Η AKTOR βρίσκεται το τελευταίο διάστημα στο επίκεντρο του επενδυτικού ενδιαφέροντος, συνδυάζοντας μια ιδιαίτερα επιτυχημένη ομολογιακή έκδοση, μια ισχυρή χρηματιστηριακή πορεία και ένα φιλόδοξο πενταετές επιχειρηματικό πλάνο. Το ομολογιακό δάνειο των 140 εκατ. ευρώ, που υπερκαλύφθηκε πάνω από τρεις φορές, ενίσχυσε τη χρηματοδοτική βάση του ομίλου και σηματοδότησε την πρώτη οργανωμένη παρουσία του στις αγορές κεφαλαίου, ενώ την ίδια στιγμή η μετοχή καταγράφει ράλι από την αρχή του έτους, οδηγώντας την κεφαλαιοποίηση κοντά στα 2 δισ. ευρώ. Σε αυτό το περιβάλλον, η διοίκηση θέτει τις βάσεις για την υλοποίηση του πενταετούς πλάνου 2025–2030, με στόχο την επέκταση σε παραχωρήσεις, ΣΔΙΤ, ενέργεια και real estate και τη σταδιακή ενίσχυση της λειτουργικής κερδοφορίας πέραν της παραδοσιακής κατασκευής.

Ειδικότερα, το βιβλίο προσφορών έκλεισε την Πέμπτη, επιβεβαιώνοντας το ισχυρό επενδυτικό ενδιαφέρον, με τη ζήτηση να εκτοξεύεται στα 440,7 εκατ. ευρώ και την υπερκάλυψη να ξεπερνά το τριπλάσιο του ζητούμενου ποσού. Η τελική απόδοση διαμορφώθηκε στο 4,70%, ενώ περισσότερο από το ήμισυ των ομολογιών (53,6%) κατευθύνθηκε σε ιδιώτες επενδυτές, στοιχείο που δίνει ιδιαίτερη βαρύτητα στην έκδοση. Δηλαδή, στην έκδοση έλαβαν μέρος περισσότερες από 7.500 ιδιώτες επενδυτές, οι οποίοι κάλυψαν προσφορές ύψους 251 εκατ. ευρώ επί συνολικής ζήτησης 440,7 εκατ. ευρώ, οδηγώντας το ομολογιακό δάνειο σε υπερκάλυψη περίπου 3,1 φορές σε σχέση με το ζητούμενο ποσό.

1

Η επιτυχία του ομολόγου ακολουθεί τον επιχειρηματικό και χρηματιστηριακό μετασχηματισμό του ομίλου που συντελείται τα τελευταία τρία χρόνια, με την AKTOR να έχει εξελιχθεί σε έναν πολυσχιδή όμιλο με παρουσία σε κατασκευές, ενέργεια, παραχωρήσεις, ΣΔΙΤ, real estate, facility management και πλέον στο LNG trading, με έντονο διεθνές αποτύπωμα.

Το momentum αυτό αποτυπώνεται ανάγλυφα και στο ταμπλό.

Η μετοχή της AKTOR καταγράφει από την αρχή του έτους άνοδο 96%, αποτυπώνοντας το αυξημένο ενδιαφέρον της αγοράς. Την Παρασκευή έκλεισε στα 9,45 ευρώ, επίπεδα που είχε να δει από τον Ιανουάριο του 2004, με τη χρηματιστηριακή αξία του ομίλου να διαμορφώνεται πλέον στα 2 δισ. ευρώ.

Δηλαδή, τρία χρόνια από τότε που η Winex Investments εισήλθε στο μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας, η κεφαλαιοποίηση ξεπέρασε τα 1,5 δισ. ευρώ — εννέα φορές υψηλότερη σε σχέση με το 2022— καθιστώντας την εταιρεία στο επίκεντρο του επενδυτικού ενδιαφέροντος.

Συνεπώς, το ομόλογο των 140 εκατ. ευρώ έρχεται σε μια κομβική συγκυρία. Τα κεφάλαια θα διοχετευθούν κυρίως στο επενδυτικό πρόγραμμα του ομίλου για τα επόμενα χρόνια, χρηματοδοτώντας εξαγορές και επενδύσεις σε έργα ΣΔΙΤ και Παραχώρησης, Ενέργεια και Real Estate, ενώ περίπου 24 εκατ. ευρώ θα χρησιμοποιηθούν για την αποπληρωμή υφιστάμενου δανεισμού.

Όπως τόνισε ο Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος του Ομίλου, Αλέξανδρος Εξάρχου, η υπερκάλυψη του ομολόγου συνιστά μια καθαρή ψήφο εμπιστοσύνης τόσο στον στρατηγικό σχεδιασμό της AKTOR όσο και στις προοπτικές της ελληνικής οικονομίας. «Η επιτυχημένη αυτή έκδοση αποτελεί ένα σημαντικό ορόσημο και θα μας επιτρέψει να κάνουμε πραγματικότητα το επόμενο κεφάλαιο της ιστορίας μας», σημείωσε, υπογραμμίζοντας ότι ο στόχος είναι η διαφοροποίηση των εσόδων και η δημιουργία μακροπρόθεσμης αξίας για μετόχους και κοινωνία.

