Στην έγκριση αύξησης μετοχικού κεφαλαίου προχώρησαν οι μέτοχοι του ιταλικού τραπεζικού κολοσσού UniCredit, μια κίνηση που συνδέεται άμεσα με την προσφορά εξαγοράς της γερμανικής ανταγωνίστριας Commerzbank, ύψους 34 δισεκατομμυρίων ευρώ.

Σύμφωνα με το Bloomberg, αυτή η κίνηση φέρνει ένα βήμα πιο κοντά τον CEO Αντρέα Ορσέλ (Andrea Orcel), σε μια συμφωνία που θα μεταμορφώσει τον ευρωπαϊκό χρηματοπιστωτικό τομέα.

1

Οι επενδυτές που παρευρέθηκαν σήμερα στην έκτακτη γενική συνέλευση της UniCredit, ενέκριναν την έκδοση έως και 470 εκατομμυρίων νέων μετοχών για μια πιθανή συμφωνία, σύμφωνα με σχετική ανακοίνωση.

Το διοικητικό συμβούλιο θα αποφασίσει εν ευθέτω χρόνω για το πραγματικό ποσό της αύξησης κεφαλαίου, την τιμή έκδοσης και άλλους όρους.

Η τράπεζα με έδρα το Μιλάνο σχεδιάζει να προσφέρει 0,485 δικές της μετοχές για κάθε μετοχή της Commerzbank, γεγονός που συνεπάγεται μια τιμή περίπου 31,8 ευρώ ανά μετοχή με βάση το κλείσιμο της Πέμπτης.

Αυτό αποτίμησε τη γερμανική τράπεζα σε περίπου 34,4 δισεκατομμύρια ευρώ στα τέλη Απριλίου, σχεδόν 10% κάτω από την αγοραία αξία της, σύμφωνα με υπολογισμούς του Bloomberg.

Μάχη για τη δημιουργία σημαντικής δύναμης

Υπενθυμίζεται ότι ο Orcel, επιδιώκει την απόκτηση της Commerzbank από τον Σεπτέμβριο του 2024, αν και η γερμανική τράπεζα και η κυβέρνηση στο Βερολίνο έχουν απορρίψει τις προσπάθειές του.

Εντούτοις, η ενδεχόμενη συγχώνευση θα καθιστούσε την UniCredit μια σημαντική δύναμη στη μεγαλύτερη οικονομία της Ευρώπης, ενώ η κίνηση αυτή αναμένεται να ωθήσει περαιτέρω συγχωνεύσεις σε ολόκληρο τον τομέα.

Αφού δημιούργησε ένα μερίδιο λίγο κάτω από 30%, ο Orcel τον Μάρτιο αποκάλυψε μια αρχική προσφορά για να «σπάσει» το αδιέξοδο.

Η προσφορά έχει προγραμματιστεί να ξεκινήσει στις 5 Μαΐου και θα διαρκέσει τέσσερις εβδομάδες.

Το αρνητικό premium υποδηλώνει ότι οι επενδυτές είναι απίθανο να προσφέρουν τις μετοχές τους, σημειώνει το Bloomberg.

Δομημένη εξαρχής με ελάχιστο έως καθόλου premium, η προσφορά έχει σχεδιαστεί για να ωθήσει τη συμμετοχή της UniCredit λίγο πάνω από το 30%, ένα επίπεδο που ενεργοποιεί μια υποχρεωτική προσφορά εξαγοράς, χωρίς να εξασφαλίζει άμεσα τον πλήρη έλεγχο.

Αυτό θα επέτρεπε στον Orcel να αυξήσει περαιτέρω το μερίδιό της στην ανοιχτή αγορά, χωρίς να υποβάλει νέα προσφορά.

Παράλληλα, ο CEO έχει δηλώσει ότι θα μπορούσε να βελτιώσει «ελαφρά» τους όρους εάν η ζήτηση των επενδυτών είναι ισχυρή.

Σε περίπτωση που το ποσοστό παραμείνει κάτω από ένα επίπεδο ελέγχου, η UniCredit είναι πιθανό να παραμείνει κάτω από αυτό το όριο για τουλάχιστον 12 μήνες, ώστε να τηρήσει τις δεσμεύσεις της για την καταβολή μερίσματος στους μετόχους.

Καθαρά κέρδη περίπου 21 δισεκατομμυρίων ευρώ έως το 2030

Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Unicredit έχει επίσης εξετάσει διάφορα σενάρια.

Σε μια πλήρη εξαγορά, ο νέος όμιλος μετά τη συγχώνευση, θα μπορούσε να δημιουργήσει καθαρά κέρδη περίπου 21 δισεκατομμυρίων ευρώ έως το 2030, σύμφωνα με τον Orcel.

Ωστόσο, εάν η UniCredit δεν αποκτήσει τον έλεγχο, αλλά η Commerzbank υιοθετήσει τις στρατηγικές της προτάσεις, θα μπορούσαν να υπάρξουν βελτιώσεις.

Από πλευράς της, η Διευθύνουσα Σύμβουλος της Commerzbank, Μπετίνα Όρλοπ (Bettina Orlopp), έχει αντισταθεί στην προσέγγιση, η οποία υποστηρίζεται από τη γερμανική κυβέρνηση.

Η Όρλοπ, σε συνέντευξή της τον περασμένο μήνα, δήλωσε ότι αυτή και ο Ορσέλ έχουν «ορισμένες διαφωνίες σχετικά με το πιθανό μελλοντικό επιχειρηματικό μοντέλο», ενώ επανέλαβε τη δέσμευσή της στην αυτόνομη στρατηγική της Commerzbank.

Διαβάστε επίσης: 

Μασκ εναντίον Αλτμαν: Ο συνιδρυτής της OpenAI και τα παλιά καρνέ του ανοίγουν την δεύτερη εβδομάδα της δίκης

Goldman Sachs για Τράπεζα Πειραιώς: Στα €11 η νέα αποτίμηση με οδηγό την πιστωτική επέκταση

Βιλερουά ντε Γκαλό (ΕΚΤ): Χρειάζεται ετοιμότητα αλλά και προσοχή στο θέμα των επιτοκίων