Xclusiv: Η αύξηση του στόλου κατά 4,9% το 2027 εξισορροπείται από τον γερασμένο στόλο μεταφοράς ξηρού φορτίου

Η αύξηση της προσφοράς ξηρού χύδην φορτίου παρέμεινε σχετικά διαχειρίσιμη τα τελευταία τρία χρόνια, αλλά η αγορά εισέρχεται πλέον σε μια πιο δύσκολη φάση καθώς το βιβλίο παραγγελιών επεκτείνεται και το χρονοδιάγραμμα παραδόσεων γίνεται βαρύτερο, επισημαίνει στο εβδομαδιαίο ραπόρτο του, ο ναυλομεσιτικός οίκος Xclusiv.

Στην ανάλυση της ναυλαγοράς, επισημαίνεται ότι στα τμήματα Handysize, Supramax/Ultramax, Panamax/Kamsarmax και Capesize/Newcastlemax, ο συνδυασμένος στόλος έχει αυξηθεί από περίπου 972,4 εκατομμύρια DWT στο τέλος του 2023 σε περίπου 1,066 δισεκατομμύρια DWT σήμερα, σημειώνοντας αύξηση περίπου 9,6%.

Η ετήσια αύξηση του στόλου παρέμεινε κοντά στο 3% τόσο το 2024 όσο και το 2025, πριν επιταχυνθεί μέτρια μέχρι στιγμής το 2026.

Το κύριο χαρακτηριστικό αυτής της επέκτασης δεν είναι απλώς ο ρυθμός της, αλλά η άνιση κατανομή της, τονίζουν οι αναλυτές και προσθέτουν:

«Η χωρητικότητα της Handysize έχει αυξηθεί πολύ ταχύτερα από τον υπόλοιπο στόλο από τα τέλη του 2023, ενώ η προσφορά Capesize/Newcastlemax έχει επεκταθεί σημαντικά πιο αργά. Ταυτόχρονα, το βιβλίο παραγγελιών για μελλοντικές προθεσμίες έχει μετατοπιστεί προς την αντίθετη κατεύθυνση, με τη μεγαλύτερη μελλοντική έκθεση στην προσφορά να συγκεντρώνεται πλέον στα μεγαλύτερα τμήματα. Αυτό υποδηλώνει ότι η σύνθεση της ανάπτυξης του στόλου κατά τα επόμενα δύο χρόνια θα μπορούσε να διαφέρει αρκετά από ό,τι έχει βιώσει πρόσφατα η αγορά».

Αυτό συμβαίνει γιατί είναι χαμηλές οι διαλύσεις πλοίων και έχουν μέχρι στιγμής επιτρέψει στις περισσότερες παραδόσεις νεότευκτων πλοίων να μεταφραστούν σχεδόν άμεσα σε επέκταση του στόλου.

Περίπου 33,3 εκατομμύρια DWT παραδόθηκαν το 2024 έναντι μόνο 3,8 εκατομμυρίων DWT, ακολουθούμενες από 35,9 εκατομμύρια DWT παραδόσεων και 5,3 εκατομμυρίων DWT διαλύσεων το 2025.

Από το 2026 μέχρι σήμερα, περίπου 32,9 εκατομμύρια DWT έχουν ήδη εισέλθει στον στόλο, ενώ μόνο 2,8 εκατομμύρια DWT έχουν αποσυρθεί.

Αυτή η επίμονη έλλειψη ανακύκλωσης έχει διατηρήσει τις καθαρές προσθήκες κοντά στα 30 εκατομμύρια DWT ετησίως. Η μελλοντική εικόνα είναι πιο απαιτητική. Το βιβλίο παραγγελιών για ξηρό χύδην φορτίο έχει αυξηθεί από περίπου 8,0% του στόλου σε όρους DWT στο τέλος του 2023 σε περίπου 15,0% σήμερα.

 Το βιβλίο παραγγελιών των Capesize/Newcastlemax ανέρχεται πλέον σε περίπου 18,7% του υφιστάμενου στόλου, ενώ των Supramax/Ultramax στο 15,2% και των Panamax/Kamsarmax στο 13,1%.

 Οι προγραμματισμένες παραδόσεις μόνο για το 2027 ανέρχονται σε περίπου 52,1 εκατομμύρια DWT, που ισοδυναμούν με περίπου 4,9% του τρέχοντος στόλου.

