Συμφωνία ΗΠΑ-Ιράν: Αλλάζουν οι επενδυτικές ισορροπίες – Πού στρέφονται τα μεγάλα hedge funds

Μια σειρά από αμερικανικά ομόλογα συντομότερης λήξης, πληγείσες ασιατικές ισοτιμίες, ακόμη και μετοχές εταιρειών instant noodles, αναμένεται να επωφεληθούν αρχικά από τη συμφωνία ΗΠΑ–Ιράν, όπως διατείνονται οι διαχειριστές παγκόσμιων hedge funds.

Την ώρα που οι επενδυτές ζυγίζουν τη στρατηγική που εφάρμοζαν πριν από τον πόλεμο, η Grey Value Management με έδρα τη Φλόριντα βλέπει αξία στα βραχυπρόθεσμα αμερικανικά κρατικά ομόλογα.

Ομοίως και για τη Reed Capital Partners στη Σιγκαπούρη, η οποία αγοράζει επίσης το γεν.

Παράλληλα, η Vantage Point Asset Management θεωρεί ότι ενδέχεται να υπεραποδώσουν οι υποτιμημένες μετοχές της Νοτιοανατολικής Ασίας.

Ο Τόμας Χέις, πρόεδρος του hedge fund Great Hill Capital στη Νέα Υόρκη, αναζητά την ευκαιρία να αγοράσει αμερικανικές μετοχές καταναλωτικών αγαθών καθώς ανακάμπτει η εμπιστοσύνη.

«Με τις προσδοκίες για τον πληθωρισμό να υποχωρούν λόγω της συμφωνίας, η κίνηση είναι να επιστρέψουμε στο μέλλον, σε ό,τι λειτουργούσε τον Ιανουάριο ή τον Φεβρουάριο, πριν από τον πόλεμο», δήλωσε ο Χέις, η εταιρεία του οποίου διαχειρίζεται περισσότερα από 1 δισεκατομμύριο δολάρια.

Βουτιά για τις αποδόσεις ομολόγων

Σύμφωνα με το Bloomberg, η συμφωνία μεταξύ των ΗΠΑ και του Ιράν, η οποία θα υπογραφεί την Παρασκευή, δίνει ανάσα στις παγκόσμιες αγορές, μετά από μήνες συγκρούσεων που προκάλεσαν τη μεγαλύτερη διακοπή στον εφοδιασμό πετρελαίου στην ιστορία και τροφοδότησαν ανησυχίες για τον πληθωρισμό παγκοσμίως.

Το αργό πετρέλαιο υποχώρησε σήμερα, Δευτέρα, τροφοδοτώντας ένα ράλι σε μετοχές και ομόλογα, ενώ το δολάριο υποχώρησε καθώς η ζήτηση για το πιο ασφαλές καταφύγιο του κόσμου εξασθένησε.

Τα αμερικανικά ομόλογα σημείωσαν άνοδο σε όλο το φάσμα της καμπύλης αποδόσεων τη Δευτέρα, καθώς η πτώση των τιμών του αργού ώθησε τους traders να μετριάσουν τις προσδοκίες τους για αυξήσεις των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Fed).

Για την Chauwei Yak, διευθύνουσα σύμβουλο της GAO Capital Pte στη Σιγκαπούρη, οι νικητές είναι πιθανό να περιλαμβάνουν εταιρείες στην Ασία.

Να σημειωθεί ότι οι ασιατικές μετοχές δέχτηκαν ισχυρό πλήγμα από τον πόλεμο ΗΠΑ-Ιράν, δεδομένου ότι οι μεγάλες οικονομίες της περιοχής είναι εισαγωγείς πετρελαίου.

Ανοδικά οι μετοχές

Παρότι ο δείκτης μετοχών MSCI Asia Pacific έχει σημειώσει άνοδο άνω του 7% από την έναρξη του πολέμου, η τεχνολογία ήταν ο μόνος κλάδος που κατέγραψε κέρδη, ενώ οι υπόλοιποι 10 κλάδοι σημείωσαν πτώση.

«Τα θέματα που υποστηρίζονται δομικά» περιλαμβάνουν τους ωφελούμενους από την ανάπτυξη της τεχνητής νοημοσύνης (AI) και τις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας, δήλωσε η Εκατερίνα Μπίγκος της BNP Paribas Asset Management, η οποία διαχειρίζεται περιουσιακά στοιχεία ύψους άνω των 1,6 τρισεκατομμυρίων ευρώ (1,86 τρισεκατομμύρια δολάρια) παγκοσμίως.

Η Μπίγκος είναι επικεφαλής επενδύσεων (CIO) και σύμβουλος σε στρατηγικές long-short για βασικές επενδύσεις στην Ασία εκτός Ιαπωνίας.

Μεταξύ εκείνων που βλέπουν ευκαιρίες στις μετοχές της Νοτιοανατολικής Ασίας, οι οποίες κατέγραψαν ισχυρές πωλήσεις εν μέσω της σύγκρουσης με το Ιράν, είναι ο Νικ Φέρις από τη Vantage.

