκε μαζικά σε μία περίοδο που οι αγορές και το Χ.Α. δεν περνούν και τις καλύτερες στιγμές τους, για ποσό μεγαλύτερο των 400 εκατ. ευρώ.

Πρόκειται για… ασύλληπτο ποσό από ιδιώτες επενδυτές, σχολίαζαν παλαιοί χρηματιστές. Πληροφορίες αναφέρουν ότι εγγράφηκαν περίπου 14.000 ιδιώτες επενδυτές, που αντιπροσωπεύουν το 50% των ενεργών εγχώριων επενδυτικών κωδικών στο Χρηματιστήριο της Ελλάδας.

Το ίδιο σημαντική ήταν και οι συμμετοχή από το εξωτερικό.

Μεγαλύτερη βαρύτητα στην έκδοση δόθηκε από την παρουσία ισχυρών επιχειρηματικών ονομάτων.

Βαρδινογιάννης, Κόκκαλης, Μυτιληναίος και Περιστέρης συγκαταλέγονται, σύμφωνα με τις ίδιες πληροφορίες, στους cornerstone επενδυτές, με τις δυνητικές τοποθετήσεις τους να φθάνουν συνολικά έως τα 70 εκατ. ευρώ.

Και όχι μόνο αυτό, αλλά όπως παρατηρούσαν χρηματιστές, μέρος πήραν στο πρώτο IPO της ελληνικής ναυτιλιακής CMF, πέρα από άλλους εφοπλιστές και ιδιώτες επενδυτές με σκοπό να κρατήσουν τις μετοχές, λόγω της ιστορικότητας που αποκτά η εισαγωγή της εταιρείας στο Χρηματιστήριο της Αθήνας.

Το στοιχείο, ωστόσο, που αποκτά ιδιαίτερο χρηματιστηριακό ενδιαφέρον δεν είναι μόνο το συνολικό ποσό των εγγραφών.

Είναι κυρίως η ταυτότητα των επενδυτών που εμφανίζονται να συμμετάσχουν στην έκδοση.

Πρόκειται για ονόματα με σημαντική παρουσία στις διεθνείς αγορές, αλλά και με προηγούμενη δραστηριότητα στο ελληνικό χρηματιστήριο.

Ορισμένα μάλιστα έχουν συνδεθεί με επιθετικές επενδυτικές στρατηγικές και ανοιχτές short θέσεις σε μεγάλες ελληνικές εισηγμένες.

Ξεχωρίζει η παρουσία της Marshall Wace, ενός από τους σημαντικότερους διεθνείς διαχειριστές hedge funds, η οποία, σύμφωνα με τις ίδιες πληροφορίες, έχει υποβάλει εγγραφή ύψους 10 εκατ. ευρώ.

Η συγκεκριμένη συμμετοχή παρουσιάζει ιδιαίτερο ενδιαφέρον, καθώς η Marshall Wace μόνο άγνωστη δεν είναι στην ελληνική χρηματιστηριακή αγορά.

Το όνομά της είχε απασχολήσει τους επενδυτές ήδη από το 2020, με τις short τοποθετήσεις στην Εθνική Τράπεζα, ενώ πιο πρόσφατα είχε εμφανιστεί και στο μέτωπο των ανοικτών πτωτικών θέσεων στη Metlen.

Πρόκειται για έναν διαχειριστή που κινείται με διαφορετική φιλοσοφία από εκείνη των παραδοσιακών θεσμικών επενδυτών.

Αξιοποιεί σύνθετες στρατηγικές long/short, ποσοτικά μοντέλα και τοποθετήσεις που επιδιώκουν αποδόσεις ανεξάρτητα από τη γενικότερη κατεύθυνση των αγορών.

Η Marshall Wace διατηρεί επίσης ισχυρούς δεσμούς με την αμερικανική KKR, η οποία εισήλθε στο μετοχικό της κεφάλαιο το 2015 με ποσοστό 24,6%, το οποίο στη συνέχεια αυξήθηκε στο 39,6%.

Η κλίμακα της δραστηριότητάς της, με κεφάλαια και επενδυτικές θέσεις δεκάδων δισεκατομμυρίων δολαρίων, αναδεικνύει το ειδικό βάρος της παρουσίας της στη διαδικασία.

