Τα περιουσιακά στοιχεία της Αργεντινής βυθίστηκαν τη Δευτέρα, καθώς η ήττα του Προέδρου Χαβιέρ Μιλέι σε μια κρίσιμη τοπική εκλογή ενέτεινε τις ανησυχίες για τη στήριξη της πολιτικής του οικονομικής ατζέντας.

Τα κρατικά ομόλογα υποχώρησαν σε όλη την καμπύλη αποδόσεων, σημειώνοντας τις μεγαλύτερες απώλειες μεταξύ των αναδυόμενων αγορών. Ομόλογα με λήξη το 2035 — από τα πιο ρευστά — υποχώρησαν κατά 6,6 σεντς στο δολάριο, φτάνοντας στα 55 σεντς (στις 10:45 π.μ. τοπική ώρα), ενώ οι αποδόσεις τους εκτοξεύτηκαν στο 12,9%.

1

Το επίσημο πέσο σημείωσε πτώση έως και 7% με το άνοιγμα των τοπικών αγορών, προτού ανακτήσει ένα μέρος των απωλειών. Διαπραγματευόταν στις 1.425 μονάδες ανά δολάριο ΗΠΑ, με το ανώτατο όριο του εύρους διακύμανσής του να είναι στις 1.470 μονάδες — επίπεδο στο οποίο, αν ξεπεραστεί, η κεντρική τράπεζα αναμένεται να παρέμβει.

Το ETF Global X MSCI Argentina, ύψους 826 εκατ. δολαρίων, υποχώρησε πάνω από 10% στη Νέα Υόρκη, ενώ οι τοπικές μετοχές σημείωσαν τη μεγαλύτερη ενδοσυνεδριακή πτώση από το 2020. Οι μετοχές αργεντίνικων εταιρειών που είναι εισηγμένες στις ΗΠΑ — όπως Banco Macro SA, Grupo Financiero Galicia και Pampa Energia SA — σημείωσαν πτώση τουλάχιστον 15%.

Ο Μιλέι και το κόμμα του απέτυχαν να ανταποκριθούν στις προσδοκίες στις εκλογές της Κυριακής στην επαρχία του Μπουένος Άιρες, μένοντας πίσω από την αριστερή αντιπολίτευση των Περονιστών σχεδόν κατά 14 ποσοστιαίες μονάδες, με το 99% των ψήφων καταμετρημένο. Το αποτέλεσμα απογοήτευσε τους επενδυτές, οι οποίοι θεωρούσαν ότι ήττα με διαφορά μεγαλύτερη των 5 μονάδων θα πυροδοτούσε ρευστοποιήσεις.

Η αρνητική έκβαση οδήγησε την Morgan Stanley να κλείσει τη σύσταση αγοράς για αργεντίνικα περιουσιακά στοιχεία, την οποία είχε εκδώσει μόλις την προηγούμενη εβδομάδα.

Η ήττα αυξάνει τις πιθανότητες ενός «αρνητικού σεναρίου, στο οποίο η αγορά αρχίζει να αμφισβητεί τη βιωσιμότητα των μεταρρυθμίσεων και εντείνεται η αβεβαιότητα για μελλοντικές εξωτερικές πηγές χρηματοδότησης», ανέφεραν οι οικονομολόγοι της Morgan Stanley, Φερνάντο Σεδάνο και Σάιμον Γουίβερ, σε σχετική έκθεση προς επενδυτές.

Η επαρχία του Μπουένος Άιρες, που αντιπροσωπεύει σχεδόν το 40% του εθνικού εκλογικού σώματος, υπήρξε παραδοσιακά προπύργιο των Περονιστών. Αν και οι πιθανότητες νίκης ήταν μικρές για τους συμμάχους του Μιλέι, οι επενδυτές ανέμεναν την απόδοσή τους για να εκτιμήσουν το πολιτικό κλίμα ενόψει των εθνικών ενδιάμεσων εκλογών του Οκτωβρίου.

Μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων, ο Μιλέι παραδέχθηκε πολιτικά λάθη και υποσχέθηκε «βαθιά αυτοκριτική» για να τα διορθώσει πριν από την ψηφοφορία του Οκτωβρίου. Επίσης, δεσμεύτηκε να ενισχύσει το οικονομικό του μοντέλο, διατηρώντας την υπάρχουσα πολιτική συναλλάγματος και τους νομισματικούς περιορισμούς, μαζί με άλλες μεταρρυθμίσεις.

«Είχαμε μια εκλογική οπισθοδρόμηση και πρέπει να την αποδεχτούμε», δήλωσε.

Τις τελευταίες εβδομάδες, ο φιλελεύθερος ηγέτης προσπαθούσε να υπερασπιστεί το υποτιμημένο νόμισμα περιορίζοντας τη ρευστότητα στον χρηματοπιστωτικό τομέα, εις βάρος υψηλών επιτοκίων. Ως έσχατο μέτρο, οι αρχές παρενέβησαν στην αγορά συναλλάγματος, προκαλώντας ανησυχίες για τα αποθέματα δολαρίων της κυβέρνησης.

Ο Μιλέι αντιμετωπίζει επίσης τις συνέπειες ενός σκανδάλου διαφθοράς που εμπλέκει την αδελφή του, Καρίνα, γεγονός που ενίσχυσε τους φόβους για τη στήριξή του από τους ψηφοφόρους. Η κυβέρνησή του έχει αρνηθεί οποιαδήποτε παρατυπία.

