Σε μια νέα εποχή συγκέντρωσης βάζει την ελληνική αγορά προμήθειας ενέργειας ο γάμος Ηρων και NRG, ανεβάζοντας το θερμόμετρο του ανταγωνισμού για τα μερίδια αγοράς.

Ήδη το νέο ισχυρό σχήμα  που δημιουργείται,  αποτελεί ακόμη ένα καθετοποιημένο όμιλο στην αγορά, τον 3ο πόλο βάσει μεγέθους, με 550.000 πελάτες και portfolio παραγωγής 1,5 GW. Κυρίως, όμως έχει τη δύναμη των δύο μετόχων του, των δύο κορυφαίων επιχειρηματικών ομίλων της χώρας, της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και της Motor Oil, που και μπορούν και σχεδιάζουν την περαιτέρω μεγέθυνσή του.

1

Η στρατηγική κίνηση για την συνένωση των δύο εταιρειών αποφέρει αμοιβαία οφέλη για τις δύο εταιρείες, καθώς η νέα εταιρεία που δημιουργείται αποκτά ηγετική παρουσία στη χαμηλή και μέση τάση, με μερίδιο 15,3% στην αγορά (2η θέση πανελλαδικά βάσει στοιχείων 2024) και συνολικά 488.000 πελάτες ηλεκτρικής ενέργειας και 61.000 φυσικού αερίου. Οι  κοινές πωλήσεις  των δύο εταιρειών το 2024 ανήλθαν σε 8,3 TWh, ενώ προβλέπεται ότι η καθετοποίηση και η διεύρυνση του χαρτοφυλακίου ΑΠΕ της Motor Oil θα ενισχύσουν περαιτέρω την ανταγωνιστικότητα.

Η εμπορική και τεχνική ολοκλήρωση της συγχώνευσης των δραστηριοτήτων, θα επιτρέψει σημαντικές συνέργειες και καλύτερη διαχείριση, οικονομίες κλίμακας, αποτελεσματικότερο energy management και καλύτερη διαχείριση του ενεργειακού κινδύνου. Η παραγωγή της εταιρείας ( περίπου 5,5TWh) αντισταθμίζει σε μεγάλο βαθμό την καθαρή έκθεση σε πελάτες λιανικής ( περίπου 2,8TWh), εξασφαλίζοντας ευελιξία και ανταγωνιστικότητα σε περιβάλλον υψηλής μεταβλητότητας τιμών.

Ο  όμιλος που δημιουργείται, με τη δύναμη πυρός που τους εξασφαλίζουν οι ισχυροί του μέτοχοι, προτίθεται να διεκδικήσει την προμήθεια έως και 11 επιπλέον Τεραβατωρών έως το 2030   υπολογίζοντας ότι 7 Τεραβατώρες θα προέλθουν από την εκτιμώμενη αύξηση της κατανάλωσης ηλεκτρικής ενέργειας στη χώρα.

Να σημειώσουμε ότι σε 4 Τεραβατώρες αντιστοιχούν στις πωλήσεις των μικρότερων παρόχων, οι οποίοι έχουν αθροιστικά μερίδιο 13%, εταιρείες που μπαίνουν στο στόχαστρο  ενδεχόμενων εξαγορών.

Αγώνας δρόμου για τα μερίδια

Οι τρεις μεγάλοι   παίκτες, στην αγορά ενέργειας  η ΔΕΗ (48,47%), η Metlen (21,45%) και η UtilityCo (17%), συγκεντρώνουν σχεδόν το 87% της αγοράς και τα βλέμματα είναι στραμμένα ….στο υπόλοιπο 13% και στο ποιος θα το αποκτήσει.

Ο τέταρτος της αγορά είναι η Elpedison που έχει μερίδιο κοντά στο 6% και έχει εκφράσει το στόχο να φτάσει στο 10% και ακολουθούν η Φυσικό Αέριο με 3,55%,η Ζενίθ με 2,60% και η Volton με 1%

Σε έναν κλάδο που ο μεγάλος ανταγωνισμός και οι ισχυροί πρωταγωνιστές κάνουν την καθετοποίηση  μονόδρομο,  το ερώτημα, που αναμένεται να απαντηθεί τον επόμενο χρόνο, είναι πώς θα εξελιχθεί η επόμενη φάση της συγκέντρωσης. Θα  δημιουργήσει τελικά η Elpedison ένα τέταρτο πόλο στην αγορά προχωρώντας σε εξαγορές, ή θα δούμε εξαγορές από Protergia και ΗΡΩΝ Nrg;

Από την άλλη πλευρά η ΔΕΠΑ Εμπορίας μητρική της Φυσικό Αέριο σχεδιάζει να ενδυναμώσει την παρουσία της στην αγορά, ως καθετοποιημένος όμιλος, οπότε η πώληση της θυγατρικής της Φυσικό Αέριο  μοιάζει απίθανο. Ταυτόχρονα,  η Ζενίθ είναι θυγατρική της ιταλικής ENI που αν πουληθεί σημαίνει και την αποχώρηση από την ελληνική αγορά του μοναδικού ξένου παίκτη.

Το βέβαιο είναι ότι  η κίνηση των ΗΡΩΝ NRG άλλαξε τα δεδομένα και δημιούργησε μια νέα δυναμική εξελίξεων και ανακατατάξεων, και η μάχη του ανταγωνισμού θα γίνει πιο έντονη, φέρνοντας μπροστά σε σοβαρά διλήμματα τους υπόλοιπους παίκτες. Ο επικεφαλής της Metlen, Ευάγγελος Μυτιληναίος, έχει βάλει στόχο ένα μερίδιο αγοράς για τη Protergia στο 30%, ενώ ο CEO της Helleniq Energy, Ανδρέας Σιαμίσιης έχει θέσει τον πήχη για την Elpedison τουλάχιστον στο 10% μέχρι το 2026 ενώ και η ΔΕΠΑ Εμπορίας βλέπει το μερίδιό της στο 10% μέχρι το 2030.

Η μάχη δεν θα δοθεί μόνο με εξαγορές, αλλά και με τις εμπορικές πολιτικές για την εξασφάλιση μεριδίων από την αγορά. Στο πλαίσιο αυτό οι μεγάλοι όμιλοι μπαίνουν σε μια νέα φάση που θα αλλάξει την αγορά ενέργειας προσθέτοντας νέα προϊόντα, με έμφαση στις συνέργειες, την καινοτομία και βέβαια στις ανταγωνιστικές τιμές. Και οι μικρότεροι όμιλοι μπαίνουν σε μια περίοδο αποφάσεων για το μέλλον τους, και κρίσιμων επιλογών.