Σε ένα ιδιαίτερα βαρύ οικονομικό περιβάλλον, το αμερικανικό υπουργείο Οικονομικών προχώρησε στην έκδοση 30ετών ομολόγων με απόδοση που ξεπέρασε το 5% για πρώτη φορά από το 2007, καθώς οι αγορές ανησυχούν ότι η κρίση στη Μέση Ανατολή και ο πόλεμος με το Ιράν ενισχύουν εκ νέου τις πληθωριστικές πιέσεις στις Ηνωμένες Πολιτείες.

Η δημοπρασία που πραγματοποιήθηκε την Τετάρτη αφορούσε νέα ομόλογα ύψους 25 δισεκατομμυρίων δολαρίων, με την τελική ανώτατη απόδοση να διαμορφώνεται στο 5,046%, σε επίπεδα που είχαν να εμφανιστούν σχεδόν δύο δεκαετίες.

1

Η εξέλιξη ήρθε λίγες ώρες μετά τη δημοσιοποίηση στοιχείων που έδειξαν απότομη επιτάχυνση του πληθωρισμού χονδρικής στις ΗΠΑ. Σύμφωνα με τα επίσημα στοιχεία του Bureau of Labor Statistics, ο δείκτης τιμών παραγωγού (PPI) εκτινάχθηκε τον Απρίλιο στο 6%, καταγράφοντας το υψηλότερο επίπεδο από το 2022.

Η αύξηση ήταν αισθητά υψηλότερη τόσο από το 4,3% του Μαρτίου όσο και από το 3,4% που καταγραφόταν πριν από την έναρξη της σύγκρουσης με το Ιράν τον Φεβρουάριο.

Οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων κινήθηκαν ανοδικά αμέσως μετά τα στοιχεία για τον πληθωρισμό, καθώς οι επενδυτές προεξοφλούν πλέον μεγαλύτερο κόστος δανεισμού και πιθανότητα νέας αυστηροποίησης της νομισματικής πολιτικής από τη Federal Reserve.

«Η χρηματοδότηση του χρέους γίνεται πλέον πολύ ακριβότερη», σχολίασε ο διαχειριστής χαρτοφυλακίου της Columbia Threadneedle, Εντ Αλ-Χουσεΐνι.

Σύμφωνα με αναλυτές, η κρίση στη Μέση Ανατολή έχει προκαλέσει νέο ενεργειακό σοκ, το οποίο μεταφέρεται πλέον σε ολόκληρη την αμερικανική οικονομία μέσω της αύξησης του κόστους καυσίμων και μεταφορών.

Η άνοδος στις τιμές της ενέργειας έχει ενισχυθεί ακόμη περισσότερο μετά το κλείσιμο των Στενών του Ορμούζ, από όπου διέρχεται περίπου το ένα πέμπτο της παγκόσμιας προσφοράς πετρελαίου.

Οι τιμές των καυσίμων στις ΗΠΑ έχουν ήδη εκτοξευθεί. Η βενζίνη καταγράφει άνοδο άνω του 50%, φτάνοντας στα 4,51 δολάρια ανά γαλόνι, ενώ το ντίζελ έχει κινηθεί σε αντίστοιχα επίπεδα, αγγίζοντας τα 5,66 δολάρια και πλησιάζοντας ιστορικά υψηλά.

Ο οικονομολόγος της Deutsche Bank, Μπρετ Ράιαν, προειδοποίησε ότι το ενεργειακό κόστος επηρεάζει πλέον κάθε τομέα της οικονομίας.

«Σχεδόν κάθε προϊόν μεταφέρεται με φορτηγά που λειτουργούν κυρίως με ντίζελ. Αυτό σημαίνει ότι οι αυξήσεις στην ενέργεια διαχέονται σε ολόκληρη την οικονομία», ανέφερε χαρακτηριστικά, εκτιμώντας ότι οι Αμερικανοί καταναλωτές δύσκολα θα δουν βελτίωση τους επόμενους μήνες.

Οι τιμές χονδρικής θεωρούνται παραδοσιακά προάγγελος της πορείας του πληθωρισμού καταναλωτή, ο οποίος ήδη έχει αυξηθεί στο 3,8%, στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων τριών ετών.