Σε βασικούς αριθμούς, αυτό υποδηλώνει μεγαλύτερη πίεση στην προσφορά. Ωστόσο, οι ακαθάριστες παραδόσεις δεν θα πρέπει να αντιμετωπίζονται ως ισοδύναμες με την καθαρή αποτελεσματική αύξηση του στόλου.

 Περίπου το 12,8% του υφιστάμενου στόλου ξηρού φορτίου χύδην, βάσει του αριθμού των πλοίων, είναι ήδη άνω των 20 ετών, με το ποσοστό να είναι ακόμη υψηλότερο σε αρκετά μικρότερα και μεσαίου μεγέθους τμήματα.

Αυτό δημιουργεί σημαντικό δυναμικό ανακύκλωσης και υποδηλώνει ότι μέρος της εισερχόμενης χωρητικότητας θα μπορούσε τελικά να αντικαταστήσει τη γερασμένη χωρητικότητα αντί απλώς να προσθέσει στη συνολική αποτελεσματική προσφορά.

Τα θεμελιώδη στοιχεία της ζήτησης παραμένουν υποστηρικτικά, αλλά όχι αρκετά ισχυρά για να εξαλείψουν εντελώς το ζήτημα της προσφοράς. Το συνολικό εμπόριο ξηρού χύδην φορτίου μέσω θαλάσσης, τονίζουν οι αναλυτές, αναμένεται να αυξηθεί κατά περίπου 1,7% το 2027, με το σιδηρομετάλλευμα να αυξάνεται με παρόμοιο ρυθμό, ενώ ο άνθρακας και τα σιτηρά παραμένουν σχετικά υποτονικά.

Ο βωξίτης εξακολουθεί να ξεχωρίζει ως ο τομέας με την ισχυρότερη ανάπτυξη, με τους όγκους να αναμένεται να αυξηθούν κατά περίπου 7,3%, ενώ τα μικρά χύδην φορτία προβλέπεται επίσης να καταγράψουν μέτρια κέρδη.

Η ποιότητα της αύξησης της ζήτησης θα έχει επομένως εξίσου μεγάλη σημασία με την αύξηση του όγκου, ιδίως όταν οι μεταφορές μεγάλων αποστάσεων δημιουργούν πρόσθετη ζήτηση τονο-μιλίων.

Το κεντρικό ερώτημα για το 2027 είναι εάν η αύξηση των τονομιλίων, η ολίσθηση και η υψηλότερη ανακύκλωση μπορούν να απορροφήσουν ένα ουσιαστικά μεγαλύτερο πρόγραμμα παραδόσεων., επισημαίνουν οι αναλυτές της Xclusiv και καταλήγουν:

«Επιφανειακά, οι προγραμματισμένες προσθήκες στόλου προηγούνται της αναμενόμενης αύξησης του φορτίου, υποδεικνύοντας μια λιγότερο άνετη ισορροπία προσφοράς-ζήτησης. Ταυτόχρονα, η γήρανση του στόλου και η πιθανότητα ισχυρότερων διαλύσεων σημαίνουν ότι το κύριο βιβλίο παραγγελιών ενδέχεται να υπερεκτιμά την πραγματική αύξηση της αποτελεσματικής χωρητικότητας. Η αγορά ξηρού φορτίου χύδην πλησιάζει επομένως σε μια περίοδο κατά την οποία η αντικατάσταση του στόλου, η αξιοποίηση των πλοίων και οι εμπορικές αποστάσεις θα είναι εξίσου σημαντικές με τους απόλυτους αριθμούς παραδόσεων για τον καθορισμό της ισορροπίας της αγοράς.

Διαβάστε επίσης

TEN (Νίκος Τσάκος): Μέρισμα ύψους 0,59375 δολαρίων ανά μετοχή θα καταβληθεί στις 30 Οκτωβρίου

Η MSC και ο όμιλος Royal Caribbean κατασκευάζουν από κοινoύ τερματικό σταθμό κρουαζιέρας στην Οκινάουα της Ιαπωνίας

Η υπερηφάνεια του εφοπλιστή Άλεξ Λεμονίδη για την επίσκεψη στο πλοίο του Ares με τους τρεις γιους του