Η Diana Shipping αντεπιτίθεται: Η προσφορά για την Genco ύψους 23,50 δολαρίων/μετοχή αντιπροσωπεύει premium 31%

Η Diana Shipping Inc., της Σεμίραμις Παληού, δημοσίευσε σήμερα μια ολοκληρωμένη παρουσίαση προς τους επενδυτές στην οποία σκιαγραφείται η υπόθεση για την εκλογή των έξι ανεξάρτητων υποψηφίων διευθυντών της εταιρείας στο Διοικητικό Συμβούλιο της Genco στην Ετήσια Συνέλευση των Μετόχων της Genco για το 2026, η οποία θα πραγματοποιηθεί στις 18 Ιουνίου 2026.

Όπως τονίζει η Diana Shipping, στην νέα ανακοίνωση της, από τον Νοέμβριο του 2025, η εταιρεία έχει επιδιώξει να συνεργαστεί με το Διοικητικό Συμβούλιο της Genco σχετικά με την εξαγορά της Genco που θα παρείχε σε όλους τους μετόχους σημαντική αξία. Το Διοικητικό Συμβούλιο της Genco έχει αρνηθεί να συνεργαστεί με οποιονδήποτε ουσιαστικό τρόπο, τονίζει η εταιρεία της Σεμίραμις Παληού και υπενθυμίζει:

Τον Μάρτιο του 2026, η Diana αύξησε την προσφορά της στα 23,50 δολάρια ανά μετοχή, υποστηριζόμενη από 1,433 δισεκατομμύρια δολάρια σε πλήρως δεσμευμένη χρηματοδότηση και υποστηριζόμενη από μια οριστική συμφωνία με την Star Bulk Carriers Corp. (Nasdaq: SBLK) για την απόκτηση 16 πλοίων Genco, έναντι 470,5 εκατομμυρίων δολαρίων σε μετρητά. Το Διοικητικό Συμβούλιο της Genco απέρριψε εκ νέου την προσφορά χωρίς καμία δέσμευση.

Τον Μάιο του 2026, η Diana ξεκίνησε μια προσφορά προς εξαγορά στα 23,50 δολάρια ανά μετοχή σε μετρητά, δίνοντας στους μετόχους την άμεση ευκαιρία να ενεργήσουν βάσει της προσφοράς για τους ίδιους και επιδεικνύοντας μια σταθερή δέσμευση στην τιμή προσφοράς των 23,50 δολαρίων ανά μετοχή.

Λόγω της παντελούς έλλειψης εμπλοκής του Διοικητικού Συμβουλίου της Genco, η Diana πρότεινε έξι άκρως καταρτισμένους, ανεξάρτητους υποψηφίους διευθυντές, κανένας από τους οποίους δεν συνδεόταν με την Diana, για εκλογή στην Ετήσια Συνέλευση των Μετόχων της Genco για το 2026 στις 18 Ιουνίου 2026.

Η προσφορά μετρητών της Diana ύψους 23,50 δολαρίων ανά μετοχή αντιπροσωπεύει premium 31% σε σχέση με την τιμή της μετοχής και περίπου 1,0 φορές την καθαρή αξία ενεργητικού (NAV) — το βασικό μέτρο αποτίμησης στον τομέα του ξηρού χύδην φορτίου — με βάση τις ίδιες τις αναφερόμενες αξίες του στόλου της Genco.

Η Genco και οι ανταγωνιστές της έχουν διαπραγματευτεί με έκπτωση περίπου 30% σε σχέση με την Καθαρή Αξία Ενεργητικού (ΚΑΕ) από το 2020. Η Genco άρχισε να διαπραγματεύεται με premium σε σχέση με τους ανταγωνιστές της μόνο όταν η Diana άρχισε να αποκτά μετοχές και έκανε την προσφορά της.

Η τρέχουσα τεχνητά διογκωμένη τιμή της μετοχής αντανακλά την αξία που δημιούργησε η Diana και όχι την οργανική υπεραπόδοση της Genco. Στην πραγματικότητα, οι ανταγωνιστές της Genco στον τομέα του ξηρού φορτίου χύδην συνεχίζουν να διαπραγματεύονται με περίπου 25% επιπλέον σε σχέση με την Καθαρή Αξία Ενεργητικού, υπογραμμίζοντας τον σημαντικό κίνδυνο καθοδικής πορείας για τους μετόχους της Genco σε ένα σενάριο μη συναλλαγής στο οποίο οι μετοχές της Genco θα μπορούσαν να διαπραγματευτούν στην περιοχή των 17,50 δολαρίων ανά μετοχή.

