Coca-Cola HBC: Τι σηματοδοτεί το πράσινο φως για το mega deal των 2,6 δισ. δολαρίων στην Αφρική

Το κρίσιμο θεσμικό βήμα για την ολοκλήρωση του mega deal των 2,6 δισ. δολαρίων πραγματοποίησε η Coca-Cola HBC, με τους μετόχους να δίνουν χθες το πράσινο φως στην Έκτακτη Γενική Συνέλευση για την υλοποίηση της εξαγοράς της Coca-Cola Beverages Africa.

Με την έγκριση των σχετικών καταστατικών και διοικητικών προβλέψεων από την πλειοψηφία των μετόχων της εταιρείας, ο όμιλος αποκτά την απαιτούμενη ευελιξία για να ολοκληρώσει τη συναλλαγή και να διαχειριστεί την επόμενη ημέρα, σε ένα deal που δεν αφορά απλώς μια ακόμη εξαγορά, αλλά επαναπροσδιορίζει τη γεωγραφική και στρατηγική του τοποθέτηση. Η συναλλαγή, συνολικού ύψους 2,6 δισ. δολαρίων, προβλέπει την απόκτηση του 75% της Coca-Cola Beverages Africa από την Coca-Cola HBC, με συνδυασμό μετρητών και μετοχών.

Ειδικότερα, ποσοστό 41,52% αποκτάται από εταιρείες του ομίλου The Coca-Cola Company έναντι 1,3 δισ. δολαρίων σε μετρητά, ενώ το 33,48% εξαγοράζεται από την Gutsche Family Investments έναντι 308 εκατ. δολαρίων, με τη συναλλαγή να περιλαμβάνει και την έκδοση περίπου 21 εκατ. νέων μετοχών της Coca-Cola HBC.

Η συμφωνία περιλαμβάνει επίσης δικαιώματα αγοράς (call option) και πώλησης (put option) για το υπόλοιπο 25% της CCBA, τα οποία μπορούν να ασκηθούν εντός πενταετίας από την ολοκλήρωση της συναλλαγής. Με τον τρόπο αυτό, ο όμιλος διασφαλίζει από σήμερα τη δυνατότητα πλήρους ελέγχου της αφρικανικής δραστηριότητας σε δεύτερο χρόνο, εντάσσοντας την εξαγορά σε ένα πολυετές σχέδιο ανάπτυξης και σταδιακής ενοποίησης.

Επιπλέον 14 νέες αγορές με κάλυψη πάνω από το 50% του πληθυσμού της Αφρικής

Με την εξαγορά της CCBA, η Coca-Cola HBC διευρύνει αποφασιστικά τον γεωγραφικό της χάρτη, προσθέτοντας 14 νέες αγορές στην Υποσαχάρια Αφρική, μεταξύ των οποίων η Νότια Αφρική, η Κένυα, η Αιθιοπία, η Ουγκάντα, η Ζάμπια και η Ναμίμπια. Σε συνδυασμό με την ήδη ισχυρή παρουσία της σε Νιγηρία και Αίγυπτο, ο όμιλος αποκτά πλέον έκθεση σε περισσότερα από τα δύο τρίτα του όγκου πωλήσεων του συστήματος Coca-Cola στην αφρικανική ήπειρο.

Ο ενοποιημένος όμιλος θα καλύπτει πλέον πάνω από το 50% του πληθυσμού της Αφρικής και περισσότερο από το 60% του συνολικού ΑΕΠ της ηπείρου, καθώς οι χώρες όπου θα δραστηριοποιείται αντιπροσωπεύουν τα τρία πέμπτα της οικονομικής παραγωγής της Αφρικής. Παράλληλα, θα συγκεντρώνει περίπου τα δύο τρίτα του όγκου πωλήσεων του συστήματος Coca-Cola στην ήπειρο, με συνολικό ετήσιο όγκο που φθάνει τα 1,8 δισ. unit cases.

