Ασιατικές αγορές: Sell off στα τσιπ – Βουτιά 7% για Samsung και SK Hynix

Το παγκόσμιο sell-off στις μετοχές των ημιαγωγών εντάθηκε, καθώς οι επενδυτές απομακρύνθηκαν από μία από τις πιο δημοφιλείς επενδυτικές επιλογές της χρονιάς, εν μέσω αυξημένων αποδόσεων των ομολόγων και γεωπολιτικής αβεβαιότητας. Τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα σημείωσαν μικρή άνοδο, μετά τις πρόσφατες απώλειες.

Οι μετοχές της Samsung Electronics και της SK Hynix υποχώρησαν περισσότερο από 7% στη Σεούλ. Η εξέλιξη αυτή ήρθε μετά τις απώλειες των αμερικανικών εταιρειών κατασκευής chips, οι οποίες οδήγησαν τον Philadelphia Semiconductor Index σε πτώση 5% την Τρίτη, στη χειρότερη συνεδρίασή του από τα τέλη Ιουλίου. Ο δείκτης των μετοχών του κλάδου στην Ασία υποχώρησε κατά 3,5%.

Ο ευρύτερος δείκτης της MSCI για τις μετοχές Ασίας-Ειρηνικού κατέγραψε πτώση 2,2%. Ο νοτιοκορεατικός Kospi ηγήθηκε των απωλειών στην περιοχή, βουτώντας περίπου 5,6%, καθώς οι ανησυχίες για την άνοδο του κόστους δανεισμού των hyperscalers επιβάρυναν το επενδυτικό κλίμα. Τα futures των χρηματιστηριακών δεικτών προμήνυαν απώλειες και στις ευρωπαϊκές και αμερικανικές αγορές.

Στο κλίμα επιβάρυνσης συνέβαλαν και οι υψηλότερες τιμές του πετρελαίου. Το Brent ενισχύθηκε για τέταρτη διαδοχική ημέρα, διαπραγματευόμενο πάνω από τα 91,60 δολάρια το βαρέλι, μετά από άνοδο 4,5% στις τρεις προηγούμενες συνεδριάσεις. Μέχρι στιγμής δεν υπάρχουν ενδείξεις προόδου προς την επίλυση του πολέμου μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν.

Στην αγορά ομολόγων, τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα σημείωσαν μικρή άνοδο, μετά το παγκόσμιο sell-off που είχε οδηγήσει την απόδοση του 10ετούς αμερικανικού ομολόγου κοντά στα υψηλότερα επίπεδα από τις αρχές του 2025 και την απόδοση του 30ετούς στα υψηλότερα επίπεδα από το 2007. Η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού Treasury υποχώρησε κατά δύο μονάδες βάσης, στο 4,69%. Πτώση σημείωσαν και οι αποδόσεις των 20ετών ιαπωνικών κρατικών ομολόγων.

Πίεση στις μετοχές των chips μετά το εντυπωσιακό ράλι

Οι τεχνολογικές μετοχές, που θεωρούνται μακροπρόθεσμη επενδυτική επιλογή με υψηλές προοπτικές ανάπτυξης, βρίσκονται και πάλι υπό πίεση, καθώς οι αποδόσεις των ομολόγων παραμένουν κοντά σε υψηλά πολλών δεκαετιών. Ο επίμονος πληθωρισμός, οι υψηλές κρατικές δαπάνες και η αυξημένη έκδοση χρέους επιβαρύνουν το περιβάλλον.

Παράλληλα, η συνεχιζόμενη αναταραχή στη Μέση Ανατολή εντείνει τις πιέσεις, αυξάνοντας τον κίνδυνο ενεργειακών διαταραχών στην εφοδιαστική αλυσίδα, οι οποίες θα μπορούσαν να διατηρήσουν τον πληθωρισμό και το κόστος δανεισμού σε υψηλά επίπεδα για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα.