Εξίσου ενδιαφέρουσα είναι η συμμετοχή της Covalis, η οποία, σύμφωνα με τις πληροφορίες, έχει εγγραφεί για 2 εκατ. μετοχές. 

Το συγκεκριμένο fund έχει επίσης απασχολήσει την ελληνική χρηματιστηριακή αγορά, κυρίως λόγω της short θέσης που διατηρούσε στη Metlen και την οποία έκλεισε στις αρχές του καλοκαιριού.

Επίσης, στις 10 Ιουνίου 2025, η συνολική οικονομική έκθεσή της που αντιστοιχούσε σε δικαιώματα ψήφου της ΔΕΗ είχε διαμορφωθεί στο 4,98%, από 5,44% προηγουμένως, είτε μέσω άμεσων συμμετοχών είτε μέσω χρηματοοικονομικών παραγώγων.

Στο ίδιο επενδυτικό κάδρο βρίσκεται και η Lexcor Capital, η οποία, σύμφωνα με τις πληροφορίες, έχει υποβάλει εγγραφή για 1 εκατ. μετοχές.

Η Lexcor, με έδρα το Λονδίνο, συνδέεται με τη Marble Bar Asset Management, η οποία διαχειρίζεται χαρτοφυλάκια που ακολουθούν την επενδυτική στρατηγική της.

Το Lexcor Master Fund εμφανίζεται, σύμφωνα με διαθέσιμη κανονιστική καταχώριση του 2026, με περιουσιακά στοιχεία της τάξης των 2,7 δισ. δολαρίων.

Στην ελληνική αγορά, η Lexcor είχε αποκτήσει ιδιαίτερη χρηματιστηριακή ορατότητα λόγω της παρουσίας της στη μετοχική σύνθεση της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ.

Στις 22 Ιανουαρίου 2026 γνωστοποιήθηκε ότι τα συνολικά δικαιώματα ψήφου των Lexcor Master Fund και Velox Fund είχαν υποχωρήσει κάτω από το όριο του 5%.

Η συγκεκριμένη ιστορική παρουσία αποκτά τώρα πρόσθετο ενδιαφέρον, καθώς η Lexcor εμφανίζεται να στρέφει μέρος της επενδυτικής της προσοχής και στον ναυτιλιακό όμιλο συμφερόντων Μαρινάκη.

Ανάμεσα στους θεσμικούς επενδυτές που εμφανίζονται στη δημόσια εγγραφή συγκαταλέγεται και η Eaton Vance, με αίτημα συμμετοχής για 1 εκατ. μετοχές.

Η Eaton Vance αποτελεί ένα από τα γνωστά ονόματα της αμερικανικής διαχείρισης κεφαλαίων και από το 2021 έχει ενταχθεί στον όμιλο της Morgan Stanley.

Η δραστηριότητά της υπάγεται πλέον στον ευρύτερο οργανισμό της Morgan Stanley Investment Management, ο οποίος στις 30 Ιουνίου 2026 διαχειριζόταν ή επέβλεπε κεφάλαια περίπου 2 τρισ. δολαρίων.

Πρόκειται βεβαίως για το συνολικό μέγεθος του οργανισμού και όχι αποκλειστικά για τα κεφάλαια της Eaton Vance.

Επίσης, σύμφωνα με στοιχεία μετοχικής σύνθεσης της ΔΕΗ, με ημερομηνία αναφοράς την 31η Ιουλίου 2026, η Eaton Vance Management εμφανιζόταν να κατέχει περίπου 2,17 εκατ. μετοχές, που αντιστοιχούσαν σε ποσοστό 0,37%.

Η παρουσία της στη διαδικασία της Capital Financial Maritime προσθέτει ένα ακόμη σημαντικό διεθνές όνομα στον κατάλογο των επενδυτών που εκδηλώνουν ενδιαφέρον.

Τη Δευτέρα αναμένονται οι ανακοινώσεις  για την κατανομή των μετοχών.

Μέχρι αργά το βράδυ υπήρχε η πληροφορία για προβάδισμα των Ελλήνων ιδιωτών επενδυτών με 1 προς 3 και για τους θεσμικούς 1 προς 6.

