Η BofA και η ομάδα του Michael Hartnett στην παγκόσμια έρευνά τους επί των διαχειριστών κεφαλαίων του Φεβρουαρίου συμπεραίνουν ότι οι επενδυτές αγοράζουν μετοχές, πουλάνε όλα τα υπόλοιπα περιουσιακά στοιχεία και μειώνουν τα μετρητά στο χαμηλότερο επίπεδο από το 2010.

Οι ισχυρές πεποιθήσεις των επενδυτών είναι ότι η Fed θα μειώσει τα επιτόκια, δεν θα υπάρξει παγκόσμια ύφεση και ότι ο εμπορικός πόλεμος δεν είναι παρά ένας «ακραίος κίνδυνος». Τον Φεβρουάριο παρατηρείται στροφή των μετοχών προς την Ευρώπη και ευαισθησία στα ομόλογα της περιοχής.

1

«Το βασικό συμπέρασμα της έρευνάς μας για τους διαχειριστές παγκόσμιων κεφαλαίων είναι ότι οι επενδυτές είναι bullish, long σε μετοχές, short σε όλα τα υπόλοιπα και τα επίπεδα μετρητών (3,5%) βυθίζονται στο χαμηλότερο επίπεδο από το 2010.

Οι επενδυτές μετοχών στρέφονται σε ευαίσθητα ομόλογα και στην Ευρώπη, καθώς το 82% λέει ότι δεν υπάρχει ύφεση, το 77% αναμένει περικοπές από τη Fed, ο αμερικανικός εξαιρετισμός κορυφώνεται (το 89% λέει ότι οι αμερικανικές μετοχές είναι υπερτιμημένες), και ο εμπορικός πόλεμος δεν θεωρείται παρά ένας ακραίος κίνδυνος», εξηγεί η ΒοfA.

«Αναφορικά με τα μακροοικονομικά και την πολιτική, τα συμπεράσματα είναι ότι οι επενδυτές μειώνουν την πιθανότητα και τον φόβο τους για παγκόσμια ύφεση σε χαμηλό 3 ετών, το 52% αναμένει ήπια προσγείωση για την παγκόσμια οικονομία, το 36% δεν βλέπει καμία προσγείωση και μόλις 6% προβλέπουν σκληρή προσγείωση στην οικονομία.

Η αισιοδοξία για τα επιτόκια για φέτος παραμένει, αφού το 27% αναμένει μία μείωση των επιτοκίων της Fed το 2025 και το 51% αναμένει δύο ή περισσότερες μειώσεις έναντι 1% που λέει αύξηση των επιτοκίων της Fed», συνεχίζει ο Hartnett.

«Σε σχέση με την κατανομή των περιουσιακών στοιχείων, ως προς τις μετοχές περικόπηκε η θέση αγοράς στις ΗΠΑ, η θέση αγοράς στην ΕΕ έφτασε σε υψηλό 8 μηνών και η θέση αγοράς στο Ηνωμένο Βασίλειο σε υψηλό 11 μηνών. Οι επενδυτές δεν δείχνουν προτίμηση για τις χώρες του εξωτερικού παρά την αισιοδοξία για την Κίνα.

Η αμερικανική εξαιρετικότητα και το trade “long Magnificent 7” παραμένει το νούμερο 1 πιο πολυσύχναστο trade.

Οι κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων με τις καλύτερες επιδόσεις φέτος κατατάσσονται τώρα στις παγκόσμιες μετοχές (34%), στον χρυσό (22%), στις αμερικανικές μετοχές (18%). Οι δείκτες μετοχών με τις καλύτερες επιδόσεις είναι τώρα οι EuroStoxx (22%), Nasdaq (18%), Hang Seng (18%) κάτι που δείχνει την κορύφωση της πεποίθησης των επενδυτών για την αμερικανική εξαιρετικότητα.

Τα contrarian trades των επενδυτών είναι η αντιστάθμιση της αιφνιδιαστικής παγκόσμιας επιβράδυνσης με υψηλότερα μετρητά/ομόλογα, χαμηλότερες τραπεζικές μετοχές ΗΠΑ/ΕΕ και αντιστάθμιση της επιστροφής του θέματος της φούσκας του AI μέσω long στις αναδυόμενες αγορές σε Κίνα και ΗΠΑ σε μετοχές τεχνολογίας», καταλήγει ο ο στρατηγικός αναλυτής.

Διαβάστε επίσης:

Τράπεζα Πειραιώς: Ενισχυμένη η αβεβαιότητα λόγω της εμπορικής πολιτικής των ΗΠΑ

IDE: Επεκτείνει τη συνεργασία της με την DIEHL DEFENCE στο πυραυλικό σύστημα IRIS-T

Σε εξέλιξη η συνάντηση αξιωματούχων ΗΠΑ-Ρωσίας στη Σαουδική Αραβία για τον πόλεμο – Απούσα η Ουκρανία