Στο «κόκκινο» οι αγορές ομολόγων λόγω των ανησυχιών για το δημόσιο χρέος – Αναταράξεις στις μετοχές

Οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων παγκοσμίως παρέμειναν την Τετάρτη κοντά στα υψηλότερα επίπεδα των τελευταίων δεκαετιών, καθώς οι ανησυχίες για την εκτίναξη του κρατικού χρέους οδηγούν το κόστος δανεισμού υψηλότερα και προκαλούν αναταράξεις στις χρηματιστηριακές αγορές διεθνώς.

Η απόδοση του μακροπρόθεσμου αμερικανικού ομολόγου έφτασε την Τρίτη στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων σχεδόν 20 ετών, στο 5,3371%, προτού σταθεροποιηθεί γύρω στο 5,28% στις ασιατικές συναλλαγές της Τετάρτης. Οι αποδόσεις των γερμανικών ομολόγων 10ετούς και 30ετούς διάρκειας έφτασαν στα υψηλότερα επίπεδά τους από το 2011.

Η απόδοση του γαλλικού 30ετούς ομολόγου έχει αυξηθεί σχεδόν κατά 50 μονάδες βάσης από τα τέλη Ιουνίου, ενώ η απόδοση του 10ετούς ιαπωνικού ομολόγου, που κάποτε βρισκόταν σχεδόν στο μηδέν, πλησιάζει πλέον το 3%, καθώς ο πληθωρισμός αυξάνεται και οι επενδυτές ανησυχούν ότι οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής κινούνται υπερβολικά αργά για να τον αντιμετωπίσουν.

«Οι επενδυτές δεν θεωρούν πλέον δεδομένο ότι οι κρατικές δαπάνες θα τεθούν υπό έλεγχο. Αντίθετα, τιμολογούν πλέον τον κίνδυνο να μην συμβεί αυτό», δήλωσε ο Nigel Green, διευθύνων σύμβουλος της χρηματοοικονομικής συμβουλευτικής εταιρείας deVere Group.

Οι πωλήσεις ομολόγων υποχώρησαν κατά τις ήρεμες πρωινές συναλλαγές στην Ασία, ωστόσο οι ανησυχίες για τον πληθωρισμό παρέμειναν έντονες, με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του Brent να διατηρούνται πάνω από τα 90 δολάρια το βαρέλι, καθώς δεν υπάρχουν ενδείξεις προόδου προς μια συμφωνία που θα επέτρεπε το άνοιγμα των Στενών του Ορμούζ για τα πετρελαιοφόρα.

Αργότερα την Τετάρτη, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Fed) αναμένεται να δημοσιοποιήσει τα πρακτικά της συνεδρίασης του Ιουλίου, κατά την οποία διατήρησε αμετάβλητα τα επιτόκια. Ωστόσο, ο πρόεδρος της Fed, Kevin Warsh, προκάλεσε αναστάτωση στις αγορές, καθώς έδωσε ελάχιστες ενδείξεις για το εάν και με ποιον τρόπο η κεντρική τράπεζα ενδέχεται να αντιδράσει στον επίμονο πληθωρισμό.

Παράλληλα, οι ΗΠΑ πρόκειται να προχωρήσουν στην έκδοση 20ετών ομολόγων ύψους 16 δισ. δολαρίων.

Πιέσεις στις μετοχές, σταθεροποίηση του δολαρίου

Ο ευρύτερος δείκτης MSCI για τις μετοχές Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας υποχώρησε κατά 1,7%, ενώ ο ιαπωνικός Nikkei σημείωσε πτώση 2,6%, ακολουθώντας τις απώλειες των τεχνολογικών μετοχών στη Wall Street κατά την προηγούμενη συνεδρίαση.

Τα futures των αμερικανικών και ευρωπαϊκών χρηματιστηρίων υποχωρούσαν περίπου 0,1%.