Η τελευταία φορά που οι ΗΠΑ βρέθηκαν αντιμέτωπες με ανάλογη εκτίναξη του πληθωρισμού παραγωγού ήταν στα τέλη του 2022, όταν η ρωσική εισβολή στην Ουκρανία είχε προκαλέσει σοβαρές αναταράξεις στις παγκόσμιες αγορές ενέργειας.

Τα νέα στοιχεία αυξάνουν σημαντικά την πίεση προς τη Federal Reserve, την ώρα που ετοιμάζεται να αναλάβει την ηγεσία της κεντρικής τράπεζας ο Κέβιν Γουόρς.

Η πρόεδρος της Fed της Βοστώνης, Σούζαν Κόλινς, άφησε ανοιχτό ακόμη και το ενδεχόμενο νέας αύξησης επιτοκίων εάν ο πληθωρισμός συνεχίσει να επιδεινώνεται.

Όπως δήλωσε, αν και αυτό δεν αποτελεί το βασικό σενάριο της Fed, πλέον μπορεί να διαμορφωθεί μια κατάσταση που θα απαιτήσει περαιτέρω σύσφιγξη της νομισματικής πολιτικής.

«Το ενεργειακό σοκ έχει επιβαρύνει τόσο τις προοπτικές για την ανάπτυξη όσο και για τον πληθωρισμό», τόνισε η ίδια, υπογραμμίζοντας ότι οι κίνδυνοι για την οικονομία έχουν αυξηθεί σημαντικά.

Οι αγορές αντέδρασαν άμεσα στα νέα δεδομένα. Σύμφωνα με τις αποτιμήσεις της Τετάρτης, οι επενδυτές θεωρούν πλέον κατά 80% πιθανό το ενδεχόμενο νέας αύξησης επιτοκίων έως τον Απρίλιο του 2027, έναντι 56% μόλις λίγες ημέρες νωρίτερα.

Οι οικονομολόγοι προειδοποιούν ότι οι πληθωριστικές πιέσεις αναμένεται να συνεχιστούν, καθώς το αυξημένο ενεργειακό κόστος μετακυλίεται σταδιακά σε ένα ευρύ φάσμα αγαθών και υπηρεσιών — από τα τρόφιμα μέχρι τις αεροπορικές μεταφορές.

Ενδεικτικό είναι ότι οι τιμές στις εμπορευματικές μεταφορές αυξήθηκαν κατά 8,1% μόνο τον Απρίλιο.

Παράλληλα, ο δομικός δείκτης πληθωρισμού παραγωγού — που εξαιρεί τρόφιμα, ενέργεια και εμπορικές υπηρεσίες — επιταχύνθηκε στο 4,4% από 3,7% τον Μάρτιο, στοιχείο που σύμφωνα με αναλυτές αποδεικνύει ότι οι ανατιμήσεις έχουν αρχίσει να διαχέονται σε ολόκληρη την οικονομία.

Ο οικονομολόγος του Heritage Foundation, Ε.Τζ. Αντόνι, εκτίμησε ότι ακόμη κι αν οι τιμές των καυσίμων σταθεροποιηθούν σύντομα, οι υπόλοιπες τιμές θα συνεχίσουν να αυξάνονται για αρκετούς μήνες, καθώς οι επιπτώσεις του ενεργειακού σοκ περνούν πλέον στην καθημερινή οικονομική δραστηριότητα.

Την ίδια ώρα, στοιχεία του αμερικανικού υπουργείου Ενέργειας έδειξαν μεγαλύτερη από την αναμενόμενη μείωση στα αποθέματα αργού πετρελαίου και βενζίνης, γεγονός που εντείνει περαιτέρω τις ανησυχίες για νέες πιέσεις στις διεθνείς αγορές ενέργειας.

 

Διαβάστε επίσης 

EKT: Το δίλημμα για τα επιτόκια – Γιατί θεωρείται αμφίβολη η αύξηση τον Ιούνιο

Τράπεζα Κύπρου: Ολοκληρώθηκε με επιτυχία η έκδοση ομολόγου των 300 εκατ. ευρώ – Υπερκάλυψη σχεδόν 6 φορές, ξεπέρασε τα 1,7 δις

Ποια είναι η θεωρία της «παγίδας του Θουκυδίδη» που ανέφερε ο Σι στον Τραμπ – Τα μηνύματα και ο φόβος μιας νέας παγκόσμιας σύγκρουσης