Για να μας βλέπεις πιο συχνά στα αποτελέσματα αναζήτησης: Add mononews.gr on Google

Θετικές προοπτικές για τον ΟΤΕ διατηρεί η Optima Bank, επιβεβαιώνοντας τη σύσταση αγοράς (Buy) και την τιμή στόχο των 22,50 ευρώ, που συνεπάγεται περιθώριο ανόδου 18,2% από τα 19,03 ευρώ της 27ης Οκτωβρίου. Η χρηματιστηριακή αναμένει ότι τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου θα επιβεβαιώσουν την ισχυρή λειτουργική επίδοση του ομίλου και θα στηρίξουν την επίτευξη των στόχων για το σύνολο του 2026.

Στην έκθεση της 29ης Οκτωβρίου 2026, ο αναλυτής Κωνσταντίνος Κόμνος εκτιμά ότι ο ΟΤΕ θα εμφανίσει αύξηση 3% στα προσαρμοσμένα λειτουργικά κέρδη EBITDA μετά από μισθώσεις, παρά τη μείωση των συνολικών εσόδων. Βασικοί μοχλοί ανάπτυξης παραμένουν η κινητή τηλεφωνία και οι υπηρεσίες τεχνολογίας και πληροφορικής, ενώ ιδιαίτερη βαρύτητα αποδίδεται στη βελτίωση των περιθωρίων κερδοφορίας.

1

EBITDA 371 εκατ. ευρώ και διεύρυνση περιθωρίου κέρδους

Για το τρίτο τρίμηνο, η Optima Bank προβλέπει έσοδα 839 εκατ. ευρώ, μειωμένα κατά 4% σε ετήσια βάση, έναντι 874 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περυσινή περίοδο.

Ωστόσο, τα προσαρμοσμένα EBITDA μετά από μισθώσεις εκτιμάται ότι θα αυξηθούν στα 371 εκατ. ευρώ, από 360 εκατ. ευρώ, καταγράφοντας άνοδο 3%.

Το περιθώριο EBITDA αναμένεται να διαμορφωθεί στο 44,2%, από 41,2%, σημειώνοντας βελτίωση κατά τρεις ποσοστιαίες μονάδες. Τα κέρδη προ φόρων προβλέπεται να ανέλθουν στα 220 εκατ. ευρώ, έναντι 219 εκατ. ευρώ πέρυσι.

Η μείωση των συνολικών εσόδων αποδίδεται κυρίως στη συνεχιζόμενη συρρίκνωση της δραστηριότητας διεθνούς χονδρικής, η οποία χαρακτηρίζεται από μηδενικό περιθώριο κέρδους. Επομένως, η υποχώρηση του συγκεκριμένου τομέα βελτιώνει το μείγμα δραστηριοτήτων και ενισχύει τη λειτουργική αποδοτικότητα.

Κινητή τηλεφωνία και πληροφορική στηρίζουν την ανάπτυξη

Τα έσοδα από υπηρεσίες κινητής τηλεφωνίας αναμένεται να αυξηθούν κατά 2,1%, στα 296,1 εκατ. ευρώ, με θετική συμβολή από την περιαγωγή.

Στη σταθερή τηλεφωνία, τα έσοδα λιανικής προβλέπεται να παραμείνουν ουσιαστικά σταθερά, στα 230,4 εκατ. ευρώ, καταγράφοντας περιορισμένη μείωση 0,8%.

Ιδιαίτερα ισχυρή παραμένει η δυναμική των υπηρεσιών πληροφορικής και τεχνολογικών λύσεων, όπου αναμένεται αύξηση εσόδων 19,4%, στα 116 εκατ. ευρώ.

Παρότι ο ρυθμός ανάπτυξης επιβραδύνεται έναντι του εντυπωσιακού 64% του πρώτου εξαμήνου, η Optima Bank εκτιμά ότι ο συγκεκριμένος τομέας θα ξεπεράσει τον αρχικό ετήσιο στόχο ανάπτυξης 15%.

Η χρηματιστηριακή αναμένει επίσης συνέχιση της διείσδυσης προϊόντων υψηλότερης αξίας, περαιτέρω ανάπτυξη του δικτύου οπτικών ινών και σταθερή αύξηση των συνδρομητών συνδρομητικής τηλεόρασης.

Ταμειακές ροές 750 εκατ. ευρώ και ελκυστική αποτίμηση

Στο σύνολο του 2026, η Optima Bank εκτιμά ότι ο ΟΤΕ θα επιβεβαιώσει τον στόχο αύξησης των προσαρμοσμένων EBITDA κατά περίπου 3%, διατηρώντας παράλληλα ισχυρή παραγωγή ελεύθερων ταμειακών ροών.

Ο ετήσιος στόχος των 750 εκατ. ευρώ παραμένει εφικτός, με πρόσθετη στήριξη από τις χαμηλότερες φορολογικές πληρωμές.

Σε επίπεδο αποτίμησης, η μετοχή διαπραγματεύεται με πολλαπλασιαστή επιχειρηματικής αξίας προς EBITDA 5,5 φορές για το 2027, έναντι 5,3 φορές των συγκρίσιμων εταιρειών.

Ωστόσο, ο δείκτης τιμής προς κέρδη διαμορφώνεται στις 11,6 φορές, έναντι 13,5 φορές του κλάδου, υποδηλώνοντας έκπτωση περίπου 14%.

Παρά την πρόσφατη επιφυλακτικότητα των επενδυτών απέναντι στον τηλεπικοινωνιακό κλάδο, η Optima Bank διατηρεί τη θετική στάση της, επισημαίνοντας τον αμυντικό χαρακτήρα του ΟΤΕ και τις ελκυστικές αποδόσεις προς τους μετόχους.

Διαβάστε επίσης:

Χρηματιστήριο: Θετική κίνηση με τις τράπεζες στο επίκεντρο – Στο +11% η Frigoglass

Motor Oil: Μεταβίβαση 2.378 ιδίων μετοχών σε δύο στελέχη στο πλαίσιο stock option

Metlen: Μειώθηκαν στο 6,21% οι συνολικές θέσεις short