Εθνική Ασφαλιστική: Fosun και Apollo τα “φαβορί”, εκτός η Fairfax

Η εξέλιξη στην πώληση της Εθνικής Ασφαλιστικής επιβεβαιώνει το ρεπορτάζ του mononews ότι ο Λεωνίδας Φραγκιαδάκης πηγαίνει για «χατ τρικ», μετά την επωφελή για την Εθνική Τράπεζα πώληση της Finansbank στην Τουρκία και της UBB στην Boυλγαρία.

Η δεύτερη φάση ξεκινά με μεγάλο ενδιαφέρον από επενδυτές και όσοι πέρασαν σε αυτή θα έχουν πρόσβαση στα οικονομικά στοιχεία της εταιρείας. Τη σχετική short list διαμόρφωσαν οι Goldman Sachs και Morgan Stanley που επέλεξαν μεταξύ άνω των είκοσι μη δεσμευτικών προσφορών τις οποίες υπέβαλαν ξένες ασφαλιστικές εταιρείες και εξιδικευμένα private equity funds.

Οι πληροφορίες φέρουν την Fairfax να μην συμμετέχει στη δεύτερη φάση λόγω του μεγέθους και της θέσης που έχει στην αγορά η θυγατρική της Eurolife, η οποία έχει και συνεργασία με την Eurobank στον τομέα των τραπεζοασφαλειών.

Μεγάλα ονόματα της δεύτερης φάσης είναι ο κινεζικός ασφαλιστικός και χρηματοοικονομικός όμιλος Fosun, ο οποίος είχε ενδιαφερθεί θερμά και για τη Eurolife καθώς και το επίσης γνωστό στην ελληνική αγορά private equity Apollo, που επενδύει κυρίως στον χρηματοοικονομικό τομέα.

Ο στόχος του Λεωνίδα Φραγκιαδάκη είναι να ολοκληρωθεί η κατάθεση δεσμευτικών προσφορών ως τα τέλη Μαρτίου ή τις αρχές Απριλίου, και αν εξελιχθούν όλα ομαλά, να γίνει η συναλλαγή εντός του έτους.

Η αποτίμηση της Εθνικής Ασφαλιστικής κινείται μεταξύ 800 εκ.ευρώ και 1 δις.ευρώ ενώ είναι γραμμένη στα βιβλία της τράπεζας στα 750 εκατ. ευρώ.

Η τράπεζα έχει βγάλει στην αγορά την Εθνική Ασφαλιστική, ένα από τα μεγαλύτερα asset όλου του κλάδου. Αν και η διοίκηση επιχείρησε να πείσει την DGComp να της επιτρέψει να διατηρήσει τον έλεγχο της εταιρείας αλλά καθώς δεν τα κατάφερε, θα επιδιώξει να αποκομίσει το μεγαλύτερο δυνατό όφελος.

Ο Λεωνίδας Φραγκιαδάκης θα αξιοποιήσει στο μέγιστο την πώληση της Εθνικής Ασφαλιστικής, και οποιοδήποτε τίμημα πάνω από τα 600 με 650 εκ. ευρώ, επίπεδο που σίγουρα θα «πιάσει» η Εθνική Ασφαλιστική, θα ενισχύσει τα κεφάλαια του Ομίλου. Η τράπεζα θα πωλήσει τουλάχιστον το 75% του μετοχικού κεφαλαίου της μεγαλύτερης εγχώριας ασφαλιστικής ενώ ήδη έχει ολοκληρωθεί η κατάρτιση του νέου business plan καθώς και η νέα αναλογιστική μελέτη.

Προίκα της εταιρείας είναι ότι συνοδεύεται από πολυετή σύμβασης αποκλειστικής διανομής των προϊόντων της εταιρείας μέσω των καταστημάτων της τράπεζας.

Η πώληση της βουλγαρικής UBB, μιας από τις μεγαλύτερες θυγατρικές της Εθνικής, έγινε από τον Λεωνίδα Φραγκιαδάκη με σημαντικό όφελος για τον Όμιλο αφού, πέρα από το τίμημα των 610 εκ. ευρώ, θα λάβει άμεσα και μέρισμα ύψους 50 εκ. ευρώ ενώ θα ενισχύσει τους κεφαλαιακούς δείκτες κατά περίπου 100 μονάδες βάσης.

Η βελτίωση σε κεφάλαια και ρευστότητα είναι σημαντική, επιτρέποντας στην τράπεζα να κατευθύνει τους πόρους της προς την ανάκαμψη της οικονομικής δραστηριότητας στην Ελλάδα. Και είναι αυτή η εξέλιξη που έχει ως βάση της στρατηγικής του ο Λεωνίδας Φραγκιαδάκης: να ολοκληρώσει γοργά τις δεσμεύσεις από το σχέδιο αναδιάρθρωσης και να επικεντρωθεί στη συνέχεια, στην χρηματοδότηση της οικονομίας.

Είναι ενδεικτικό ότι ακόμη και το στοίχημα της εθελούσιας εξόδου της Εθνικής, το κέρδισε ο Λεωνίδας Φραγκιαδάκης αφού η συμμετοχή ξεπέρασε κάθε προηγούμενο και κινείται άνω των 1.000 ατόμων, παρά τις εκτιμήσεις ότι οι συνθήκες δεν ευνοούν την επιτυχία των ανάλογων προγραμμάτων στον κλάδο.

Με την πώληση της Finansbank, η Εθνική πέτυχε να αποπληρώσει τα coco΄s, περιορίζοντας την ακριβή συμμετοχή του δημοσίου ενώ όλες οι κινήσεις αποεπένδυσης από μη τραπεζικά assets και από θυγατρικές του εξωτερικού ενισχύουν τα κεφάλαια και συμβάλλουν στην βελτίωση της ήδη υψηλής ρευστότητας του Ομίλου. Μετά την UBB, ακολουθεί η θυγατρική στην Κύπρο όπου η Εθνική θα μείνει μόνο με κατάστημα, και το επόμενο διάστημα, η Ρουμανία.