Ευρώ: Τέταρτη εβδομάδα απωλειών με πιέσεις από Γαλλία και Fed

Το ευρώ όδευε προς την τέταρτη διαδοχική εβδομάδα απωλειών έναντι του αμερικανικού δολαρίου, καταγράφοντας τη μεγαλύτερη εβδομαδιαία πτώση των τελευταίων περίπου τεσσάρων μηνών, καθώς οι ανησυχίες για τη δημοσιονομική πορεία της Γαλλίας και η στροφή της Federal Reserve προς αυστηρότερη νομισματική πολιτική στα μέσα Σεπτεμβρίου επιβάρυναν το επενδυτικό κλίμα.

Μετά την ισχυρή πτώση κατά 0,77% την Πέμπτη, το ευρώ παρέμενε σε γενικές γραμμές σταθερό την Παρασκευή, καθώς οι τιμές του πετρελαίου υποχωρούσαν εν μέσω συζητήσεων για την αποδέσμευση αποθεμάτων ντίζελ και αργού. Το ενιαίο νόμισμα υποχωρούσε οριακά κατά 0,05%, στα 1,1240 δολάρια, οδεύοντας προς εβδομαδιαίες απώλειες 1,35%, τις μεγαλύτερες από τα μέσα Μαΐου.

Το δολάριο συχνά ενισχύεται όταν αυξάνονται οι τιμές του πετρελαίου, καθώς οι επενδυτές περιορίζουν την έκθεσή τους στα νομίσματα μεγάλων εισαγωγέων ενέργειας, όπως το ευρώ και το γεν, τα οποία θεωρούνται πιο ευάλωτα στην άνοδο του κόστους του αργού.

Ο δείκτης δολαρίου, ο οποίος αποτυπώνει την πορεία του αμερικανικού νομίσματος έναντι έξι άλλων νομισμάτων, υποχωρούσε κατά 0,1%, στις 102,03 μονάδες. Ωστόσο, όδευε προς εβδομαδιαία άνοδο 1,01%, την τρίτη συνεχόμενη.

Η αμερικανική κεντρική τράπεζα αύξησε τα επιτόκια στα μέσα Σεπτεμβρίου και έδωσε σήμα για νέες αυξήσεις. Ο πρόεδρός της, Κέβιν Γουόρς, επαναβεβαίωσε την ανεξαρτησία της Fed, παρά τις επανειλημμένες εκκλήσεις του Αμερικανού προέδρου Ντόναλντ Τραμπ για χαμηλότερο κόστος δανεισμού, ενισχύοντας τις εκτιμήσεις των αγορών για περαιτέρω νομισματική σύσφιξη.

«Αν συνυπολογιστούν οι ανησυχίες για τα χαμηλά ευρωπαϊκά αποθέματα φυσικού αερίου, οι ήδη υψηλές τιμές ενέργειας, ο επίμονος ανταγωνισμός από την Κίνα, η αποδυναμωμένη θέση του καγκελάριου στη Γερμανία και ο κίνδυνος υβριδικών επιθέσεων από τη Ρωσία, οι προοπτικές για το ευρώ είναι σαφώς δυσμενέστερες σε σχέση με πέρυσι», δήλωσε η Τζέιν Φόλεϊ, ανώτερη αναλύτρια στρατηγικής συναλλάγματος στη Rabobank, επισημαίνοντας ότι η δημοσιονομική και πολιτική κατάσταση στη Γαλλία έχει επιβαρύνει το νόμισμα.

Τα κράτη της Ευρωπαϊκής Ένωσης συζητούσαν την Παρασκευή γαλλική πρόταση για την αποδέσμευση αποθεμάτων ντίζελ, ανταποκρινόμενα στις πιέσεις των ΗΠΑ να συμβάλουν στη συγκράτηση των τιμών που έχουν εκτιναχθεί.

Ο πληθωρισμός στην ευρωζώνη αναμένεται να αυξηθεί τους επόμενους μήνες, διατηρώντας την πίεση στην Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα για αύξηση των επιτοκίων.

