Θετικά ξεκίνησε το 2025 για την Τράπεζα Πειραιώς, η οποία ανακοίνωσε ισχυρά αποτελέσματα για το πρώτο τρίμηνο του έτους, παρά τις πιέσεις από τις μειώσεις επιτοκίων της ΕΚΤ και τις νέες ρυθμίσεις για τις τραπεζικές προμήθειες.

Η AXIA Research και οι αναλυτές της Ελένη Ισμαήλου και Κωνσταντίνος Ζούζουλας εκτιμούν ότι η μετοχή της Τράπεζας Πειραιώς διαπραγματεύεται με δείκτη τιμής προς ενσώματα ίδια κεφάλαια (P/TE) στις 0,80 φορές για το 2026, με προσδοκώμενη απόδοση ιδίων κεφαλαίων 13% και μερισματική απόδοση 7,1%. Η AXIA επαναλαμβάνει τη σύσταση “Αγορά” με τιμή στόχο τα €7,20.

1

Η NBG Securities και ο Βασίλης Καρναπάτης, από την πλευρά τους, διατηρούν την τιμή στόχο των €6,25 με σύσταση “Outperform” για τη μετοχή της Τράπεζας Πειραιώς.

Η ΑΧΙΑ επισημαίνει ότι η διοίκηση επανέλαβε την καθοδήγηση για καθαρά έσοδα από τόκους και καθαρά κέρδη €1,9 δισ. και €1,1 δισ. αντίστοιχα για το 2025, ενώ αναβάθμισε την πρόβλεψη για τα έσοδα από προμήθειες στα €650 εκατ. από €600 εκατ. προηγουμένως. Παράλληλα, σημειώθηκε ότι η πιστωτική επέκταση και το κόστος κινδύνου κινούνται καλύτερα από τις αρχικές εκτιμήσεις.

Καθαρά έσοδα από τόκους και προμήθειες

Τα καθαρά έσοδα από τόκους (NII) υποχώρησαν κατά 6% σε τριμηνιαία βάση, ευθυγραμμιζόμενα με τις προβλέψεις της AXIA, αλλά ελαφρώς χαμηλότερα (περίπου 1%) από τη μέση εκτίμηση των αναλυτών. Η μείωση αποδίδεται κυρίως στη συμπίεση των αποδόσεων των δανείων λόγω της μείωσης των επιτοκίων της ΕΚΤ. Τα έσοδα από προμήθειες μειώθηκαν κατά 4% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, κυρίως λόγω των κυβερνητικών παρεμβάσεων που περιόρισαν τα έσοδα από μεταφορές και πληρωμές.

Η NBG Securities εκτίμησε ότι τα αποτελέσματα κινήθηκαν εντός των προσδοκιών της αγοράς και επιβεβαίωσαν τη θετική πορεία προς την επίτευξη των ετήσιων στόχων. Η Τράπεζα Πειραιώς  βρίσκεται εντός τροχιάς για την επίτευξη των στόχων του 2025. Η NBG Securities υπογραμμίζει την ανθεκτικότητα των καθαρών εσόδων από τόκους παρά τις πιέσεις στα επιτόκια, την σχετικά καλή επίδοση στις προμήθειες παρά τις κρατικές παρεμβάσεις, καθώς και τις προσπάθειες διαφοροποίησης των πηγών εσόδων. Επιπλέον, θετικά αξιολογείται η συγκράτηση κόστους και η μείωση των προβλέψεων, όπως και η αύξηση των υπό διαχείριση κεφαλαίων (AUMs), τα οποία ήδη ξεπερνούν τον ετήσιο στόχο, εξέλιξη ιδιαίτερα σημαντική σε περιβάλλον χαμηλών επιτοκίων.

Διαβάστε επίσης

Citi για ΟΠΑΠ: Μειώνεται η δυναμική ανάπτυξης το 2025 – Στο επίκεντρο η ανανέωση άδειας για τα Ελληνικά Λαχεία

Αναλυτές για Τράπεζα Πειραιώς: Ισχυρό ξεκίνημα στο 2025 με αύξηση όγκων και επιβεβαίωση στόχων

BofA για Coca-Cola HBC: Δυνατό το φετινό ξεκίνημα αλλά περιορισμένα τα περιθώρια ανόδου