Στην Κίνα, η μετοχή της Unitree, της μεγαλύτερης εταιρείας κατασκευής ανθρωποειδών ρομπότ στον κόσμο, εκτοξεύθηκε κατά 600% κατά την πρώτη ημέρα διαπραγμάτευσής της. Η δημόσια εγγραφή της εταιρείας είχε υπερκαλυφθεί περισσότερες από 8.000 φορές από ιδιώτες επενδυτές.

Οι ευρύτερες ασιατικές μετοχές τεχνολογίας και ημιαγωγών δέχθηκαν πιέσεις, ακολουθώντας τις απώλειες της Wall Street, αλλά και μετά τις πληροφορίες ότι ο ετήσιος ρυθμός εσόδων της Anthropic ξεπέρασε τα 65 δισ. δολάρια στα τέλη Ιουλίου, επίπεδο χαμηλότερο από τις προσδοκίες ορισμένων επενδυτών.

Το κλίμα αποστροφής προς τον κίνδυνο έδωσε μικρή ώθηση στο δολάριο στις αγορές συναλλάγματος, αν και οι μεταβολές παρέμειναν περιορισμένες.

Το καναδικό δολάριο ενισχύθηκε οριακά, μετά την απόφαση του Αμερικανού προέδρου Ντόναλντ Τραμπ να αναστείλει για τρεις ημέρες την επιβολή δασμού 50% στα καναδικά προϊόντα, υποστηρίζοντας ότι οι δύο χώρες κατέληξαν σε συμφωνία.

Το ευρώ κινήθηκε γύρω από τα 1,1576 δολάρια, ενώ το γεν διαμορφώθηκε στα 159,44 γεν ανά δολάριο, κοντά στο όριο των 160 γεν, επίπεδο που οι επενδυτές θεωρούν πιθανό σημείο ενεργοποίησης νέας παρέμβασης των ιαπωνικών αρχών στην αγορά συναλλάγματος.

Τα στοιχεία για τον πληθωρισμό στη Βρετανία αναμένονται την Τετάρτη, ενώ στο επίκεντρο θα βρεθούν και τα αποτελέσματα των Lowe’s, Target και TJX, τα οποία θα αξιολογηθούν μετά τα ασθενέστερα των αναμενόμενων στοιχεία για τις λιανικές πωλήσεις στις ΗΠΑ την περασμένη εβδομάδα.

Η Home Depot ξεπέρασε την Τρίτη τις εκτιμήσεις για τις πωλήσεις και τα κέρδη του δεύτερου τριμήνου, χάρη στην ισχυρή ζήτηση από τους καταναλωτές για επισκευές και συντήρηση. Ωστόσο, τα αμερικανικά στοιχεία έδειξαν ότι η οικοδομική δραστηριότητα για νέες κατοικίες υποχώρησε σημαντικά τον Ιούλιο, καθώς επηρεάστηκε από την άνοδο των επιτοκίων στα στεγαστικά δάνεια.

Η ζήτηση για κρατικό χρέος δέχεται επίσης πιέσεις από τις αυξανόμενες εκδόσεις ομολόγων των μεγάλων εταιρειών τεχνολογίας και τεχνητής νοημοσύνης. Η Alphabet, μητρική εταιρεία της Google, αποτελεί το πιο πρόσφατο παράδειγμα, καθώς σύμφωνα με δημοσίευμα του Bloomberg φέρεται να εξετάζει την άντληση περίπου 5 δισ. αυστραλιανών δολαρίων (3,5 δισ. δολάρια) μέσω έκδοσης ομολόγων σε αυστραλιανό νόμισμα.

«Ουσιαστικά, ο οριακός επενδυτής στην αγορά ομολόγων, ιδιαίτερα στα μακροπρόθεσμα κρατικά ομόλογα, γίνεται ολοένα πιο ευαίσθητος στις τιμές, σε μια περίοδο κατά την οποία πραγματοποιούνται πολύ μεγάλες εκδόσεις χρέους», δήλωσε ο Jack Chambers, ανώτερος στρατηγικός αναλυτής επιτοκίων στην ANZ.