Άλμα στις αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων – Πιέσεις στη Wall Street

Ισχυρές πιέσεις δέχονται οι αμερικανικές αγορές, καθώς η απότομη άνοδος των αποδόσεων των κρατικών ομολόγων επαναφέρει στο προσκήνιο τις ανησυχίες για το κόστος δανεισμού και την πορεία της νομισματικής πολιτικής της Federal Reserve.

Η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού κρατικού ομολόγου εκτινάχθηκε έως το 5,13%, καταγράφοντας τη μεγαλύτερη ημερήσια άνοδο από τον Απρίλιο του 2025 και φτάνοντας στο υψηλότερο επίπεδο από το 2007. Παράλληλα, η απόδοση του 2ετούς τίτλου, που επηρεάζεται περισσότερο από τις προσδοκίες για τα επιτόκια της Fed, ενισχύθηκε κατά 19 μονάδες βάσης, στο 4,93%.

Υπενθυμίζεται ότι οι αποδόσεις των ομολόγων κινούνται αντίστροφα από τις τιμές τους. Η άνοδος των αποδόσεων, επομένως, αντανακλά ισχυρές πιέσεις στις τιμές των αμερικανικών κρατικών τίτλων.

Ισχυρή ανάπτυξη, αλλά με πληθωριστικό κόστος

Καταλύτης για την κίνηση της αγοράς αποτέλεσαν τα στοιχεία του δείκτη PMI της S&P Global για τον Σεπτέμβριο. Ο σύνθετος δείκτης επιχειρηματικής δραστηριότητας στις ΗΠΑ ανήλθε στις 58,4 μονάδες, στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων πέντε ετών, καθώς η ζήτηση για νέες παραγγελίες και η απασχόληση ενισχύθηκαν τόσο στη μεταποίηση όσο και στις υπηρεσίες.

Η εικόνα αυτή, ωστόσο, συνοδεύεται από νέες πληθωριστικές πιέσεις. Οι τιμές των εισροών αυξήθηκαν με τον ταχύτερο ρυθμό από το 2022, με το αυξημένο κόστος καυσίμων, μεταφορών και μισθών να επιβαρύνει τις επιχειρήσεις.

«Οι αμερικανικές επιχειρήσεις συνεχίζουν να γνωρίζουν άνθηση», δήλωσε ο Κρις Γουίλιαμσον, επικεφαλής οικονομολόγος επιχειρήσεων στην S&P Global Market Intelligence.

Για τις αγορές, το συγκεκριμένο μείγμα ισχυρής ανάπτυξης και επίμονων πληθωριστικών πιέσεων δημιουργεί ερωτήματα σχετικά με το πόσο γρήγορα μπορεί να χαλαρώσει η νομισματική πολιτική.

Πιέσεις στους βασικούς δείκτες της Wall Street

Το κλίμα μεταφέρθηκε και στη Wall Street, με τους βασικούς δείκτες να κινούνται πτωτικά.

Ο Dow Jones υποχωρεί κατά 0,53%, στις 51,590.12 μονάδες, ο S&P 500 σημειώνει απώλειες 0,66%, στις 7.7212 μονάδες, ενώ ο Nasdaq καταγράφει μεγαλύτερη πτώση, της τάξης του 1,11%, στις 26.942 μονάδες.

Η άνοδος των αποδόσεων των ομολόγων αυξάνει το κόστος χρηματοδότησης και μεταβάλλει τις αποτιμήσεις των μετοχών, ιδιαίτερα σε κλάδους όπου οι επενδυτές προεξοφλούν υψηλούς ρυθμούς ανάπτυξης στο μέλλον.

Την ίδια ώρα, το πετρέλαιο λειτουργεί ως ένας ακόμη παράγοντας πίεσης. Το Brent ενισχύεται περισσότερο από 2%, στα 101,5 δολάρια το βαρέλι, διακόπτοντας ένα πτωτικό σερί πέντε συνεδριάσεων.

Στο επίκεντρο η Fed και οι γεωπολιτικές εξελίξεις
Οι επενδυτές στρέφουν πλέον την προσοχή τους στις επόμενες κινήσεις της Federal Reserve, καθώς η ισχυρή οικονομική δραστηριότητα και οι αυξημένες πληθωριστικές πιέσεις περιπλέκουν τις προσδοκίες για τα επιτόκια.

Παράλληλα, το ενδιαφέρον στρέφεται στις επαφές ΗΠΑ-Ιράν στο περιθώριο της Γενικής Συνέλευσης του ΟΗΕ, αλλά και στις επικείμενες επαφές γύρω από τις εμπορικές σχέσεις ΗΠΑ-Κίνας.

Στο επιχειρηματικό μέτωπο, οι μετοχές μεγάλων τεχνολογικών ομίλων όπως οι Meta, Apple, Amazon και Tesla παραμένουν στο επίκεντρο, ενώ η δυναμική γύρω από την τεχνητή νοημοσύνη εξακολουθεί να αποτελεί σημαντικό παράγοντα για τον τεχνολογικό κλάδο.

Στις υπόλοιπες αγορές, ο χρυσός υποχωρεί κατά 0,66%, στα 4.346 δολάρια ανά ουγγιά, ενώ το δολάριο ενισχύεται έναντι του ευρώ, του γεν και της βρετανικής λίρας. Η ισοτιμία ευρώ/δολαρίου κινείται κοντά στο 1,14.

Η εικόνα στις αγορές διαμορφώνεται έτσι από έναν συνδυασμό ισχυρής οικονομικής δραστηριότητας, αυξημένων πληθωριστικών πιέσεων, υψηλότερου κόστους δανεισμού και γεωπολιτικής αβεβαιότητας — ένα περιβάλλον που κρατά τους επενδυτές σε επιφυλακή.