Wall Street: Γύρισε στο κόκκινο λόγω πετρελαίου και ομολόγων – Στα υψηλότερα επίπεδα από το 2002 οι αποδόσεις του 10ετούς Treasury

Νέες πιέσεις δέχονται οι αμερικανικές αγορές, καθώς η άνοδος του πετρελαίου προς τα 100 δολάρια το βαρέλι αναζωπυρώνει τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό και διατηρεί σε υψηλά επίπεδα τις αποδόσεις των κρατικών ομολόγων.

Ο S&P 500 υποχωρούσε κατά 0,4%, ο Nasdaq 100 κατά 0,3% και ο Dow Jones κατά 0,7%, με τον S&P 500 να οδεύει προς τη χειρότερη εβδομαδιαία επίδοσή του από τον Αύγουστο. Ισχυρότερες πιέσεις δέχονταν οι μεγάλες τράπεζες, με τον σχετικό δείκτη να χάνει 2,4%.

Οι πιέσεις ήταν ισχυρότερες στην Ευρώπη, όπου ο Stoxx Europe 600 υποχωρούσε κατά 1,2%. Σε παγκόσμιο επίπεδο, ο MSCI World έχανε 0,7%, αποτυπώνοντας τη γενικότερη επιφυλακτικότητα στις αγορές μετοχών.

Ιδιαίτερα υψηλές παραμένουν οι αποδόσεις στην αγορά κρατικού χρέους. Η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού Treasury διαμορφωνόταν στο 5,29%, παραμένοντας ουσιαστικά αμετάβλητη.

Διαφορετική ήταν η εικόνα στις δύο μεγαλύτερες ευρωπαϊκές αγορές ομολόγων. Η απόδοση του γερμανικού 10ετούς υποχωρούσε κατά 4 μονάδες βάσης, στο 3,54%, ενώ εκείνη του βρετανικού 10ετούς ενισχυόταν κατά μία μονάδα βάσης, στο 5,44%.

Οι αποκλίσεις αυτές δείχνουν ότι, πέρα από τους κοινούς διεθνείς παράγοντες, οι επενδυτές αποτιμούν διαφορετικά τις προοπτικές για πληθωρισμό, επιτόκια και οικονομική ανάπτυξη στις επιμέρους οικονομίες.

Η άνοδος των ενεργειακών τιμών αποτελεί κρίσιμο παράγοντα για τις αγορές, καθώς μπορεί να μεταφραστεί σε υψηλότερο κόστος για επιχειρήσεις και καταναλωτές και να διατηρήσει τις πληθωριστικές πιέσεις σε υψηλά επίπεδα.

Στην αγορά συναλλάγματος, το δολάριο ενισχύεται, με τον Bloomberg Dollar Spot Index να καταγράφει άνοδο 0,4%.

Αντίθετα, το ευρώ υποχωρούσε κατά 0,7% έναντι του αμερικανικού νομίσματος, στα 1,1255 δολάρια. Η βρετανική λίρα έχανε 0,5%, στα 1,3201 δολάρια, ενώ το γιεν υποχωρούσε κατά 0,3%, με την ισοτιμία να διαμορφώνεται στα 157,85 γιεν ανά δολάριο.

Η παράλληλη ενίσχυση του δολαρίου και η πίεση στις μετοχές συνάδουν με τη μετατόπιση των επενδυτών προς πιο αμυντικές τοποθετήσεις, σε μια περίοδο κατά την οποία η προοπτική υψηλότερων επιτοκίων παραμένει βασικός παράγοντας για τις αγορές.

Στα μέταλλα ο  χρυσός εμφάνιζε οριακή πτώση 0,1%, στα 4.151,63 δολάρια ανά ουγγιά.

Διαφορετική εικόνα παρουσίαζαν τα μεγαλύτερα κρυπτονομίσματα. Το Bitcoin ενισχυόταν κατά 0,4%, στα 83.936,35 δολάρια, παρά την υποχώρηση των βασικών χρηματιστηριακών δεικτών.

Το Ether παρέμενε σχεδόν αμετάβλητο στα 2.683,54 δολάρια.

Νέος συναγερμός για τον πληθωρισμό

Το κλίμα επιβαρύνθηκε περαιτέρω από τα στοιχεία για τη μεταποίηση στις ΗΠΑ. Παρότι η δραστηριότητα συνέχισε να επεκτείνεται με βραδύτερο ρυθμό, ο δείκτης τιμών που καταβάλλουν οι επιχειρήσεις για πρώτες ύλες εκτινάχθηκε στο 77,9, το υψηλότερο επίπεδο από τον Μάιο.

Η εξέλιξη ενισχύει τους φόβους ότι οι αυξημένες ενεργειακές και παραγωγικές δαπάνες θα διατηρήσουν ισχυρές τις πληθωριστικές πιέσεις, περιορίζοντας τα περιθώρια της Federal Reserve για χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής.

Ο πρόεδρος της Fed της Μινεάπολης, Νιλ Κασκάρι, δήλωσε ότι δεν γνωρίζει πόσο ψηλά θα χρειαστεί να φθάσουν τελικά τα επιτόκια, υπογραμμίζοντας ωστόσο ότι η κεντρική τράπεζα θα κάνει ό,τι απαιτείται προκειμένου να επαναφέρει τον πληθωρισμό στον στόχο της.

Στα 100 δολάρια το Brent

Πρόσθετη πίεση στις αγορές προκαλεί η νέα άνοδος των ενεργειακών τιμών. Το Brent κινήθηκε γύρω από τα 100 δολάρια το βαρέλι, ενώ το αμερικανικό WTI ενισχυόταν κατά 2,3% στα 92,52 δολάρια.

Η άνοδος του πετρελαίου, σε συνδυασμό με τις γεωπολιτικές εντάσεις, ενισχύει τον κίνδυνο ενός νέου κύματος ανατιμήσεων, τη στιγμή που η Fed επιχειρεί να θέσει υπό έλεγχο τον πληθωρισμό.

Στο επίκεντρο τα στοιχεία για την απασχόληση

Οι επενδυτές στρέφουν πλέον την προσοχή τους στα στοιχεία για την αμερικανική αγορά εργασίας. Οι νέες αιτήσεις για επίδομα ανεργίας υποχώρησαν στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Ιούλιο, ενώ οι ανακοινώσεις απολύσεων από αμερικανικές επιχειρήσεις ήταν οι χαμηλότερες για μήνα Σεπτέμβριο από το 2022.

Για τα στοιχεία της Παρασκευής, οι οικονομολόγοι αναμένουν 88.000 νέες θέσεις εργασίας, με την ανεργία να εκτιμάται ότι θα παραμείνει στο 4,1%.

Η ανθεκτικότητα της απασχόλησης και της οικονομικής δραστηριότητας επιτρέπει στη Fed να επικεντρωθεί περισσότερο στην αντιμετώπιση του πληθωρισμού, αυξάνοντας παράλληλα την αβεβαιότητα στις αγορές για την περαιτέρω πορεία των επιτοκίων.