Τι λέει η Bloomberg Economics…

«Η ηχηρή ήττα του Προέδρου Χαβιέρ Μιλέι και του κόμματος “La Libertad Avanza” στην επαρχία του Μπουένος Άιρες πιθανότατα θα επιβεβαιώσει τους χειρότερους φόβους των αγορών και θα πυροδοτήσει έναν αρνητικό φαύλο κύκλο με πτώση των τιμών, δυσάρεστα μέτρα πολιτικής και απαισιόδοξες προσδοκίες ενόψει των εθνικών ενδιάμεσων εκλογών του Οκτωβρίου».

— Χιμένα Ζούνιγκα, αναλύτρια γεωοικονομίας για τη Λατινική Αμερική

Με την αγορά συναλλάγματος σε αναταραχή και τους πολιτικούς κινδύνους να αυξάνονται, τα ομόλογα σε δολάρια της Αργεντινής ήδη υστερούσαν σε απόδοση σε σχέση με άλλες αναδυόμενες αγορές τον τελευταίο μήνα, καταγράφοντας ζημίες 5,5%, έναντι μέσου κέρδους 2% για το υπόλοιπο χρέος του αναπτυσσόμενου κόσμου, σύμφωνα με δείκτη του Bloomberg.

Ο Μιλέι αναμενόταν να συναντηθεί με το υπουργικό συμβούλιο τη Δευτέρα πριν ανοίξουν οι αγορές στο Μπουένος Άιρες, σύμφωνα με ρεπορτάζ της εφημερίδας Clarin. Οι επενδυτές θα παρακολουθούν για ενδεχόμενα διορθωτικά μέτρα.

«Η έκταση της ήττας ξεπέρασε κάθε προσδοκία», έγραψαν οι αναλυτές της JPMorgan, Ντιέγκο Περέιρα και Λουσίλα Μπαρμπέιτο, σε σημείωμα την Κυριακή το βράδυ. «Με λιγότερες από 50 ημέρες μέχρι τις εθνικές ενδιάμεσες εκλογές, το πέσο παραμένει ευάλωτο σε περαιτέρω υποτίμηση, παρά την παρέμβαση του υπουργείου Οικονομικών στην αγορά συναλλάγματος».

Κατάρρευση των αγορών στην Αργεντινή μετά την εκλογική ήττα του Μιλέι

Η ήττα του Προέδρου Χαβιέρ Μιλέι στις τοπικές εκλογές της Κυριακής στην επαρχία του Μπουένος Άιρες — παραδοσιακό προπύργιο των Περονιστών — προκάλεσε έντονες αντιδράσεις στις αγορές:

Ομόλογα της χώρας υποχώρησαν έως και 6,6 σεντς, ενώ οι αποδόσεις εκτοξεύτηκαν στο 12,9%.

Το πέσο υποτιμήθηκε έως και 7%, αγγίζοντας τις 1.425 μονάδες ανά δολάριο, πλησιάζοντας το όριο παρέμβασης της κεντρικής τράπεζας.

Το ETF Global X MSCI Argentina κατέγραψε πτώση άνω του 10%, ενώ μετοχές εταιρειών όπως η Banco Macro και η Pampa Energia έπεσαν τουλάχιστον 15%.

Ο δείκτης της Bloomberg για αναδυόμενες αγορές έδειξε πως τα αργεντίνικα ομόλογα κατέγραψαν ζημίες 5,5% τον τελευταίο μήνα, έναντι κερδών 2% για άλλες χώρες.

Οι αγορές είχαν προβλέψει αρνητική αντίδραση αν η διαφορά ήττας ξεπερνούσε τις 5 ποσοστιαίες μονάδες — τελικά έφτασε σχεδόν το 14%.

Η Morgan Stanley απέσυρε τη θετική της σύσταση για τα αργεντίνικα περιουσιακά στοιχεία, προειδοποιώντας για αυξημένη αβεβαιότητα σχετικά με τις μεταρρυθμίσεις και τις εξωτερικές πηγές χρηματοδότησης.

Ο Μιλέι, παραδεχόμενος «πολιτικά λάθη», δεσμεύτηκε για «βαθιά αυτοκριτική» και τόνισε ότι θα συνεχίσει το οικονομικό του πρόγραμμα. Παράλληλα, αντιμετωπίζει εσωτερικές πιέσεις λόγω σκανδάλου διαφθοράς που εμπλέκει την αδερφή του, Καρίνα.

Σύμφωνα με τη Bloomberg Economics, η ήττα αυτή ενδέχεται να επιβεβαιώσει τους χειρότερους φόβους της αγοράς, προκαλώντας ένα φαύλο κύκλο αποσταθεροποίησης ενόψει των εθνικών ενδιάμεσων εκλογών του Οκτωβρίου.

Διαβάστε επίσης: 

Τουρκία: Προς ιδιωτικοποίηση οι εμβληματικές γέφυρες του Βοσπόρου

Τουρκία: Ένταση και δακρυγόνα έξω από τα κεντρικά του CHP – Αναταράξεις στην αγορά

SpaceX (Έλον Μασκ): Mega deal ύψους $17 δισ. με την EchoStar για την ανάπτυξη του 5G