Η Genco έχει καταβάλει κατά μέσο όρο μερίσματα 1,27 δολαρίων ανά μετοχή τα τελευταία πέντε χρόνια. Είναι απίθανο, με τον γερασμένο στόλο της, η Genco να είναι σε θέση να συνεχίσει να καταβάλλει μερίσματα σε αυτό το επίπεδο, αλλά ακόμη και αν ήταν σε θέση, θα χρειαστούν 18,6 χρόνια για να λάβουν οι μέτοχοι της Genco μερίσματα ισοδύναμα με τα 23,50 δολάρια ανά μετοχή που προσφέρει σήμερα η Diana.

Η προσφορά μετρητών της Diana υποστηρίζεται από 1,433 δισεκατομμύρια δολάρια σε πλήρως δεσμευμένη χρηματοδότηση από έξι διεθνείς τράπεζες και δεν υπόκειται σε όρους χρηματοδότησης ή έγκριση από τους μετόχους της Diana.

Η δεσμευμένη χρηματοδότηση είναι πλήρως εγγυημένη και δεν εξαρτάται από την ολοκλήρωση της συναλλαγής Star Bulk.

Oι 6 υποψήφιοι

Οι έξι ανεξάρτητοι, άκρως καταρτισμένοι υποψήφιοι διευθυντών της Diana, τονίζει η εταιρεία είναι οι εξής:

Gustave Brun-Lie — Σχεδόν 40 χρόνια εμπειρίας στη ναυτιλία· πρώην Διευθύνων Σύμβουλος της Statt Torsk AS· μέλος του διοικητικού συμβουλίου στις Wilhelmsen Ship Management, RS Platou και Torvik’s Rederi.

Chao Sih Hing Francois (Hing Chao) — Εκτελεστικός Πρόεδρος της Wah Kwong Maritime Transport· Συνιδρυτής και Πρόεδρος του Ναυτιλιακού Επιμελητηρίου του Χονγκ Κονγκ.

Paul Cornell — Πάνω από 35 χρόνια εμπειρίας στον ενεργειακό κλάδο· πρώην οικονομικός διευθυντής και διευθύνων σύμβουλος του ομίλου Quintana Capital, με εμπειρία σε διοικητικά συμβούλια, συμπεριλαμβανομένης της Excel Maritime Carriers.

Γενς Ισμάρ — Πρώην Διευθύνων Σύμβουλος της Western Bulk (11 χρόνια)· πρώην Εκτελεστικός Διευθυντής και σύμβουλος της Exmar Shipping NV· διευθυντής της Awilco LNG από τον Μάιο του 2025.

Βικτώρια Ποζιοπούλου — Περίπου 35 χρόνια νομικής εμπειρίας στον ναυτιλιακό τομέα, πρώην Γενική Νομική Σύμβουλος των Pavimar SA και Excel Maritime Carriers Ltd.

Quentin Soanes — Εκτελεστικός Πρόεδρος της Sterling Shipping Services Ltd. πρώην Πρόεδρος του Baltic Exchange· πρώην Εκτελεστικός Διευθυντής της Braemar Shipping Services PLC.

Η Diana, με την νέα επιστολή της, προτρέπει όλους τους μετόχους της Genco να ψηφίσουν την GOLD Universal Proxy card « ΥΠΕΡ » καθενός από τους έξι ανεξάρτητους υποψηφίους της και να ακυρώσουν τους υποψηφίους της Genco.

Η Diana προτρέπει επίσης τους μετόχους να προσφέρουν τις μετοχές τους σύμφωνα με την προσφορά της Diana στα 23,50 δολάρια ανά μετοχή σε μετρητά. Η ψήφος με πληρεξούσιο και η προσφορά είναι ανεξάρτητες η μία από την άλλη — οι μέτοχοι μπορούν και πρέπει να ενεργήσουν και στις δύο ευκαιρίες .

 

Διαβάστε επίσης 

Η Genco απαντά στην Diana Shipping και την κατηγορεί ότι πούλησε μετοχές της και δεν αποκαλύπτει τον όγκο των πωλήσεων

Diana Shipping (Σεμίραμις Παληού): Εξασφάλισε έσοδα 5,36 εκατ. δολάρια από την ναύλωση του πλοίου Polymnia

Ο πόλεμος για την Genco καλά κρατεί: Απορρίφθηκε για τρίτη φορά η προσφορά της Σεμίραμις Παληού