«Υπάρχει ίσως μια ευκαιρία σε αγορές που δεν προτιμήθηκαν και υποαπέδωσαν — όπως η Νοτιοανατολική Ασία — αν και οι επενδυτές είναι πιθανό να παραμείνουν εστιασμένοι στο κυρίαρχο θέμα, την τεχνητή νοημοσύνη και τους παρόχους τεχνολογίας AI», δήλωσε ο Φέρις, ο οποίος είναι επικεφαλής επενδύσεων.

Σημειώνεται ότι τα κρυπτονομίσματα κατέγραψαν άνοδο, με το Bitcoin να σκαρφαλώνει σε υψηλό σχεδόν δύο εβδομάδων, αφού πρόσφατα είχε υποχωρήσει στο χαμηλότερο επίπεδό του από τη νίκη του Ντόναλντ Τραμπ στις εκλογές του 2024.

Εντούτοις, οι επενδυτές κρυπτονομισμάτων παρέμειναν επιφυλακτικοί, αναμένοντας σαφέστερα σημάδια ότι η σύγκρουση έχει πράγματι τερματιστεί.

Ακόμη και μετά την ανάκαμψη, το Bitcoin εξακολουθούσε να υπολείπεται κατά περίπου 48% από το ιστορικό υψηλό του, το οποίο είχε σημειωθεί τον περασμένο Οκτώβριο.

Συγκρατημένη αισιοδοξία

Την ίδια στιγμή, τα hedge funds αναφέρουν ότι οι προοπτικές και τα στοιχήματα για τις αγορές συναλλάγματος και ομολόγων είναι πιο σύνθετα.

Μεταξύ εκείνων που αγοράζουν παγκόσμια ομόλογα, είναι  ο Μάθιου Χοπτ της Wilson Asset Management, η οποία διαχειρίζεται περισσότερα από 6 δισεκατομμύρια δολάρια Αυστραλίας (4,3 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ).

«Τα μακροπρόθεσμα επιτόκια έχουν μεγάλη λογική», δήλωσε, συμπληρώνοντας ότι «Οι κεντρικές τράπεζες μπορούν τώρα να είναι λιγότερο επιθετικές (hawkish)».

Στο Palm Beach Gardens, ο Στίβεν Γκρέι δηλώνει «συγκρατημένα αισιόδοξος» για τις τελευταίες εξελίξεις και επισημαίνει ότι τα αμερικανικά ομόλογα συντομότερης λήξης φαίνεται να έχουν καλύτερη αποτίμηση.

Υπενθυμίζεται ότι οι αποδόσεις των διετών αμερικανικών ομολόγων υποχώρησαν κατά έξι μονάδες βάσης στο 4,02% τη Δευτέρα, ενώ οι αποδόσεις των 10ετών ομολόγων αναφοράς υποχώρησαν κατά πέντε μονάδες βάσης στο 4,43%.

«Με το 10ετές ομόλογο να προσφέρει μόλις 40 μονάδες βάσης περισσότερες από το διετές, δεν βλέπουμε κανέναν λόγο να επεκταθούμε περαιτέρω χρονικά — ή να υποχωρήσουμε σε πιστωτική ποιότητα, για χάρη της απόδοσης», δήλωσε ο επικεφαλής επενδύσεων της Grey Value Management.

Από την άλλη, το δολάριο χάνει την ελκυστικότητά του μεταξύ ορισμένων hedge funds, καθώς η ζήτηση για το αποθεματικό νόμισμα εξασθενεί παράλληλα με την εκτόνωση των γεωπολιτικών κινδύνων.

Στο υψηλότερο επίπεδο από το 2017 οι θέσεις short στο γεν

Να σημειωθεί επίσης ότι ο δείκτης δολαρίου του Bloomberg υποχώρησε έως και 0,3% τη Δευτέρα, με τα πιο ριψοκίνδυνα νομίσματα των αναδυόμενων αγορών να συγκαταλέγονται στους μεγαλύτερους κερδισμένους έναντι του αμερικανικού νομίσματος.

Το γεν, το οποίο είχε πληγεί εν μέρει λόγω της μεγάλης εξάρτησης της Ιαπωνίας από το εισαγόμενο πετρέλαιο, έχει κερδίσει ξανά ορισμένους υποστηρικτές.

«Αγοράζουμε το γεν, ποντάροντας τόσο σε ένα δυνητικά υπερτιμημένο δολάριο όσο και στις δομικά θετικές προοπτικές για το νόμισμα της Ιαπωνίας», δήλωσε ο επικεφαλής επενδύσεων της Reed Capital – η οποία διαχειρίζεται 600 εκατομμύρια δολάρια – Gerald Gan.

Διαβάστε επίσης: 

BBC: Η συμφωνία ΗΠΑ-Ιράν φέρνει ανακούφιση για Ορμούζ, αλλά αφήνει ανοιχτά μέτωπα σε Λίβανο και πυρηνικά

Αντόνιο Κόστα: Η ΕΕ έτοιμη να συμβάλει στο τέλος του πολέμου ΗΠΑ-Ιράν

Bitcoin: Άλμα στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων δύο εβδομάδων μετά τη συμφωνία ΗΠΑ–Ιράν