Κρύβουν ατόφιο χρυσάφι τα report της Goldman για HELLENiQ ENERGY, 3E και MSCI και ποιο είναι ΤΩΡΑ το απόλυτο τραπεζικό play

Φίλοι αναγνώστες, πριν μερικές μέρες και συγκεκριμένα στις 10 Αυγούστου, βγήκε η BNP Paribas με report της για την 3E και φώναξε ότι η μετοχή έχει κάνει τεράστιο ράλι και πλέον ήρθε η ώρα να ηρεμήσει.

Εκείνη την μέρα η μετοχή έπεσε κατά -2,50% και έκλεισε στα 55,60€.

Την Παρασκευή η μετοχή έκλεισε στα 54,30€.

Οι Γάλλοι φίλοι αναγνώστες ως γνωστό ψάχνουν συνέχεια αρνητικά σενάρια για μετοχές.

Το ίδιο έκαναν και παλαιότερα με την Metlen.

Τώρα ασκούν τρομοκρατία στους μετόχους της 3E λέγοντας ότι προσέξτε, ο Πούτιν θα σας δεσμεύσει τα μετρητά που έχετε στην τράπεζα.

Η αλήθεια είναι, ότι από τα κέρδη του 2025 της 3E, το 35,6% των κερδών προέρχεται από την Ρωσία.

Αυτό φίλοι αναγνώστες το ξέρουν ήδη και οι εξωγήινοι.

Η BNP πουλάει τρόμο αβέρτα-κουβέρτα.

Όλοι ξέρουν ότι είναι πιθανή η δέσμευση των μετρητών. Δεν μας είπαν τίποτα καινούργιο οι Γάλλοι.

Έτσι δίνει σύσταση neutral για την 3E και τιμή στόχο τα $67,50 στην Αμερική και τις 5000p στο χρηματιστήριο του Λονδίνου.

Ο The Value Investor θα σας πει ότι όσοι δεν είχατε τοποθετηθεί στην περιοχή των 49,00€ πριν 2 μήνες, τώρα από τα 54,30€ και κάτω η 3E είναι εξαιρετική ευκαιρία για τοποθετήσεις.

Για να ξέρετε, χρησιμοποιώντας τα στοιχεία της BNP Paribas, η 3E παίζει με ένα προσδοκώμενο EV/EBITDA 2028e = 9 ενώ η Coca Cola Europacific Partners παίζει με ένα προσδοκώμενο EV/EBITDA 2028e = 11,5.

Ο The Value Investor σήμερα θα δώσει τεράστια βαρύτητα στο report της Goldman Sachs που έβγαλε στις 11 Αυγούστου για την 3E.

Προσέξτε τώρα, η Goldman Sachs εκτιμάει ότι η 3E, χωρίς την τελευταία της εξαγορά (CCBA), θα εμφανίσει το 2028 EBITDA της τάξης των 2,343 δισ. ευρώ και θα έχει έναν καθαρό δανεισμό της τάξης των -359,5 εκ ευρώ.

Διαχρονικά η 3E παίζει με ένα προσδοκώμενο EV/EBITDA = 10,5.

Για να καταλάβετε ότι η 3E πρέπει ΟΠΩΣΔΗΠΟΤΕ ΝΑ ΠΑΙΖΕΙ με ένα προσδοκώμενο EV/EBITDA 2028e = 10,5 γιατί η Piraeus Securities, σε report που έβγαλε για το ΚΡΙ ΚΡΙ στις 11 Αυγούστου, δίνει τιμή στόχο για το ΚΡΙ ΚΡΙ τα 34,00€.

Σ’ αυτή την τιμή στόχο το ΚΡΙ ΚΡΙ, με βάση τα νούμερα της Piraeus Securities, θα παίζει με ένα προσδοκώμενο EV/EBITDA 2028e = 10,5.

Εντάξει, δεν μπορεί να παίζει το ΚΡΙ ΚΡΙ με ένα EV/EBITDA 2028e = 10,5 ΚΑΙ ΝΑ ΜΗΝ ΠΑΙΖΕΙ η 3E με το ίδιο.

Έτσι λοιπόν φίλοι αναγνώστες, η 3E για να παίξει με βάση τα στοιχεία της Goldman Sachs και πριν την εξαγορά, δικαιούται να παίζει με ένα προσδοκώμενο EV/EBITDA 2028e = 10,5.