Τα γαλλικά και ιταλικά κρατικά ομόλογα έχουν δεχθεί πιέσεις από πωλήσεις τις τελευταίες εβδομάδες, εν μέσω προσδοκιών για υψηλότερα επιτόκια και αυξανόμενου πολιτικού κινδύνου ενόψει των εκλογών του 2027. Την Πέμπτη, οι αποδόσεις των γαλλικών δεκαετών ομολόγων εκτινάχθηκαν στο υψηλότερο επίπεδο από το 2002.

Η διαφορά απόδοσης μεταξύ των γαλλικών ομολόγων και των γερμανικών Bunds, που θεωρούνται ασφαλές καταφύγιο, διευρύνθηκε την Παρασκευή πάνω από τις 150 μονάδες βάσης, στο υψηλότερο επίπεδο από την κρίση κρατικού χρέους της ευρωζώνης το 2011. Το συγκεκριμένο spread αποτελεί δείκτη του πρόσθετου ασφάλιστρου κινδύνου που απαιτούν οι επενδυτές για να διακρατούν γαλλικό χρέος.

Το κύμα πωλήσεων παρουσίαζε ενδείξεις επέκτασης σε χώρες με υψηλό δημόσιο χρέος, όπως η Ιταλία και η Ελλάδα, παρά τη βελτίωση της δημοσιονομικής τους πορείας.

Η UBS ανέφερε ότι τα τρέχοντα επίπεδα προσφέρουν ελκυστική ευκαιρία για σταδιακή αύξηση της έκθεσης στο ευρώ. Υποστήριξε ότι οι δημοσιονομικές προκλήσεις της Γαλλίας είναι απίθανο να προκαλέσουν άμεσα κρίση χρηματοδότησης και ότι ένα αξιόπιστο σχέδιο δημοσιονομικής εξυγίανσης θα μπορούσε να αποκαταστήσει την εμπιστοσύνη.

Στο επίκεντρο τα στοιχεία για την απασχόληση στις ΗΠΑ

Το ενδιαφέρον των επενδυτών στρέφεται στην έκθεση για την απασχόληση στις ΗΠΑ, η οποία αναμένεται να δημοσιευθεί αργότερα μέσα στην ημέρα. Τα στοιχεία εκτιμάται ότι θα δείξουν επιβράδυνση στη δημιουργία νέων θέσεων εργασίας τον Σεπτέμβριο, ενώ το ποσοστό ανεργίας προβλέπεται να παραμείνει αμετάβλητο στο 4,1% για τρίτο διαδοχικό μήνα.

Η έκθεση ακολουθεί τα στοιχεία που δημοσιεύθηκαν την Τετάρτη και έδειξαν ότι οι τιμές καταναλωτή στις ΗΠΑ αυξήθηκαν λιγότερο από το αναμενόμενο τον Αύγουστο, ενώ αναθεωρήθηκαν προς τα κάτω και τα στοιχεία του Ιουλίου. Οι εξελίξεις αυτές οδήγησαν τους επενδυτές να περιορίσουν τα στοιχήματά τους για αύξηση των επιτοκίων από τη Fed αργότερα μέσα στον μήνα.

Δύο κορυφαία στελέχη της Fed τάχθηκαν αυτή την εβδομάδα, με ασυνήθιστα ξεκάθαρο τρόπο, υπέρ της αναμονής περισσότερων στοιχείων πριν ληφθεί απόφαση για ακόμη μία αύξηση επιτοκίων.

Σύμφωνα με το εργαλείο CME FedWatch, οι αγορές αποτιμούν στο 72% την πιθανότητα η Fed να διατηρήσει αμετάβλητα τα επιτόκια τον Οκτώβριο, έναντι 36% μία εβδομάδα νωρίτερα.

Διαβάστε επίσης

CrediaBank: Ολοκληρώθηκε η εξαγορά του 70% της Pantelakis Securities

Εurobank: Δημιουργώντας μια κοινωνία χωρίς αποκλεισμούς για άτομα στο σοβαρότερο άκρο του φάσματος Αυτισμού

ΟΔΔΗΧ: Δημοπρασία έντοκων 13 εβδομάδων ύψους €400 εκατ. στις 7/10