Capital Tankers: Η Arctic ξεκινά κάλυψη με σύσταση «αγορά» και τιμή στόχο τις 191 νορβηγικές κορώνες

Η μετοχή της Capital Tankers διαπραγματεύεται με αδικαιολόγητα μεγάλο discount σε σχέση με τις μεγαλύτερες εταιρείες του κλάδου των VLCC, εκτιμά η Arctic Securities, η οποία ξεκίνησε την κάλυψη της εταιρείας με σύσταση «buy» και τιμή-στόχο τις 191 νορβηγικές κορώνες ανά μετοχή.

Ο νορβηγικός επενδυτικός οίκος υποστηρίζει ότι η αγορά δεν έχει ακόμη αποτιμήσει την ταχεία επέκταση του στόλου της ναυτιλιακής του Βαγγέλη Μαρινάκη, τις προοπτικές ενίσχυσης της κερδοφορίας της και την υψηλή έκθεσή της στην αγορά των τάνκερ, με αποτέλεσμα η μετοχή να εμφανίζει σημαντικό περιθώριο ανόδου.

Ο αναλυτής Kristoffer Barth Skeie έθεσε τιμή-στόχο τις 191 νορβηγικές κορώνες (περίπου 19,40 δολάρια) ανά μετοχή, ενώ η μετοχή διαπραγματευόταν σήμερα γύρω στις 132 νορβηγικές κορώνες

Η εταιρεία εισήχθη στο χρηματιστήριο του Όσλο φέτος, διαθέτει ήδη στόλο 13 δεξαμενόπλοιων, ενώ έχει ακόμη 20 πλοία υπό ναυπήγηση, καθώς και options για την κατασκευή άλλων 13 νεότευκτων πλοίων.

Το πρόγραμμα παραδόσεων σημαίνει ότι η δυναμικότητα παραγωγής κερδών θα συνεχίσει να αυξάνεται έως ότου παραδοθούν και τα τελευταία πλοία, κατά το δεύτερο τρίμηνο του 2028.

«Παρά τα παραπάνω, η Capital Tankers διαπραγματεύεται με σημαντικό discount 19% σε σχέση με την καθαρή αξία ενεργητικού (Net Asset Value – NAV), υστερώντας αισθητά έναντι των ανταγωνιστών της», δήλωσε ο Barth Skeie.

Η Arctic εκτιμά ότι το discount θα μειωθεί καθώς η εταιρεία θα αποδεικνύει την αύξηση των κερδών της και οι αναλυτές θα αναθεωρούν προς τα πάνω τις προβλέψεις τους.

Για το δεύτερο τρίμηνο, η Arctic προβλέπει έσοδα από ισοδύναμα χρονοναύλωσης (TCE) ύψους 124,8 εκατ. δολαρίων, δηλαδή 9% υψηλότερα από τη μέση εκτίμηση του Bloomberg, και EBITDA ύψους 115,5 εκατ. δολαρίων, κατά 13% υψηλότερα από τις προσδοκίες της αγοράς.

Με βάση τις εκτιμήσεις της για την αγορά ναύλων, η Arctic προβλέπει EBITDA 294,3 εκατ. δολάρια για το 2026 και 367,6 εκατ. δολάρια για το 2027, δηλαδή 15% και 60% αντίστοιχα υψηλότερα από τη μέση εκτίμηση των αναλυτών.

Η χρηματιστηριακή αναμένει ότι το NAV θα ανέλθει στις 202 νορβηγικές κορώνες ανά μετοχή μέσα στα επόμενα τέσσερα τρίμηνα, γεγονός που σημαίνει ότι σήμερα η μετοχή διαπραγματεύεται μόλις στο 0,64 φορές του μελλοντικού NAV.

Πέρα από την επέκταση του στόλου, η Arctic θεωρεί ότι σημαντικό καταλύτη αποτελεί και η προοπτική υψηλών μερισμάτων.

«Σαν κερασάκι στην τούρτα, η εταιρεία έχει ανακοινώσει πολιτική διανομής υψηλού ποσοστού κερδών (70%-80% όταν ολοκληρωθούν όλες οι παραδόσεις), με αποτέλεσμα η Capital Tankers να αναμένεται να προσφέρει την υψηλότερη μερισματική απόδοση στον κλάδο των εταιρειών μεταφοράς αργού πετρελαίου, φτάνοντας το 12% με βάση τις εκτιμήσεις για το 2028», δήλωσε ο Barth Skeie.

Διαβάστε επίσης:

Διχασμός στη ναυτιλία για την πράσινη μετάβαση και τα μελλοντικά καύσιμα: Τι λένε Σεμίραμις Παληού και Ιωάννα Προκοπίου

Ο Μεϊκόπουλος καλεί Κικίλια στη Βουλή για τον νέο Κανονισμό Ρυμουλκήσεων του ΟΛΒ

Κυβερνοαπάτη 4 εκατ. ευρώ σε βάρος γνωστής εφοπλίστριας – Πώς της πήραν τα χρήματα