Συνεχίζεται ο «πονοκέφαλος» στις αγορές: Sell off στις τεχνολογικές μετοχές και πετρέλαιο πάνω από τα 100 δολάρια – Πιέσεις σε ομόλογα και μέταλλα

Έντονες αναταράξεις καταγράφονται στις διεθνείς αγορές απο χθες το απόγευμα της Πέμπτης καθώς οι επενδυτές απομακρύνονται από τις μετοχές τεχνολογίας και το πετρέλαιο εκτινάσσεται πάνω από τα 100 δολάρια το βαρέλι. Το αρνητικό κλίμα συνεχίζεται από νωρίς το πρωί στις ασιατικές αγορές.

Οι πιέσεις επεκτάθηκαν και στις ασιατικές αγορές, με τον ευρύτερο δείκτη MSCI Asia-Pacific εκτός Ιαπωνίας να υποχωρεί κατά 1%. Στο Τόκιο, ο δείκτης Nikkei κατέγραψε απώλειες 2,9%, ενώ ακόμη μεγαλύτερη ήταν η πτώση στη Νότια Κορέα, όπου ο KOSPI διολίσθησε κατά 3,7%, καθώς οι επενδυτές συνέχισαν τις μαζικές ρευστοποιήσεις στις μετοχές τεχνολογίας και ημιαγωγών.

Στο επίκεντρο των πιέσεων βρίσκονται οι εταιρείες παραγωγής ημιαγωγών, με τη Samsung Electronics και τη SK Hynix – δύο από τους βασικούς ωφελημένους της παγκόσμιας ανάπτυξης της τεχνητής νοημοσύνης – να καταγράφουν απώλειες που ξεπέρασαν το 7%.

Παράλληλα, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης προϊδέαζαν για περαιτέρω υποχώρηση του τεχνολογικού δείκτη Nasdaq 100, καθώς οι επενδυτές εμφανίζονται ολοένα και πιο επιφυλακτικοί απέναντι στις αποτιμήσεις των εταιρειών του κλάδου.

Όπως επισημαίνει ο επικεφαλής επενδύσεων της Reed Capital, η αγορά δείχνει να αμφισβητεί πλέον τη δυναμική του ράλι που τροφοδότησε η τεχνητή νοημοσύνη. Ωστόσο, εκτιμά ότι οποιαδήποτε βραχυπρόθεσμη διόρθωση ενδέχεται να αποτελέσει ευκαιρία για νέες τοποθετήσεις από επενδυτές που αναζητούν αγορές σε χαμηλότερες τιμές.

Το πετρέλαιο ξεπέρασε τα 100 δολάρια

Την ίδια ώρα, το Brent κινήθηκε πάνω από τα 100 δολάρια το βαρέλι, για πρώτη φορά μετά από αρκετό διάστημα, καθώς η ένταση στη Μέση Ανατολή κλιμακώνεται.

Συγκεκριμένα το πετρέλαιο Brent διατηρείται περί τα 100,85 δολάρια το βαρέλι, αφού στην προηγούμενη συνεδρίαση είχε εκτιναχθεί κατά περίπου 7%, αγγίζοντας τα 102 δολάρια, το υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων δύο μηνών. Η άνοδος αποδίδεται στις επιθέσεις των φιλοϊρανών ανταρτών Χούθι σε σαουδαραβικά δεξαμενόπλοια στην Ερυθρά Θάλασσα, οι οποίες περιόρισαν τη λειτουργία ενός ακόμη κρίσιμου θαλάσσιου διαδρόμου για τις παγκόσμιες εξαγωγές πετρελαίου, την ώρα που η σχεδόν πλήρης διακοπή της ναυσιπλοΐας στα Στενά του Ορμούζ συνεχίζει να εντείνει τις ανησυχίες για την ομαλή τροφοδοσία της διεθνούς αγοράς.

Η τιμή του πετρελαίου έχει ενισχυθεί κατά περίπου 38% μέσα στον μήνα, γεγονός που επαναφέρει στο προσκήνιο τον κίνδυνο νέας έξαρσης του πληθωρισμού και περιορίζει τις προσδοκίες για χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής.

Ανεβαίνουν οι αποδόσεις των ομολόγων – Πιέσεις στα πολύτιμα μέταλλα

Το αρνητικό κλίμα επεκτάθηκε και στις αγορές κρατικών ομολόγων της Ιαπωνίας, της Αυστραλίας και της Νέας Ζηλανδίας, ενώ η απόδοση του αμερικανικού 10ετούς ομολόγου αυξήθηκε στο 4,70%.

Πιέσεις δέχθηκαν και τα πολύτιμα μέταλλα, με τον χρυσό να υποχωρεί κατά 0,1% στα 4.043 δολάρια ανά ουγγιά, μετά τη σημαντική πτώση 2% που κατέγραψε στην προηγούμενη συνεδρίαση. Αντίστοιχη ήταν η εικόνα και για το ασήμι, το οποίο διαμορφώθηκε στα 57,45 δολάρια ανά ουγγιά, έχοντας προηγουμένως σημειώσει απώλειες 3,4%.

Η Fed στο επίκεντρο των αγορών

Η εκρηκτική άνοδος του πετρελαίου περιπλέκει σημαντικά τους σχεδιασμούς της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ (Fed), η οποία συνεδριάζει την επόμενη εβδομάδα.