Το ομόλογο λειτουργεί, στην ουσία, ως καύσιμο για την υλοποίηση του φιλόδοξου πενταετούς επιχειρηματικού σχεδίου 2025-2030. Με βάση αυτό, η AKTOR στοχεύει μέχρι το 2030 σε πωλήσεις άνω των 3 δισ. ευρώ και EBITDA που θα ξεπερνά τα 460 εκατ. ευρώ, με τη συντριπτική πλειονότητα της λειτουργικής κερδοφορίας να προέρχεται από δραστηριότητες πέραν της παραδοσιακής κατασκευής.

Παρόλα αυτά,  η κατασκευή παραμένει η ναυαρχίδα. Ο τομέας εξακολουθεί να βρίσκεται στον πυρήνα των δραστηριοτήτων του Ομίλου AKTOR και να συνεισφέρει το μεγαλύτερο μέρος των εσόδων του. Ο όμιλος διαθέτει ανεκτέλεστο υπόλοιπο έργων που προσεγγίζει τα 4,3 δισ. ευρώ και, σύμφωνα με εκτιμήσεις της αγοράς, συγκεντρώνει περίπου το 30% του συνολικού ανεκτέλεστου στην ελληνική αγορά, στοιχείο που αποτυπώνει τη βαρύτητά του στον κλάδο. Η παραγωγή νέου αντικειμένου συνεχίζεται με σταθερούς ρυθμούς, καθώς μόνο στο δεύτερο εξάμηνο του 2025 ανέλαβε νέα έργα συνολικού ύψους 117 εκατ. ευρώ.

Ενέργεια 

Την ίδια ώρα το άνοιγμα στο LNG trading προσθέτει μια εντελώς νέα διάσταση στις δραστηριότητες του Ομίλου AKTOR, διευρύνοντας το επιχειρηματικό του αποτύπωμα πέραν των παραδοσιακών του τομέων. Μέσω της ATLANTIC – SEE LNG TRADE, στην οποία η AKTOR συμμετέχει με ποσοστό 60% και η ΔΕΠΑ Εμπορίας με 40%, ο όμιλος έχει εισέλθει οργανωμένα στην αγορά του υγροποιημένου φυσικού αερίου, έχοντας ήδη εξασφαλίσει μακροχρόνιες συμφωνίες αγοραπωλησίας LNG με διεθνείς αντισυμβαλλόμενους.

Συγκεκριμένα, η ATLANTIC – SEE LNG TRADE έχει συνάψει συμφωνία με την αμερικανική Venture Global για την προμήθεια σημαντικών ποσοτήτων LNG, ενώ παράλληλα έχει υπογράψει μακροχρόνιες συμβάσεις πώλησης με την κρατική ουκρανική Naftogaz, καθώς και με τις ρουμανικές εταιρείες Nova Power και Transgaz, με χρονικό ορίζοντα 20 ετών και έναρξη από το 2030. Ταυτόχρονα, η εταιρεία εξετάζει πρόσθετες ευκαιρίες συνεργασίας στον τομέα, ενώ στο μεσοδιάστημα αναμένεται να λειτουργήσει ως φορέας υλοποίησης της πρόσφατης συμφωνίας μεταξύ της ΔΕΠΑ και της Ουκρανίας, από την οποία εκτιμάται ότι θα προκύψουν οι πρώτες ροές εσόδων ήδη από τον Δεκέμβριο του 2025 και τουλάχιστον έως την Άνοιξη του 2026.

Η συγκεκριμένη δραστηριότητα αναμένεται να αρχίσει να αποτυπώνεται στα οικονομικά μεγέθη του ομίλου από το 2026 και μετά, προσθέτοντας έναν νέο, διαφοροποιημένο πυλώνα εσόδων. Παράλληλα, το άνοιγμα στο LNG δημιουργεί τις προϋποθέσεις για αναθεώρηση του επιχειρηματικού σχεδίου της AKTOR, καθώς ενισχύει το αναπτυξιακό της προφίλ, αλλά και τις απαιτήσεις διαχείρισης κινδύνων σε έναν κλάδο με αυξημένη μεταβλητότητα.

Την ίδια στιγμή, η AKTOR ενισχύει με ταχύ ρυθμό την παρουσία της στον τομέα των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας καθώς όμιλος υλοποιεί ήδη επενδυτικό πρόγραμμα ύψους 1,4 δισ. ευρώ για την ανάπτυξη έργων ΑΠΕ συνολικής ισχύος 1.300 MW έως το 2028.

Ειδικότερα, σύμφωνα με το επιχειρηματικό σχέδιο της περιόδου 2025–2030, ο τομέας των ΑΠΕ εκτιμάται ότι θα συνεισφέρει πωλήσεις της τάξης των 167 εκατ. ευρώ και EBITDA περίπου 135 εκατ. ευρώ έως το τέλος της δεκαετίας. Συνολικά, ο όμιλος διαθέτει χαρτοφυλάκιο αδειών έργων υπό ανάπτυξη ισχύος περίπου 2,4 GW, εκ των οποίων 1,35 GW αφορούν έργα ΑΠΕ – 0,62 GW αιολικά και 0,73 GW φωτοβολταϊκά – ενώ περίπου 1 GW αφορά έργα αποθήκευσης ηλεκτρικής ενέργειας. Ήδη βρίσκονται σε εξέλιξη επενδύσεις για τη δημιουργία τριών σταθμών αποθήκευσης συνολικής ισχύος 100 MW, με προϋπολογισμό που αναμένεται να υπερβεί τα 60 εκατ. ευρώ.

