S&P: Υψηλή συγκέντρωση των ελληνικών τραπεζικών δανείων σε μεγάλες επιχειρήσεις – Πού εντοπίζονται οι κίνδυνοι

Ιδιαίτερα υψηλή συγκέντρωση των δανείων των ελληνικών τραπεζών σε μεγάλες επιχειρήσεις καταγράφει η S&P, επισημαίνοντας ότι η συγκεκριμένη δομή αποτελεί παράγοντα κινδύνου για το τραπεζικό σύστημα σε περίπτωση αθέτησης υποχρεώσεων από μεγάλους εταιρικούς πελάτες.

Σύμφωνα με την έκθεση, τα δάνεια προς μεγάλες επιχειρήσεις αντιστοιχούν στο 42,7% των συνολικών δανείων προς τον ιδιωτικό τομέα στην Ελλάδα, όταν ο αντίστοιχος μέσος όρος στην Ευρωπαϊκή Ένωση περιορίζεται στο 28,5%.

Η συγκέντρωση γίνεται ακόμη πιο εμφανής σε επίπεδο μεμονωμένων δανειοληπτών. Οι 20 μεγαλύτεροι δανειολήπτες κάθε τράπεζας αντιπροσωπεύουν το 12%-18% του συνολικού δανειακού χαρτοφυλακίου της. Η S&P εξετάζει, στο πλαίσιο αυτό, υποθετικά σενάρια αθέτησης προκειμένου να αποτιμήσει πόσο ευάλωτα θα μπορούσαν να αποδειχθούν τα κεφάλαια των τραπεζών σε ένα ισχυρό εταιρικό σοκ.

Έως 4 δισ. ευρώ οι απώλειες σε δυσμενές σενάριο

Σε ένα σενάριο κατά το οποίο τρεις επιχειρήσεις από τους δέκα μεγαλύτερους δανειολήπτες αθετούσαν ταυτόχρονα τις υποχρεώσεις τους, με ποσοστό ζημίας 60%, η επίπτωση στους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας CET1 εκτιμάται ότι θα μπορούσε να κυμανθεί μεταξύ 2 και 3,1 ποσοστιαίων μονάδων ανά τράπεζα.

Σε επίπεδο τραπεζικού συστήματος, οι συνολικές απώλειες θα μπορούσαν να προσεγγίσουν τα 4 δισ. ευρώ, ποσό που αντιστοιχεί περίπου στο 15% του συνολικού προσαρμοσμένου κεφαλαίου.

Ακόμη μεγαλύτερη θα ήταν η πίεση εάν αντιμετώπιζαν ταυτόχρονα πρόβλημα οι τρεις μεγαλύτεροι εταιρικοί δανειολήπτες. Στο δυσμενέστερο αυτό υποθετικό σενάριο, η επίπτωση θα μπορούσε να φθάσει έως και τις 4 ποσοστιαίες μονάδες στον δείκτη CET1.

Ναυτιλία, τουρισμός και ενέργεια στο 45% των επιχειρηματικών δανείων

Η S&P εντοπίζει σημαντική συγκέντρωση όχι μόνο στους μεγάλους δανειολήπτες, αλλά και στους οικονομικούς κλάδους προς τους οποίους κατευθύνεται η τραπεζική χρηματοδότηση.

Ναυτιλία, τουρισμός και ενέργεια συγκεντρώνουν περίπου το 45% των επιχειρηματικών δανείων των ελληνικών τραπεζών, έναντι περίπου 17% στις ευρωπαϊκές τράπεζες της ομάδας σύγκρισης.

Σε απόλυτα μεγέθη, η συνολική έκθεση των ελληνικών τραπεζών στους τρεις συγκεκριμένους κλάδους υπολογίζεται σε περίπου 38,7 δισ. ευρώ.

Η συγκεκριμένη συγκέντρωση σημαίνει ότι μια σοβαρή και ταυτόχρονη επιδείνωση των συνθηκών σε βασικούς τομείς της ελληνικής οικονομίας θα μπορούσε να μεταφερθεί με μεγαλύτερη ένταση στους ισολογισμούς των τραπεζών.

Ενδεικτικά, η S&P εξετάζει ένα σενάριο κρίσης ανάλογης έντασης με την κάμψη που γνώρισε η ναυτιλία μετά το 2008. Σε μια τέτοια περίπτωση, οι δυνητικές ζημιές για το ελληνικό τραπεζικό σύστημα θα μπορούσαν να ανέλθουν σε περίπου 4,8 δισ. ευρώ.

Διαβάστε επίσης 

Γαλλία: Η κρίση βαθαίνει, οι επενδυτές σπεύδουν προς την έξοδο – «Αγκάθι» και για την Ευρώπη το ζήτημα του χρέους

ΙΟΒΕ: Ανάκαμψη σε βιομηχανία και υπηρεσίες, «φρένο» σε κατασκευές και λιανεμπόριο τον Σεπτέμβριο

Novartis: Συμφωνία έως 7,8 δισ. δολάρια με την κινεζική Abogen για πειραματική θεραπεία mRNA