Οι χρηματαγορές προεξοφλούν πλέον πλήρως μία νέα αύξηση των επιτοκίων έως τον Σεπτέμβριο, καθώς οι υψηλότερες ενεργειακές τιμές ενδέχεται να τροφοδοτήσουν εκ νέου τις πληθωριστικές πιέσεις.

Ο Sameer Samana από το Wells Fargo Investment Institute εκτιμά ότι η επιδείνωση της κατάστασης στη Μέση Ανατολή ενισχύει τους κινδύνους για την παγκόσμια οικονομία, σημειώνοντας πως, αν και οι τιμές του πετρελαίου ενδέχεται να εξομαλυνθούν σε μεταγενέστερο στάδιο, δεν αποκλείεται προηγουμένως να υπάρξει περαιτέρω επιδείνωση.

Νέες ανησυχίες για την προσφορά πετρελαίου

Την εικόνα επιβαρύνουν και οι επανειλημμένες επιθέσεις στις εγκαταστάσεις του Caspian Pipeline Consortium στις ακτές της Μαύρης Θάλασσας, μέσω των οποίων εξάγεται το μεγαλύτερο μέρος της παραγωγής αργού πετρελαίου του Καζακστάν.

Οι ήδη μειωμένες παγκόσμιες αποθήκες πετρελαίου, έπειτα από μήνες γεωπολιτικών εντάσεων, αυξάνουν τον κίνδυνο περιορισμού της προσφοράς, εξέλιξη που θα μπορούσε να ασκήσει ακόμη μεγαλύτερες πιέσεις στην παγκόσμια οικονομία εάν οι τιμές συνεχίσουν να κινούνται ανοδικά.

Ο επικεφαλής στρατηγικής της Daiwa Securities, Γιούγκο Τσουμπόι, επισημαίνει ότι μέχρι πρόσφατα οι αγορές θεωρούσαν πως η κρίση στη Μέση Ανατολή θα αποκλιμακωνόταν. Ωστόσο, η άνοδος του πετρελαίου πάνω από τα 100 δολάρια οδηγεί πλέον τους επενδυτές σε επανεκτίμηση των κινδύνων.

Δασμοί και ενίσχυση του δολαρίου

Στο μεταξύ, οι Ηνωμένες Πολιτείες ανακοίνωσαν ότι θα επιβάλουν δασμούς από 10% έως 12,5% στις εισαγωγές από τους περισσότερους βασικούς εμπορικούς εταίρους τους, ενισχύοντας περαιτέρω την προστατευτική εμπορική πολιτική της κυβέρνησης Τραμπ.

Στην αγορά συναλλάγματος, το δολάριο κινήθηκε ελαφρώς χαμηλότερα, ωστόσο εξακολουθεί να οδεύει προς τη μεγαλύτερη εβδομαδιαία άνοδο του τελευταίου μήνα. Οι αναλυτές αποδίδουν την ενίσχυσή του τόσο στην άνοδο του πετρελαίου όσο και στις αυξημένες τοποθετήσεις των επενδυτών σε ασφαλή επενδυτικά καταφύγια.

Παράλληλα, εκτιμάται ότι η επερχόμενη συνεδρίαση της Fed θα επιβεβαιώσει τη διατήρηση αυστηρής στάσης απέναντι στον πληθωρισμό, στοιχείο που συνεχίζει να στηρίζει το αμερικανικό νόμισμα.

Η τεχνητή νοημοσύνη παραμένει στο επίκεντρο

Παρά τη σημαντική διόρθωση, η αγορά εξακολουθεί να παρακολουθεί στενά τις εξελίξεις γύρω από την τεχνητή νοημοσύνη.

Η Alphabet κατέγραψε πτώση 7,1% αφού ανακοίνωσε υψηλότερες από τις αρχικές προβλέψεις κεφαλαιουχικές δαπάνες για την ανάπτυξη υποδομών AI, ενώ η Tesla υποχώρησε κατά 15%, καθώς τα οικονομικά της αποτελέσματα απογοήτευσαν τους επενδυτές παρά τις ισχυρές πωλήσεις ηλεκτρικών οχημάτων.

Μαζί με την Alphabet, οι Meta Platforms, Microsoft και Amazon έχουν γνωστοποιήσει ότι μέσα στο 2026 σχεδιάζουν να επενδύσουν συνολικά έως και 725 δισεκατομμύρια δολάρια στην ανάπτυξη τεχνολογιών τεχνητής νοημοσύνης.

Παρά τις βραχυπρόθεσμες πιέσεις, αρκετοί διαχειριστές κεφαλαίων εξακολουθούν να θεωρούν ότι το επενδυτικό αφήγημα γύρω από την AI παραμένει ισχυρό. Όπως σημειώνει η συνιδρύτρια της Ten Cap Investment Management, Jun Bei Liu, το ζήτημα δεν αφορά πλέον τις ίδιες τις επενδύσεις στην τεχνητή νοημοσύνη, αλλά τις ιδιαίτερα υψηλές αποτιμήσεις που έχουν αποκτήσει πολλές εταιρείες του κλάδου. Σύμφωνα με την ίδια, η μελλοντική πορεία των μετοχών θα εξαρτηθεί κυρίως από την ικανότητα των επιχειρήσεων να επιβεβαιώσουν, μέσω των οικονομικών τους αποτελεσμάτων, ότι οι μεγάλες επενδύσεις μπορούν να μετατραπούν σε ουσιαστική κερδοφορία.