ΣΧΕΤΙΚΑ ΑΡΘΡΑ
Οι αγορές της Αργεντινής σημείωσαν απότομη άνοδο μετά τη δυναμική και απροσδόκητη νίκη του κόμματος του προέδρου Χαβιέρ Μιλέι στις κυριακάτικες βουλευτικές εκλογές, αψηφώντας τους φόβους των επενδυτών ότι ενδεχόμενη ήττα θα έβαζε σε κίνδυνο τις φιλελεύθερες μεταρρυθμίσεις του και θα έσπρωχνε ξανά τη χώρα σε οικονομική κρίση.
Τα κρατικά ομόλογα — τα οποία είχαν καταρρεύσει πριν τις εκλογές — σημείωσαν άνοδο σε όλες τις διάρκειες, με τα δολαριοποιημένα ομόλογα λήξης 2035 να εκτινάσσονται έως και 14 σεντς στο δολάριο, φτάνοντας τα 71,26 σεντς. Το πέσο ενισχύθηκε κατά 10%, ενώ ο βασικός χρηματιστηριακός δείκτης της χώρας εκτινάχθηκε έως και 23% — η μεγαλύτερη ημερήσια άνοδος από την αρχική εκλογή του Μιλέι τον Νοέμβριο του 2023.
Αυτή η ανάκαμψη απομάκρυνε την Αργεντινή από το χείλος μιας κρίσης που οικοδομούνταν σταθερά, καθώς οι διεθνείς επενδυτές απέσυραν κεφάλαια υπό τον φόβο ότι η αναδυόμενη αντιπολίτευση θα υπονόμευε την ικανότητα του Μιλέι να προωθήσει βαθύτερες μεταρρυθμίσεις. Η πίεση ήταν τόσο έντονη που η κυβέρνηση Τραμπ προχώρησε σε μια ασυνήθιστη παρέμβαση, αγοράζοντας πέσο, ενώ η Αργεντινή εξαντλούσε τα συναλλαγματικά της αποθέματα για να στηρίξει το εθνικό της νόμισμα — σε μια προσπάθεια να αποφύγει ο Μιλέι την κατάρρευση της εμπιστοσύνης λίγο πριν από ένα καθοριστικό δημοψήφισμα.
Ωστόσο, ο Μιλέι έκανε δυναμική επιστροφή, εξασφαλίζοντας το 41% των ψήφων — πολύ μπροστά από το βασικό κόμμα της αντιπολίτευσης, σύμφωνα με τα τελευταία αποτελέσματα. Οι αγορές αμφέβαλλαν αν θα μπορούσε να ξεπεράσει το 1/3 των εδρών, το ελάχιστο απαιτούμενο για να ασκήσει βέτο στη νομοθεσία.
«Το χθεσινό αποτέλεσμα ξεπέρασε ακόμη και το πιο αισιόδοξο σενάριο — και ως εκ τούτου οι τιμές των ομολόγων ανακάμπτουν απότομα και ξεπερνούν ιστορικά υψηλά», δήλωσε ο Χαβιέ Κασαμπάλ, επικεφαλής στρατηγικής του Adcap Grupo Financero.
Τα ομόλογα της Αργεντινής σε δολάρια εκτινάσσονται σε ιστορικά υψηλά μετά τη νίκη του Μιλέι
Οι χρηματοπιστωτικές αγορές της Αργεντινής είχαν πληγεί από κύματα ρευστοποιήσεων τον τελευταίο μήνα, καθώς η βαριά ήττα του κόμματος Μιλέι σε τοπικές εκλογές ερμηνεύτηκε ως οιωνός μιας ακόμη μεγαλύτερης ήττας στις βουλευτικές. Καθώς οι επενδυτές αποσύρονταν και οι πολίτες μετέφεραν μαζικά τις αποταμιεύσεις τους σε δολάρια, το πέσο κατέρρευσε, εντείνοντας τους φόβους ότι η χώρα κατευθυνόταν προς μία ακόμη κρίση — όπως εκείνες που επαναλαμβάνονται δεκαετίες τώρα.
Η πίεση ανάγκασε την Αργεντινή να δαπανήσει αποθέματα για να αγοράσει πέσο ώστε να το κρατήσει εντός εύρους, ενώ η κυβέρνηση Τραμπ παρενέβη με γραμμή στήριξης ύψους 20 δισ. δολαρίων. Ο Αμερικανός Υπουργός Οικονομικών Σκοτ Μπέσεντ καλωσόρισε το εκλογικό αποτέλεσμα και δήλωσε πως αυτό ίσως επιτρέψει στις ΗΠΑ να αποσύρουν σταδιακά την παρέμβασή τους, αποτρέποντας έτσι πανικό στις αγορές της χώρας.