ΣΔΙΤ και Παραχωρήσεις

Ο Όμιλος AKTOR έχει θέσει τα έργα ΣΔΙΤ και Παραχωρήσεων στο επίκεντρο της στρατηγικής του, ενισχύοντας ουσιαστικά το αποτύπωμά του μετά την εξαγορά της ΑΚΤΩΡ Παραχωρήσεις. Σήμερα διαθέτει συμμετοχές σε 16 έργα του συγκεκριμένου τομέα και δίνει το «παρών» σε όλους τους ενεργούς διαγωνισμούς. Το χαρτοφυλάκιο περιλαμβάνει κτιριακά έργα, όπως οι φοιτητικές εστίες του Πανεπιστημίου Δυτικής Μακεδονίας, υδραυλικά και περιβαλλοντικά έργα, συγκοινωνιακές υποδομές – ενδεικτικά ο Οδικός Άξονας ΕΟ2 και ο κάθετος άξονας Δράμας–Αμφίπολης – καθώς και έργα logistics, όπως η αξιοποίηση του πρώην Στρατοπέδου Γκόνου της ΓΑΙΑΟΣΕ. Στόχος είναι ο τομέας αυτός να αποκτήσει μερίδιο αγοράς αντίστοιχο με εκείνο των κατασκευών και να αποδίδει προσαρμοσμένο EBITDA περίπου 79 εκατ. ευρώ έως το 2030.

Facility Management

Παράλληλα, ο όμιλος έχει αναπτύξει αξιόλογη παρουσία στη διαχείριση εγκαταστάσεων, η οποία ενισχύθηκε περαιτέρω μέσω της εξαγοράς πλειοψηφικών συμμετοχών σε εταιρείες του Oceanic Group. Στο χαρτοφυλάκιό του περιλαμβάνονται συμβάσεις Smart Cities, η διαχείριση της Μαρίνας Αλίμου και εγκαταστάσεων μεγάλων εταιρικών πελατών. Στη Μέση Ανατολή, η δραστηριότητα είναι εκτεταμένη, με έργα όπως η συντήρηση του δικτύου μετρό και τραμ της Ντόχα, εγκαταστάσεις του διεθνούς αεροδρομίου, τηλεπικοινωνιακά δίκτυα και μεγάλα οδικά τούνελ. Πρόσφατα προστέθηκε σύμβαση για τη συντήρηση περίπου 9.000 χιλιομέτρων οδικού δικτύου στο Βόρειο Κατάρ για πέντε έτη, ενώ στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα ο όμιλος έχει επεκταθεί σε συγκροτήματα κατοικιών και σε τεχνικές εγκαταστάσεις στο Dubai Expo City.

Με βάση το επιχειρηματικό σχέδιο 2025–2030, ο τομέας στοχεύει σε πωλήσεις 175 εκατ. ευρώ και EBITDA 22 εκατ. ευρώ έως το 2030.

Real Estate

Στον κλάδο του real estate, η AKTOR επιδιώκει την αξιοποίηση επενδυτικών ευκαιριών που θα ενισχύσουν το χαρτοφυλάκιό της με ακίνητα υψηλών προδιαγραφών, τόσο σε αστικά κέντρα όσο και σε τουριστικούς προορισμούς. Η στρατηγική περιλαμβάνει κοινωνική κατοικία, πράσινα και ενεργειακά αποδοτικά κτίρια γραφείων και εμπορικούς χώρους με πιστοποιήσεις ESG, καθώς και αναπλάσεις υφιστάμενων ακινήτων. Ήδη λειτουργεί το πεντάστερο boutique ξενοδοχείο «Xenodocheio Milos» στην Αθήνα, εκμεταλλεύεται εννιαώροφο κτίριο γραφείων με πιστοποίηση BREEAM στην οδό Ιπποκράτους, ολοκληρώνει έργο κατοικιών προσωπικού στη Μύκονο και έχει αποκτήσει πλειοψηφικά πακέτα εταιρειών που ελέγχουν γνωστούς χώρους εστίασης.

Διεθνής παρουσία με έμφαση στη Ρουμανία

Σημαντικό μέρος των εσόδων του ομίλου – άνω του 30% – προέρχεται από το εξωτερικό, με τη Ρουμανία να αποτελεί βασική αγορά. Η δραστηριότητα εκεί αναμένεται να ενισχυθεί τα επόμενα χρόνια, καθώς η χώρα παρουσιάζει υψηλούς ρυθμούς ανάπτυξης και απορροφά σημαντικούς πόρους του Ταμείου Ανάκαμψης για έργα υποδομών.

Διαβάστε επίσης: