Wall Street: Με οριακές μεταβολές ο Dow, αλλά σε τροχιά ισχυρού εξαμήνου – Πιέσεις στις τράπεζες

Οι αμερικανικές μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης ολοκληρώνουν ένα από τα ισχυρότερα πρώτα εξάμηνα των τελευταίων δεκαετιών. Ωστόσο, δεν πρόκειται για ένα συνηθισμένο ράλι μικρής κεφαλαιοποίησης, με οδηγό τις παραδοσιακές επιχειρήσεις που συνδέονται με τον οικονομικό κύκλο.

Η άνοδος αυτή, όπως και εκείνη που καταγράφεται στις μετοχές μεγαλύτερης κεφαλαιοποίησης, έχει τροφοδοτηθεί από την ταχεία ανάπτυξη των υποδομών τεχνητής νοημοσύνης, καθώς οι δαπάνες επεκτείνονται πέρα από τις μεγαλύτερες τεχνολογικές εταιρείες σε ένα ευρύτερο δίκτυο προμηθευτών.

Οι επενδυτές εκτιμούν ότι το ράλι των μικρών κεφαλαιοποιήσεων μπορεί να διευρυνθεί πέρα από την τεχνολογία και να συνεχιστεί, εφόσον τα επιτόκια παραμείνουν υπό έλεγχο.

Σε αυτό το κλίμα ο Dow Jones ξεκίνησε τη συνεδρίαση στις 52.154,80 μονάδες με οριακές απώλειες -0,05%, ο S&P 500 στις 7.446,94 μονάδες με άνοδο 0,09% και ο Nasdaq στις 25.905,11 μονάδες με άνοδο 0,33%.

Ο Dow Jones κινήθηκε με οριακές μεταβολές την Τρίτη, καθώς οι τιμές του πετρελαίου διαπραγματεύονταν πάνω από τα 70 δολάρια το βαρέλι, εν μέσω αβεβαιότητας γύρω από τη σύγκρουση στη Μέση Ανατολή. Ωστόσο, η Wall Street παρέμενε σε τροχιά να ολοκληρώσει ένα ισχυρό πρώτο εξάμηνο και δεύτερο τρίμηνο.

Ο δείκτης των 30 μετοχών ενισχύθηκε κατά 53 μονάδες, ή 0,1%. Ο S&P 500 και ο Nasdaq Composite κατέγραφαν άνοδο 0,2% και 0,5%, αντίστοιχα.

Οι τιμές του πετρελαίου κινήθηκαν υψηλότερα. Τα futures του αμερικανικού αργού West Texas Intermediate διαμορφώνονταν τελευταία κοντά στα 71 δολάρια το βαρέλι, ενώ το διεθνές σημείο αναφοράς Brent διαπραγματευόταν περίπου στα 73 δολάρια το βαρέλι.

Ο δείκτης Russell 2000 έχει ενισχυθεί πάνω από 21% φέτος, οδεύοντας προς την καλύτερη επίδοση πρώτου εξαμήνου από το 1991. Η άνοδος σηματοδοτεί μια θεαματική ανατροπή, ύστερα από χρόνια υποαπόδοσης έναντι των μετοχών μεγάλης κεφαλαιοποίησης.

Οι εταιρείες ημιαγωγών και εξοπλισμού ημιαγωγών έχουν αναδειχθεί στους μεγάλους κερδισμένους, υπογραμμίζοντας τον τρόπο με τον οποίο η επενδυτική έκρηξη στην τεχνητή νοημοσύνη διαχέεται στην ευρύτερη αγορά. Οι εταιρείες που σχετίζονται με τα τσιπς αντιπροσωπεύουν 16 από τις 50 μετοχές με τις καλύτερες επιδόσεις στον Russell 2000 φέτος, μεταξύ των οποίων οι Aehr Test Systems, Ichor Holdings και MaxLinear, οι οποίες έχουν όλες καταγράψει άνοδο άνω του 400%.

Αντί να ανταγωνίζονται άμεσα ηγέτες του κλάδου όπως η Nvidia, πολλές από αυτές τις μικρότερες εταιρείες επωφελούνται από την αυξανόμενη ζήτηση σε όλη την αλυσίδα εφοδιασμού της τεχνητής νοημοσύνης. Καθώς οι κατασκευαστές chip και οι πάροχοι cloud αυξάνουν τις δαπάνες για υποδομές AI, οι προμηθευτές εξοπλισμού ημιαγωγών, εξαρτημάτων και λύσεων συνδεσιμότητας βλέπουν τα οφέλη να περνούν και σε αυτούς, ενισχύοντας την αύξηση εσόδων και κερδών για εταιρείες με πολύ μικρότερη κεφαλαιοποίηση.

Αν και η τεχνητή νοημοσύνη αποτέλεσε βασικό μοχλό του ράλι, οι αναλυτές επισημαίνουν ότι η ανάκαμψη των small caps στηρίζεται και σε ένα ευρύτερο σύνολο θεμελιωδών παραγόντων, γεγονός που μπορεί να επιτρέψει τη συνέχισή της.

Πιέσεις δέχθηκαν οι χρηματοοικονομικές μετοχές, μετά την υποβάθμιση μεγάλων επενδυτικών τραπεζών από την Oppenheimer. Η Goldman Sachs και η Morgan Stanley, οι οποίες υποβαθμίστηκαν σε underperform από perform, υποχώρησαν άνω του 1% η καθεμία. Η Bank of America και η Citigroup, που υποβαθμίστηκαν σε perform από outperform, κατέγραψαν επίσης απώλειες άνω του 1% η καθεμία.

Οι μετοχές σημείωσαν ράλι στη συνεδρίαση της Δευτέρας, καθώς η παύση των εχθροπραξιών μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν ενίσχυσε το επενδυτικό κλίμα. Ο S&P 500 ενισχύθηκε κατά 1,18%, ενώ ο Nasdaq Composite κέρδισε 2,07%.

Την Κυριακή, οι ΗΠΑ και το Ιράν συμφώνησαν να σταματήσουν τις επιθέσεις τους και να επιτρέψουν τη διέλευση εμπορικών πλοίων από τα κρίσιμης σημασίας Στενά του Ορμούζ. Αμερικανός αξιωματούχος δήλωσε στο CNBC την Κυριακή ότι «και οι δύο πλευρές θα αποκλιμακώσουν προς το παρόν και τα πλοία μπορούν να κινούνται ελεύθερα».

Σε σημείωμά τους το πρωί της Τρίτης, οι αναλυτές της UBS ανέφεραν ότι, παρά το αισιόδοξο ξεκίνημα της εβδομάδας, παραμένουν οι ανησυχίες σχετικά με τη βιωσιμότητα της αύξησης των κεφαλαιουχικών δαπανών για την τεχνητή νοημοσύνη.

«Πιστεύουμε ότι η έκθεση σε μετοχές που συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη θα παραμείνει βασικός παράγοντας διαφοροποίησης για την απόδοση των μετοχικών αγορών μακροπρόθεσμα. Ωστόσο, θεωρούμε επίσης ότι η διαφοροποίηση, τόσο εντός όσο και πέρα από την AI, είναι απαραίτητη», έγραψαν. «Αυτό σημαίνει ότι οι επενδυτές μπορούν να εξετάσουν πιο αμυντικούς τομείς εντός του οικοσυστήματος της τεχνητής νοημοσύνης, όπως οι διαχειριστές data centers και επιλεγμένες εταιρείες πληρωμών, καθώς και άλλες διαρθρωτικές τάσεις».

Η Τρίτη σηματοδοτεί την τελευταία ημέρα του πρώτου εξαμήνου και του δεύτερου τριμήνου.

Ο Dow έχει ενισχυθεί πάνω από 8% στο πρώτο εξάμηνο του έτους, οδεύοντας προς την καλύτερη επίδοση πρώτου εξαμήνου από το 2021, όταν είχε καταγράψει άνοδο 12,7%. Ο S&P 500 καταγράφει επίσης κέρδη άνω του 8% στο πρώτο εξάμηνο, ενώ ο Nasdaq υπεραποδίδει με άνοδο άνω του 11%. Παράλληλα, ο Russell 2000 έχει ενισχυθεί πάνω από 21%, οδεύοντας προς το καλύτερο πρώτο εξάμηνό του από τους πρώτους έξι μήνες του 1991.

Η αρχή του έτους χαρακτηρίστηκε από έντονη μεταβλητότητα. Αν και οι βασικοί δείκτες κατέγραψαν ιστορικά υψηλά, το πέτυχαν παρά τις μεγάλες διακυμάνσεις στις τιμές της ενέργειας λόγω του πολέμου με το Ιράν, καθώς και την αβεβαιότητα γύρω από τη βιωσιμότητα των δαπανών για την τεχνητή νοημοσύνη.

Το δεύτερο τρίμηνο του έτους, ωστόσο, αποδείχθηκε ιδιαίτερα ισχυρό για τις μετοχές, καθώς οι φόβοι γύρω από το AI trade υποχώρησαν και ο πόλεμος φάνηκε να πλησιάζει σε λύση.

Ο S&P 500 και ο Nasdaq έχουν ενισχυθεί κατά περίπου 14% και 20%, αντίστοιχα, στο δεύτερο τρίμηνο, οδεύοντας προς τη μεγαλύτερη τριμηνιαία άνοδό τους από το δεύτερο τρίμηνο του 2020. Ο Dow έχει κερδίσει πάνω από 12% στο ίδιο διάστημα, κατευθυνόμενος προς το ισχυρότερο τρίμηνό του από το τέταρτο τρίμηνο του 2022.

Διαβάστε επίσης 

Wall Street: Σε τροχιά για το καλύτερο τρίμηνο των τελευταίων έξι χρόνων ο S&P 500

Χρηματιστήριο: Με +2% άνοιξε η Metlen, κοιτάζει τα προηγούμενα υψηλά ο ΟΛΠ

Η Πειραιώς συμμετέχει με το IRIS Payments στο EuroPA για δωρεάν και άμεσες διασυνοριακές μεταφορές χρημάτων