«Πιστεύω πλέον ότι η αγορά θα ρυθμιστεί μόνη της», είπε ο Μπέσεντ στους δημοσιογράφους εν πτήσει στο Air Force One, συνοδεύοντας τον πρόεδρο Ντόναλντ Τραμπ στην Ασία. Ο Τραμπ από την πλευρά του δήλωσε ότι οι ΗΠΑ θα εξετάσουν περαιτέρω βοήθεια προς την Αργεντινή, εάν χρειαστεί.
Ο Άντονι Σίμοντ, διαχειριστής κεφαλαίων στην Aberdeen Asset Management (Λονδίνο), προειδοποίησε ότι «είναι πολύ νωρίς για να μιλήσουμε για απόσυρση της στήριξης», καθώς επίκεινται σημαντικές εξωτερικές αποπληρωμές χρέους τον Ιανουάριο και η Αργεντινή πιθανόν να χρειαστεί περαιτέρω βοήθεια από τις ΗΠΑ.
«Ίσως οι ΗΠΑ δεν χρειάζεται πλέον να παρεμβαίνουν άμεσα στην αγορά συναλλάγματος», πρόσθεσε.
Η άνοδος του Μιλέι στην εξουσία το 2023 είχε πυροδοτήσει ένα ράλι στις αγορές της Αργεντινής, με μετοχές και κρατικά ομόλογα να εκτινάσσονται λόγω των προσδοκιών ότι οι περικοπές στις δαπάνες και στη ρύθμιση της αγοράς θα αναζωογονούσαν την οικονομία που πλήττεται από υψηλό πληθωρισμό, ασταθές νόμισμα και συχνές χρεοκοπίες.
Αλλά αυτά τα κέρδη εξανεμίστηκαν απότομα τον προηγούμενο μήνα μετά την απογοητευτική επίδοση του Μιλέι στις εκλογές του Μπουένος Άιρες, που ερμηνεύθηκε ως απόδειξη ότι η υποστήριξή του είχε διαβρωθεί λόγω των σκληρών μέτρων λιτότητας και ενός σκανδάλου διαφθοράς που έπληξε το στενό του κύκλο.
Οι αποδόσεις των ομολόγων του 2035 ξεπέρασαν το 17%, ενώ το νόμισμα υποτιμήθηκε έως και 7% μέσα σε μία μόνο συνεδρίαση, καθώς οι επενδυτές αμφισβήτησαν την ικανότητα του Μιλέι να περάσει το πρόγραμμά του στο Κογκρέσο.
«Τους τελευταίους μήνες, υπήρξε αξιοσημείωτη μείωση θέσεων στα ομόλογα της Αργεντινής λόγω ανησυχιών για τη δημοτικότητα του Μιλέι και την ικανότητά του να προχωρήσει σε κρίσιμες μεταρρυθμίσεις», έγραψε ο Μάικ ΜακΓκιλ, επικεφαλής χρέους αναδυόμενων αγορών στην Aviva. «Αναμένουμε επιστροφή κεφαλαίων στην αγορά ομολόγων μετά από αυτά τα αποτελέσματα».
Αυτή η εισροή κεφαλαίων έγινε εμφανής τη Δευτέρα, ανεβάζοντας την αξία σχεδόν όλων των επενδυτικών εργαλείων. Το πέσο ανατιμήθηκε έως και 1.341 ανά δολάριο από 1.492 που ήταν το κλείσιμο της Παρασκευής. Το βλέμμα πλέον στρέφεται στο εάν ο Μιλέι θα αξιοποιήσει τη νίκη του για να επανεξετάσει τη νομισματική του στρατηγική — ίσως και διευρύνοντας τα όρια διακύμανσης του νομίσματος για να επιτρέψει μεγαλύτερη υποτίμηση.
«Θα ήταν λάθος να μην αξιοποιηθεί αυτή η σπάνια “ευθυγράμμιση πλανητών” για να γίνει το τελικό βήμα — η πλήρης άρση των περιορισμών στην κίνηση κεφαλαίων και η διεύρυνση των συναλλαγματικών ορίων. Παρ’ όλα αυτά, πιστεύουμε ότι το οικονομικό επιτελείο θα αποφύγει άμεσες πολιτικές αλλαγές», έγραψε ο Πέδρο Σιάμπα Σεράτε της PPI Argentina.
Διαβάστε επίσης:
Χρυσός: Υποχώρηση κάτω από τα 4.000 δολάρια για την τιμή spot
ΕΙΔΗΣΕΙΣ ΣΗΜΕΡΑ