Η επίσημη ανακοίνωση

Ολοκληρώθηκε με μεγάλη επιτυχία η δημόσια προσφορά της Capital Maritime Finance Corp. (“CMF”), η πρώτη αποκλειστική εισαγωγή ναυτιλιακής εταιρείας στην Ρυθμιζόμενη Αγορά της Euronext Athens, με την συνολική αξία των προσφορών να διαμορφώνεται σε €1,1 δισ., καθιστώντας την έκδοση την πλέον επιτυχημένη των τελευταίων ετών (με την εξαίρεση του ΔΑΑ, που αφορούσε εν μέρει αποκρατικοποίηση και μια πολύ ειδική κατηγορία περιουσιακού στοιχείου υποδομών).

* Καταγράφηκε πολύ ισχυρή ζήτηση από ξένα θεσμικά χαρτοφυλάκια αλλά και Έλληνες θεσμικούς επενδυτές.

* Πρωτοφανής για δημόσια προσφορά ήταν η ζήτηση από Έλληνες ιδιώτες επενδυτές, οι οποίοι εξέλαβαν την έκδοση ως μοναδική ευκαιρία να συμμετάσχουν σε έναν από τους πλέον εμβληματικούς κλάδους της Ελληνικής οικονομίας, όπως είναι η ποντοπόρος ναυτιλία, στον οποίο μέχρι πρόσφατα δεν είχαν πρόσβαση.

* Συμμετείχαν ως cornerstone investors κάποιοι από τους μεγαλύτερους Ελληνικούς Επιχειρηματικούς Ομίλους (Βαρδινογιάννης, Μυτιληναίος, Περιστέρης, Κόκκαλης) επενδύοντας συνολικά €70 εκατ.

Ως αποτέλεσμα της ισχυρής ζήτησης, η Εταιρεία αναβάθμισε την προσφορά της και άντλησε συνολικά κεφάλαια ύψους €300 εκατ., πριν από την αφαίρεση των δαπανών έκδοσης.

Η Εταιρεία παρά την δυνατότητα που της έδινε η πολύ υψηλή ζήτηση να διαμορφώσει την τιμή στο ανώτατο του ανακοινωθέντος εύρους, δηλαδή σε €7,68 ανά μετοχή, αποφάσισε να ορίσει την τιμή διάθεσης των νέων μετοχών σε €7,50 ανά μετοχή. Η απόφαση ελήφθη ώστε να αφεθεί περιθώριο στην τιμή για τους νέους μετόχους αντί να εξαντληθούν τα περιθώρια τιμολόγησης της έκδοσης.

Έτσι, κατά την προσφιλή του τακτική, ο Όμιλος Capital Maritime συμφερόντων κ. Ευάγγελου Μαρινάκη, δημιουργεί αξία για τους επενδυτές του ενώ παράλληλα ενισχύει και τη μερισματική απόδοση της μετοχής, η οποία σύμφωνα με αναλυτές διαμορφώνεται σε περίπου 6,80%, σε υψηλότερα δηλαδή επίπεδα από τις ομοειδείς εισηγμένες ναυτιλιακές εταιρίες.

Η μεγάλη επιτυχία της έκδοσης φέρει ιδιαίτερα βαρύνουσα σημασία όχι μόνο για την ίδια την Εταιρία αλλά και για την Euronext Athens, καθώς συνεισφέρει τα μέγιστα στην διεθνή προβολή της εγχώριας αγοράς καθώς και στην ανάδειξη του εγχώριου χρηματιστηρίου ως περιφερειακού ναυτιλιακού hub.

Επιπλέον, αποδεικνύεται ότι ένα ελκυστικό επενδυτικό αφήγημα, όπως αυτό της CMF, μπορεί να προσελκύσει στην Αθήνα σημαντικά μέλη της διεθνούς ναυτιλιακής επενδυτικής κοινότητας, που μέχρι πρότινος δεν την είχαν στα ραντάρ τους.

Διαβάστε επίσης:

Capital Maritime Finance: Έκλεισε στα 7,5 ευρώ η τελική τιμή για τη δημόσια προσφορά – Πάνω από 400 εκατ. ευρώ έβαλε το retail

CMF: Μεγάλο επενδυτικό ενδιαφέρον, στο 1,1 δισ. ευρώ οι εγγραφές!

CMF: Στα 850 εκατ. ευρώ οι εγγραφές μέχρι τώρα – Θα αγγίξουν το 1 δισ.!