Παρότι η μακροπρόθεσμη προοπτική ανάπτυξης της τεχνητής νοημοσύνης παραμένει ισχυρή, «τα υψηλότερα επιτόκια και ο γεωπολιτικός κίνδυνος κάνουν τους επενδυτές λιγότερο πρόθυμους να πληρώσουν premium για αυτή την ανάπτυξη», δήλωσε ο Jung In Yun, διευθύνων σύμβουλος της Fibonacci Asset Management Global.

Στις υπόλοιπες αγορές, το καναδικό δολάριο ενισχύθηκε, μετά την απόφαση της κυβέρνησης Τραμπ να καθυστερήσει για τρεις ημέρες την επιβολή δασμών 50% σε καναδικά προϊόντα αξίας δισεκατομμυρίων δολαρίων, έπειτα από κρίσιμες διαπραγματεύσεις στην Ουάσινγκτον.

Ο χρυσός κινήθηκε κοντά στα 4.335 δολάρια ανά ουγγιά, μετά τη μεγαλύτερη ημερήσια πτώση του εδώ και σχεδόν έναν μήνα, καθώς το sell-off στα ομόλογα και το αδιέξοδο γύρω από τα Στενά του Ορμούζ επισκιάζουν τις προοπτικές του πολύτιμου μετάλλου.

Η απόδοση του 30ετούς αμερικανικού ομολόγου υποχώρησε κατά μία μονάδα βάσης, στο 5,27%, αφού είχε ανέλθει έως το 5,34% στην προηγούμενη συνεδρίαση.

Τι λένε οι στρατηγικοί αναλυτές

«Υπάρχει ένα μικρό κύμα αγορών futures ομολόγων στα ιαπωνικά κρατικά ομόλογα (JGBs), τα αμερικανικά Treasuries και την Αυστραλία, το οποίο μοιάζει με μια αντανακλαστική στροφή σε ασφαλή καταφύγια, καθώς οι μετοχές υποχωρούν στη Νότια Κορέα και την Ιαπωνία. Η κίνηση ενισχύεται από τις τοποθετήσεις των επενδυτών, οι οποίες είχαν γίνει υπερβολικά προσανατολισμένες σε short θέσεις στα ομόλογα», σημείωσε ο Mark Cranfield, του MLive Asia.

Η διεύρυνση των spreads στην αγορά πιστώσεων, η άνοδος των επιτοκίων και η μεγάλη αύξηση της προσφοράς ομολόγων συνέβαλαν σε ένα δυσμενέστερο περιβάλλον χρηματοδότησης υψηλής πιστοληπτικής διαβάθμισης την Τρίτη. Ως αποτέλεσμα, τουλάχιστον επτά εκδότες αποφάσισαν να μην προχωρήσουν στην ανακοίνωση νέων ομολογιακών εκδόσεων.

Την ίδια ώρα, η Alphabet αναμενόταν να πληρώσει επιτόκιο λίγο κάτω από 7% για να δανειστεί μέσω μακροπρόθεσμων τίτλων, στην πρώτη της έκδοση ομολόγων σε αυστραλιανά δολάρια, γεγονός που ενδέχεται να οδηγήσει στο υψηλότερο κουπόνι που έχει καταβάλει ποτέ.

Το ενδιαφέρον αργότερα την Τετάρτη θα στραφεί στα πρακτικά της τελευταίας συνεδρίασης της Federal Reserve, τα οποία ενδέχεται να προσφέρουν ενδείξεις για τη σκέψη των αξιωματούχων σχετικά με τη νομισματική πολιτική, σε μια περίοδο κατά την οποία ο πρόεδρος Kevin Warsh έχει περιορίσει τις δημόσιες παρεμβάσεις του.

Διαβάστε επίσης:

Στο «κόκκινο» οι αγορές ομολόγων λόγω των ανησυχιών για το δημόσιο χρέος – Αναταράξεις στις μετοχές

Πετρέλαιο: Νέα άνοδος για τέταρτη μέρα μετά το αδιέξοδο στη Μέση Ανατολή – Στα 92 δολάρια το Brent

Αναταράξεις στις αγορές μετά τη λήξη της εκεχειρίας ΗΠΑ-Ιράν