Αυτό σημαίνει φίλοι αναγνώστες μια τιμή στόχος στα 66,74€.

Οπότε φίλοι αναγνώστες άστε τους Γάλλους να πουλάνε επειδή έχουν κέρδη. Από την τιμή των 54,30€ και κάτω η 3E είναι εξαιρετική ευκαιρία για τοποθετήσεις.

Η τιμή στόχος των 66,74€ ΕΠΑΝΑΛΑΜΒΑΝΟΥΜΕ είναι ΠΡΙΝ την εξαγορά της Coca Cola Beverages Africa.

Ο The Value Investor βλέπει την τωρινή πτώση της μετοχής της 3E σαν εξαιρετική ευκαιρία για τοποθετήσεις.

Τώρα που φεύγουν οι Γάλλοι και πουλάνε το χαρτί με μανία, είναι εξαιρετική ευκαιρία για τοποθετήσεις με ορίζοντα το 2028.

HelleniQ Energy

Φίλοι αναγνώστες, η στήλη είναι πάρα πολύ χαρούμενη διότι από την στιγμή που έβαλε στο ραντάρ της την μετοχή των HelleniQ Energy, η μετοχή κάλπαζε συνέχεια.

Συγκεκριμένα, την Παρασκευή 14 Αυγούστου είχε μια άνοδο της τάξης του +2,68% κλείνοντας στα 14,57€.

Το τελευταίο κομμάτι της ανόδου συντελέστηκε με τις ευλογίες της Goldman Sachs και με το report που έβγαλε στις 10 Αυγούστου δίνοντας τιμή στόχο για την HelleniQ Energy τα 15,20€.

Φίλοι αναγνώστες, τον τελευταίο καιρό έχουμε γίνει μάρτυρες της τεράστιας πλύσης εγκεφάλου από την αξιωματική αντιπολίτευση ότι πρέπει να μπει έκτακτη φορολογία στις τράπεζες.

Επειδή, ΑΚΟΥΣΟΝ ΑΚΟΥΣΟΝ, ΈΧΟΥΝ ΠΟΛΥ ΜΕΓΑΛΑ ΚΕΡΔΗ ΣΕ ΑΠΟΛΥΤΟ ΝΟΥΜΕΡΟ.

Πρέπει να γνωρίζετε ότι από την πρόσφατη συγκυρία, δηλαδή από τον πόλεμο στο Ιράν, στην Ουκρανία και στην Γάζα, αυτοί που έχουν έκτακτα κολοσσιαία (windfall) κέρδη είναι πρωτίστως τα διυλιστήρια διότι το diesel και το jet fuel πουλιούνται με κολοσσιαία περιθώρια κέρδους λόγω της κατάστασης.

Στις τράπεζες δεν έχει γίνει κάτι τέτοιο.

Αρέσει δεν αρέσει στην αξιωματική αντιπολίτευση, ο πόλεμος στην Ουκρανία και στο Ιράν και στην Γάζα ΔΕΝ ΕΥΘΥΝΟΝΤΑΙ για τα κέρδη των τραπεζών.

Η Goldman Sachs στο τελευταίο της report για την HelleniQ Energy μας κρούει τον κώδωνα του κινδύνου φίλοι αναγνώστες.

Η σελίδα 8 του report κρύβει ατόφιο χρυσάφι.

Συγκεκριμένα μας λέει ότι η πορτογαλική κυβέρνηση επικύρωσε έκτακτο windfall tax, έκτακτο φόρο δηλαδή στα κέρδη των πετρελαϊκών και των διυλιστηρίων της τάξης του 33%.

Υπολογίζει ο φόρος να μπει με βάση τον μέσο όρο της κερδοφορίας του 2024 και του 2025 δίνοντας και ένα περιθώριο αύξησης της μέσης κερδοφορίας κατά 20%.

Από αυτό το ποσό και πάνω θα μπει η έκτακτη φορολογία του 33%.

Αν θέλει η αξιωματική αντιπολίτευση να είναι ακριβοδίκαιη, θα έπρεπε να υποστηρίζει πλήρως, να κάνει κάτι αντίστοιχο και η ελληνική κυβέρνηση.

Αλλά μούγκα στην στρούγκα.

Δεν μιλάει ούτε το ΠΑΣΟΚ ούτε η ΕΛ.Α.Σ. και αν μιλάει, μιλάει με πολύ χαμηλούς τόνους.

ΟΙ ΤΡΑΠΕΖΕΣ ΕΙΝΑΙ ΠΑΝΤΑ ΟΙ ΚΑΚΕΣ.

Για να καταλάβετε, η Goldman Sachs υπολογίζει ότι το 2026 η HelleniQ Energy θα εμφανίσουν στρατοσφαιρικά κέρδη της τάξης του 1,310 δισ. ευρώ.

Μιλάμε για επικά κέρδη λόγω καθαρής της συγκυρίας.

Η Goldman Sachs υπολογίζει ότι εάν μπει έκτακτος φόρος παρόμοιος με αυτόν της Πορτογαλίας από τα κέρδη του 2026, η HelleniQ Energy θα πρέπει να πληρώσουν 300 εκ. ευρώ και η ΜΟΤΟΡ ΟΙΛ 230 εκ. ευρώ.

Οπότε φίλοι αναγνώστες να μην σας προξενήσει καθόλου εντύπωση εάν πριν τις εκλογές η κυβέρνηση Μητσοτάκη βάλει αντίστοιχο φόρο όπως βάζει τώρα η πορτογαλική κυβέρνηση.

Για αυτό ο The Value Investor θεωρεί ότι όσοι είναι τοποθετημένοι στη ΜΟΤΟΡ ΟΙΛ αλλά και στην HelleniQ Energy με ορίζοντα τα τέλη του μηνός που θα ενταχθεί η ΜΟΤΟΡ ΟΙΛ στον MSCI, είναι εξαιρετική ευκαιρία για ρευστοποιήσεις.

Για να ξέρετε, σύμφωνα με το report της Goldman Sachs που βγήκε στις 13 Αυγούστου που σας παρουσιάζει σήμερα κατ’ αποκλειστικότητα ο The Value Investor, η Goldman Sachs υπολογίζει ότι στις 31 Αυγούστου η ΜΟΤΟΡ ΟΙΛ θα έχει εισροές της τάξης των 187 εκ. δολαρίων και η ΚΡΙ ΚΡΙ της τάξης των 8 εκ δολαρίων.

Alpha Bank

Η συγκλονιστική αποκάλυψη είναι ότι η Goldman Sachs βλέπει στις 31 Αυγούστου η Alpha Bank να έχει ΕΚΡΟΕΣ κυρίες και κύριοι της τάξης των 24 εκ δολαρίων.

Φίλοι αναγνώστες, ο The Value Investor είναι εξαιρετικά ευτυχισμένος διότι από την στιγμή που σας είπε ότι η μετοχή της Alpha Bank ετοιμάζεται να κάνει ράλι, από την τιμή των 3,918€ ΞΕΚΙΝΗΣΕ ΑΜΕΣΩΣ ΤΟ ΡΑΛΙ ΤΗΣ και έκλεισε την Πέμπτη 13 Αυγούστου στα 4,70€.

Το χαρτί ζωγράφισε στα τερματικά. Οι ψευτογκουρού που έλεγαν ότι το χαρτί δεν θα ανέβει με τίποτα, δεν ξέρουν που να κρυφτούν.

Επικό το Βατερλώ τους.

Όμως τώρα και με τα καινούρια δεδομένα για εκροές στη μετοχή της Alpha Bank στις 31 Αυγούστου, ήρθε η στιγμή να κλειδώσουμε τα κέρδη μας στη μετοχή της Alpha Bank. Την προηγούμενη βδομάδα όμως ήρθε η Citigroup να ταράξει τα νερά στις τράπεζες.

Η Citi έβγαλε report για την Εθνική δίνοντάς της τιμή στόχο στο βασικό σενάριο τα 20€ και στο bull σενάριο τα 24€.

Το απόλυτο τραπεζικό play

Φίλοι αναγνώστες, στη συγκεκριμένη χρονική συγκυρία και παρόλο την πολύ μεγάλη άνοδο που έχει από την αρχή της χρονιάς και με οδηγό το report της Citi για την μετοχή της Εθνικής, η μετοχή της τράπεζας Πειραιώς, κατά την ταπεινή άποψη του The Value Investor, είναι ΤΩΡΑ το απόλυτο τραπεζικό play.

Ο αναλυτής της Citi μας λέει ότι η Εθνική τράπεζα πρέπει στο βασικό σενάριο να πάει στα 20€.

Δηλαδή να έχει μια κεφαλαιοποίηση της τάξης του 18,294 δισ. ευρώ. Για να ξέρετε, ο αναλυτής της Citi υπολογίζει ότι το 2028 η Εθνική θα βγάλει κέρδη της τάξης του 1,480 δισ. ευρώ.

Η Citi για την Πειραιώς υπολογίζει ότι το 2028 θα βγάλει 1,410 δισ. ευρώ κέρδη.

Η Goldman Sachs, με report της στις 4 Αυγούστου, υπολογίζει ότι η Πειραιώς θα βγάλει 1.462 δις ευρώ κέρδη.

Δηλαδή φίλοι αναγνώστες, Πειραιώς και Εθνική θα έχουν τα ίδια κέρδη το 2028.

Για αυτό ο The Value Investor πιστεύει ΑΚΡΑΔΑΝΤΑ ότι πρέπει να έχουν και την ίδια κεφαλαιοποίηση.

Αυτό σημαίνει ότι τα 20€ της Εθνικής αντιστοιχούν με τα 14,80€ της Πειραιώς.

Προσέξτε γιατί τώρα ξεκινάνε τα καλύτερα, κατά την ταπεινή άποψη του The Value Investor.

Η Πειραιώς στο Β’ τρίμηνο είχε Return on average Tangible Book Value (normalized) της τάξης του 16,9%.

Στην παρουσίαση των αποτελεσμάτων της Πειραιώς, η διοίκηση υπολογίζει ότι θα δώσει επιστροφή κεφαλαίου από τα κέρδη του 2026 της τάξης των 650 εκ. ευρώ.

Αυτό σημαίνει ότι στην κεφαλαιοποίηση των 16 δισ. ευρώ, δηλαδή στα 13€, η Πειραιώς θα έχει μια προσδοκώμενη μερισματική απόδοση της τάξης του 4%. Προσέξτε τώρα γιατί συνεχίζονται τα καλά νέα για την μετοχή της τράπεζας Πειραιώς.

Η πορτογαλική τράπεζα Banco Comercial Portugues έχει ήδη μια κεφαλαιοποίηση της τάξης των 16 δισ. ευρώ.

Επαναλαμβάνουμε, έχει ήδη ΉΔΗ μια κεφαλαιοποίηση της τάξης των 16 δισ. ευρώ.

ΕΠΑΝΑΛΗΨΗ ΜΗΤΗΡ ΜΑΘΗΣΕΩΣ.

Η Goldman Sachs προβλέπει ότι το 2028 η BCP θα βγάλει κέρδη της τάξης του 1,426 δισ. ευρώ και δίνει δίκαιη κεφαλαιοποίηση για την BCP τα 16 δισ. ευρώ.

Εμείς φίλοι αναγνώστες θα βροντοφωνάξουμε, επειδή η Πειραιώς και με βάση την Goldman Sachs θα βγάλει μεγαλύτερα κέρδη από την BCP, συγκεκριμένα 1,460 δισ. ευρώ, η Πειραιώς πρέπει να πάει άμεσα στα 13€ όπου εκεί θα κοστίζει 16 δισ., όσο κοστίζει τώρα η πορτογαλική BCP.

Αυτή την στιγμή η μετοχή της τράπεζας Πειραιώς συσσωρεύει περί των 10€ όπου και το χαρτί έχει ΠΛΕΟΝ στεγνώσει. Οι αγοραστές είναι έτοιμοι να ανεβάσουν στροφές.

Με βάση το report της Citigroup για την Εθνική, η Πειραιώς δικαιολογεί τιμή στόχο στο βασικό σενάριο τα 14,80€ και στο bull σενάριο τα 17,76€ όπου σ’ αυτή την τιμή θα κοστίζει 21,953 δισ. ευρώ.

Η τράπεζα Πειραιώς το 2030, κατά την ταπεινή άποψη του The Value Investor, θα βγάλει άνετα 1,8 δισ. ευρώ κέρδη. Δηλαδή στην τιμή στόχο των 17,76€ θα παίζει με ένα προσδοκώμενο P/E 2030e = 12.

Να μας θυμηθείτε ότι από τα κέρδη των 1.8 δισ. ευρώ που θα βγάλει η τράπεζα Πειραιώς το 2030, θα δώσει μίνιμουμ σαν μέρισμα το 75% των κερδών της, δηλαδή 1,350 δισ. ευρώ. Αυτό σημαίνει ότι στην τιμή στόχο των 17,76€ θα έχει μια προσδοκώμενη μερισματική απόδοση 2030e της τάξης του 6.15%.

Τα arbitrage αυτή την στιγμή, κατά την ταπεινή άποψη του The Value Investor είναι φουλ υπέρ της μετοχής της τράπεζας Πειραιώς.

Όπως σας είχαμε πει πουλήστε Πειραιώς και πάρτε Alpha Bank ΚΑΙ ΔΙΚΑΙΩΘΗΚΕ ΑΠΟΛΥΤΑ, τώρα σας λέει πουλήστε Alpha Bank στα 4,67€ και αγοράστε Πειραιώς στα 9,99€.

Όμως να ξέρετε ότι ενώ πρέπει άμεσα η τράπεζα Πειραιώς να πάει στα 13€, με βάση την αποτίμηση της πορτογαλικής BCP, ο The Value Investor θεωρεί απόλυτα εφικτό τα επόμενα χρόνια η τράπεζα Πειραιώς να πάει στα 17,76€ όπου εκεί θα παίζει με ένα προσδοκώμενο P/E 2030e = 12 και θα έχει μια προσδοκώμενη μερισματική απόδοση της τάξης του 6.15% με την παραδοχή ότι θα επιστρέψει το 75% των κερδών του 2030.

Φίλοι αναγνώστες, όσοι έχετε τράπεζα Πειραιώς κρατήστε τες σφιχτά. Όσοι πάλι έχετε Alpha Bank, ήρθε η στιγμή να πουλήσετε στα 4,67€ και πάνω και να αγοράσετε Πειραιώς στα 9,99€.

Το μετοχικό ταξίδι της τράπεζας Πειραιώς έχει ακόμα μεγάλο δρόμο να διανύσει.

Ο The Value Investor σας εύχεται υγεία, τύχη και καλά κέρδη.

Ο The Value Investor υπογράφεται από τον Τίμο Μελισσάρη (MSc INTERNATIONAL ACCOUNTING AND FINANCE LSE), ειδικό συνεργάτη του www.mononews.gr

ΠΑΡΑΤΗΡΗΣΗ

-Ο αρθρογράφος διαθέτει μετοχές της τράπεζας ΠΕΙΡΑΙΩΣ . Δεν είναι αντικειμενικός. Δεν προτρέπει κανέναν. Απόψεις μοιράζεται.

-Το παρόν άρθρο  εκφράζει προσωπικές απόψεις. Ο συγγραφέας δεν αμείβεται από κανέναν για την συγγραφή του παρόντος άρθρου και δεν έχει καμία σχέση με τις εταιρείες του άρθρου.

-Το παρόν δεν αποτελεί σύσταση επενδυτικής στρατηγικής αναφορικά με χρηματοπιστωτικά μέσα ή εκδότες χρηματοπιστωτικών μέσων και δεν περιέχει την οποιαδήποτε γνώμη σχετικά με την παρούσα ή μελλοντική αξία χρηματοπιστωτικών μέσων. Οι πληροφορίες και οι απόψεις στο συγκεκριμένο έγγραφο είναι για ενημέρωση του αναγνώστη και μόνο.

-Στο παρόν έγγραφο υπάρχουν πληροφορίες και εκτιμήσεις οι οποίες ενδεχομένως να αναθεωρηθούν σημαντικά μετά την κυκλοφορία του συγκεκριμένου εγγράφου είτε λόγω αναθεώρησης των οικονομικών μεγεθών από τις αρμόδιες αρχές, είτε επειδή οι εκτιμήσεις αναθεωρούνται με βάση νέες εξελίξεις και τάσεις στις οικονομίες και στις αγορές.

-Στο παρόν έγγραφο ενδεχομένως να γίνεται αναφορά σε συγκεκριμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία τα οποία μπορεί να μην είναι συμβατά με τον επενδυτικό ορίζοντα και το προφίλ συγκεκριμένων επενδυτών.

-Η επένδυση σε ορισμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία μπορεί να ενέχει σημαντικούς κινδύνους και κόστος ευκαιρίας.

-Οι αναγνώστες του συγκεκριμένου εγγράφου είναι αποκλειστικά υπεύθυνοι στο να επιβεβαιώνουν την εγκυρότητα των παρεχόμενων πληροφοριών καθώς επίσης και να ενημερώνονται για τυχόν αναθεωρήσεις οικονομικών μεγεθών και εκτιμήσεων που λαμβάνουν χώρα