Η δυναμική αυτή εδράζεται στις ισχυρές δημογραφικές προοπτικές της Αφρικής. Και αυτό γιατί  ο πληθυσμός της αναμένεται να αυξάνεται κατά 2% ετησίως έως το 2050, ενώ το 70% των κατοίκων είναι κάτω των 30 ετών. Η νεανική αυτή βάση, σε συνδυασμό με το χαμηλό επίπεδο κατανάλωσης ανθρακούχων ποτών στις περισσότερες χώρες- με εξαίρεση τη Νότια Αφρική- αναδεικνύει τα περιθώρια ανάπτυξης και τη μακροπρόθεσμη προοπτική της Coca-Cola HBC στην ήπειρο.

Βασικός πυλώνας του επιχειρηματικού μοντέλου

Πρόκειται για μια κλίμακα που μετατρέπει την Αφρική από περιφερειακή δραστηριότητα σε βασικό πυλώνα του επιχειρηματικού μοντέλου της Coca-Cola HBC.

Το αναπτυξιακό περιθώριο παραμένει σημαντικό. Η κατά κεφαλήν κατανάλωση αναψυκτικών και εμφιαλωμένου νερού στις περισσότερες αφρικανικές αγορές είναι χαμηλή σε σύγκριση με τις ώριμες αγορές της Ευρώπης, ενώ σε αρκετές χώρες οι ρυθμοί αύξησης της κατανάλωσης κινούνται μεταξύ 6% και 8% ετησίως. Παράλληλα, το έντονα νεανικό δημογραφικό προφίλ –με περίπου το 70% του πληθυσμού κάτω των 30 ετών– ενισχύει το μακροπρόθεσμο story ανάπτυξης.

Δεν ήταν τυχαίο ότι κατά την ανακοίνωση της συμφωνίας τον περασμένο Οκτώβριο ο πρόεδρος της Coca-Cola HBC, Αναστάσης Δαυίδ, έκανε λόγο για ορόσημο στην ιστορία του ομίλου. «Αυτό το ορόσημο σηματοδοτεί μια ιστορική στιγμή για την Coca-Cola HBC και συνεχίζει την κληρονομιά ανάπτυξης και συνεργασίας μας σε όλη την Αφρική. Για δεκαετίες, έχουμε επενδύσει για να απελευθερώσουμε το εξαιρετικό δυναμικό της Αφρικής», είχε τονίσει. Η αναφορά αυτή δεν είναι απλώς συμβολική.

Η Αφρική αποτελεί το σημείο εκκίνησης της επιχειρηματικής διαδρομής του ομίλου, από τη δεκαετία του ’50, όταν ο Αναστάσιος Λεβέντης ίδρυσε τη Nigerian Bottling Company, την πρώτη εμφιαλωτική μονάδα της Coca-Cola στην υποσαχάρια ζώνη.

Η εμπειρία της Αφρικής με Νιγηρία και Αίγυπτο

Σε επιχειρησιακό επίπεδο, η Coca-Cola HBC δεν ξεκινά από το μηδέν στην αφρικανική ήπειρο. Υπό τη διοίκηση του Ζόραν Μπογκντάνοβιτς, ο όμιλος έχει ήδη αναπτύξει δραστηριότητες σε μεγάλες και απαιτητικές αγορές όπως η Νιγηρία και η Αίγυπτος, χτίζοντας υποδομές παραγωγής και δίκτυα διανομής μεγάλης κλίμακας.

Το μοντέλο αυτό μεταφέρεται πλέον και στις νέες αγορές της CCBA, με έμφαση στην εκτέλεση, στην προσαρμογή του χαρτοφυλακίου στις τοπικές εισοδηματικές συνθήκες και στη σταδιακή αύξηση της κατανάλωσης. Στο ίδιο πλαίσιο εντάσσεται και η δρομολογούμενη δευτερογενής εισαγωγή στο Χρηματιστήριο του Γιοχάνεσμπουργκ, η οποία θα ενισχύσει τη σύνδεση του ομίλου με τις τοπικές αγορές κεφαλαίου.

Διαβάστε επίσης

Οι ανταγωνιστές που… πριονίζουν τον Απ. Βακάκη και οι απώλειες των 200 εκατ. ευρώ της Jumbo

Επιτροπή Ανταγωνισμού: To κόλπο με τις «προτεινόμενες» τιμές και τα πρόστιμα 3,1 εκατ. ευρώ για επιβολή τιμών μεταπώλησης

Η χρυσή ευκαιρία Καραμούζη- Αντωνοπούλου στη Λατινική Αμερική