Σε αναβάθμιση της αποτίμησής της για τη μετοχή της Παπουτσάνης προχώρησε η επενδυτική τράπεζα Euroxx Securities και οι αναλύτριες Φανή Τζιουκαλιά και Ευαγγελία Αραβανή, ανεβάζοντας την τιμή στόχο στα 3,3 ευρώ ανά μετοχή.

Η εκτίμηση αυτή συνεπάγεται περιθώριο ανόδου της τάξης του 31% σε σχέση με τα τρέχοντα επίπεδα τιμών, ενισχύοντας την επενδυτική πρόταση της εταιρείας ως ένα ελκυστικό μικρό κεφάλαιο με προοπτικές ανάπτυξης στην ελληνική αγορά.

1

Η ολοκλήρωση του πρόσφατου επενδυτικού σχεδίου της Παπουτσάνης έχει ήδη αρχίσει να αποδίδει, με ουσιαστικές βελτιώσεις στην επιχειρησιακή αποδοτικότητα που υπερκαλύπτουν τις πιέσεις από το κόστος πρώτων υλών. Με βάση τις εκτιμήσεις για το 2025, η μετοχή διαπραγματεύεται σε δείκτη P/E 10,4 φορές, δηλαδή με έκπτωση 41% σε σχέση με αντίστοιχες διεθνείς εταιρείες του κλάδου.

Ισχυρό ξεκίνημα και θετικές προβλέψεις για το 2025

Η διοίκηση της εταιρείας προβλέπει διψήφια αύξηση εσόδων για το 2025, στηριζόμενη κυρίως στη διεύρυνση της παρουσίας των ιδιόκτητων brands της στον τομέα των προϊόντων οικιακής φροντίδας, καθώς και στην επέκταση της πελατειακής της βάσης. Σύμφωνα με τις πρώτες ενδείξεις, το έτος έχει ξεκινήσει δυναμικά: τα έσοδα του πρώτου τριμήνου κατέγραψαν άνοδο 21% σε ετήσια βάση, ενώ τα καθαρά κέρδη αυξήθηκαν κατά 79%.

Καθοριστικό ρόλο σε αυτή τη δυναμική αναμένεται να διαδραματίσουν δύο σημαντικά συμβόλαια με τρίτους συνεργάτες, τα οποία θα είναι πλήρως ενεργά εντός του 2025, καθώς και η θετική πορεία της μάρκας «Αρκάδι».

Παρά τις συνεχιζόμενες πιέσεις στο κόστος εφοδιαστικής αλυσίδας από το δεύτερο εξάμηνο του 2024, η Παπουτσάνης σημείωσε εντυπωσιακή αύξηση της λειτουργικής της κερδοφορίας. Το περιθώριο EBITDA ενισχύθηκε κατά 1,2 ποσοστιαίες μονάδες το 2024, χάρη στις οικονομίες κλίμακας από τις πρόσφατες επενδύσεις. Οι προβλέψεις κάνουν λόγο για μέσο ετήσιο ρυθμό αύξησης EBITDA κατά 14,5% την περίοδο 2025-2027, που μεταφράζεται σε αύξηση καθαρών κερδών κατά 19,4% ετησίως.

Η αποτίμηση της εταιρείας βασίζεται σε συνδυασμό ανάλυσης προεξοφλημένων ταμειακών ροών (DCF) και συγκριτικής αξιολόγησης με εισηγμένες του εξωτερικού, σε αναλογία 80/20. Από την ανάλυση αυτή προκύπτει τιμή στόχος 3,3 ευρώ ανά μετοχή, γεγονός που υποδηλώνει περαιτέρω ανοδικό περιθώριο 31%.

Διαβάστε επίσης:

Πιερρακάκης: Ρεκόρ στον ρυθμό υποβολής φορολογικών δηλώσεων έως τα τέλη Απριλίου

Δασμοί Τραμπ: Mercedes και Stellantis ανακαλούν τις οικονομικές τους προβλέψεις για το 2025

ΕΚΤ: Έρευνα δείχνει ότι ο κύκλος εργασιών της αγοράς χρήματος αυξήθηκε από το 2022 έως το 2024