Αμερικανικά ομόλογα: Σε υψηλά 24ετίας οι αποδόσεις των 10ετών και 30ετών ομολόγων

Νέες πιέσεις δέχθηκαν τη Δευτέρα τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα, οδηγώντας τις αποδόσεις των τίτλων μεγαλύτερης διάρκειας σε νέα υψηλά πολλών δεκαετιών, καθώς συνεχίζεται η πτώση των τιμών τους που διαρκεί εδώ και μήνες.

Οι αποδόσεις των 10ετών και 30ετών ομολόγων αυξήθηκαν κατά τουλάχιστον 7 μονάδες βάσης, στο 5,34% και στο 5,7% αντίστοιχα, αγγίζοντας τα υψηλότερα επίπεδα από το 2002. Οι αποδόσεις των τίτλων μικρότερης διάρκειας ενισχύθηκαν κατά περίπου 2 έως 4 μονάδες βάσης.

Οι επενδυτές παραμένουν επιφυλακτικοί ως προς το εάν οι αποδόσεις έχουν φτάσει στο ανώτατο σημείο τους, έπειτα από τη σταθερή άνοδο που καταγράφουν από τα μέσα Αυγούστου. Η οικονομία εξακολουθεί να αναπτύσσεται, με τις δαπάνες για υποδομές τεχνητής νοημοσύνης να αυξάνονται ραγδαία, ενώ ο επίμονα υψηλός πληθωρισμός διατηρεί ανοιχτό το ενδεχόμενο νέων αυξήσεων επιτοκίων από τη Federal Reserve.

Έκθεση για τον αμερικανικό κλάδο υπηρεσιών, που δημοσιεύθηκε τη Δευτέρα, έδειξε ότι οι πιέσεις στο κόστος ενισχύθηκαν τον προηγούμενο μήνα στον μεγαλύτερο βαθμό των τελευταίων τεσσάρων και πλέον ετών.

Η άνοδος της απόδοσης του αμερικανικού 30ετούς ομολόγου πάνω από το 6% είναι «αναπόφευκτη» και πιθανότατα θα σημειωθεί εντός του μήνα, δήλωσε τη Δευτέρα στο Bloomberg TV ο Ερλ Ντέιβις, επικεφαλής επενδύσεων σταθερού εισοδήματος στην BMO Asset Management. Όπως εξήγησε, η τρέχουσα μεταβλητότητα στην αγορά ομολόγων δημιουργεί έναν κύκλο που ωθεί τις αποδόσεις ακόμη υψηλότερα. Η απόδοση του 30ετούς δεν έχει βρεθεί σε τόσο υψηλά επίπεδα από το 2000.

Τα στοιχεία του ISM για τις υπηρεσίες τον Σεπτέμβριο έδειξαν ότι ο κλάδος συνέχισε να αναπτύσσεται, αλλά με βραδύτερο ρυθμό. Παράλληλα, ο δείκτης καταβαλλόμενων τιμών ξεπέρασε τις προβλέψεις και διαμορφώθηκε στις 74 μονάδες, στο υψηλότερο επίπεδο από τον Ιούλιο του 2022.

Η συνολική εικόνα της έκθεσης «παραπέμπει σε αυξανόμενες πληθωριστικές πιέσεις και ισχυρή ανάπτυξη σε ονομαστικούς όρους, ενισχύοντας έναν βασικό παράγοντα που στηρίζει την πτωτική τάση των ομολόγων τις τελευταίες εβδομάδες», έγραψε σε σημείωμά του ο Βέιλ Χάρτμαν, αναλυτής στρατηγικής στην BMO Capital Markets.

Οι συμφωνίες ανταλλαγής επιτοκίων έδειξαν ότι οι επενδυτές προεξοφλούν πιθανότητα περίπου 25% για αύξηση του βασικού επιτοκίου της Fed στη συνεδρίαση του Οκτωβρίου. Παράλληλα, προεξοφλείται πλήρως μία αύξηση κατά 25 μονάδες βάσης έως τη συνεδρίαση του Δεκεμβρίου.

Οι δημοπρασίες 10ετών και 30ετών ομολόγων αυτής της εβδομάδας αναμένεται να δοκιμάσουν τη ζήτηση των επενδυτών για τίτλους μεγαλύτερης διάρκειας, καθώς οι αποδόσεις συνεχίζουν να αυξάνονται. Ο κύκλος δημοπρασιών τίτλων με τοκομερίδιο ξεκινά την Τρίτη, με την προσφορά 3ετών ομολόγων ύψους 58 δισ. δολαρίων.

Διαβάστε επίσης 

Ελληνικά ομόλογα: Υποχώρηση της απόδοσης, αλλά το spread παραμένει άνω των 100 μονάδων

Ράλι στις αγορές της Βραζιλίας έφερε η νίκη του Φλάβιο Μπολσονάρο στον πρώτο γύρο των προεδρικών εκλογών

Aegean: Δωρεάν διάθεση 30.500 μετοχών σε στέλεχος της εταιρείας