Σεισμός στις αγορές από το κραχ του πετρελαίου – Αιμορραγούν τα χρηματιστήρια, ελπίδα σωτηρίας χρυσός και ομόλογα

Νέο πανικό στις αγορές, εντείνοντας ακόμη περισσότερο το ήδη τεταμένο, λόγω κορωναϊού, κλίμα, έσπειρε «με το καλημέρα» η απόφαση της Σαουδικής Αραβίας να προχωρήσει σε παράλληλη μείωση της τιμής του πετρελαίου και αύξηση της παραγωγής, κηρύσσοντας με αυτόν τον τρόπο «πόλεμο τιμών» και στέλνοντας την τιμή του «μαύρου χρυσού» πάνω από 20% χαμηλότερα. Μια απόφαση που προκάλεσε νέες αναταράξεις στις αγορές, τη στιγμή μάλιστα που σήμερα συμπληρώνονται 11 χρόνια από το ξεκίνημα του μεγαλύτερου σε διάρκεια bull market στην ιστορία της αμερικανικής χρηματιστηριακής αγοράς.

Η τιμή του αργού, όμως, ετοιμαζόταν νωρίτερα να σημειώσει τη μεγαλύτερη πτώση της σε μία και μόνο συνεδρίαση από το 1991 και τον Πόλεμο του Κόλπου. Κι αυτό γιατί η Σαουδική Αραβία, με τη διπλή αυτή κίνηση, η οποία αποσκοπεί κατά κύριο λόγο στην προσέλκυση νέων πελατών, απειλεί ουσιαστικά να πλημμυρίσει την αγορά με πετρέλαιο την ώρα που η επιδημία του κορωναϊού πλήττει τη ζήτηση, αλλά και τις προοπτικές ανάπτυξης της οικονομίας σε όλο τον κόσμο!

Η τιμή του πετρελαίου έφτασε να υποχωρεί έως και 30% νωρίτερα, αλλά στη συνέχεια το πετρέλαιο τύπου Brent περιόρισε την πτώση του στο -20% και στα 36 δολάρια ανά βαρέλι, ενώ το αμερικανικό αργό (West Texas Intermediate) κινείτο στο επίπεδο των 33 δολαρίων ανά βαρέλι.

«Μάτωσαν» τα χρηματιστήρια

Οι αιφνιδιαστικές εξελίξεις στην αγορά πετρελαίου δεν άφησαν, φυσικά, ανεπηρέαστα τα χρηματιστηριακά ταμπλό, που βάφτηκαν κόκκινα, από την αιμορραγία επενδυτικών κεφαλαίων προς ασφαλέστερα επενδυτικά καταφύγια, όπως ο χρυσός και τα ομόλογα.

Στο Λονδίνο, ο δείκτης FTSE 100 υποχωρούσε πάνω από 6% και ετοιμαζόταν για τη χειρότερη μέρα του από την εποχή της χρηματοπιστωτικές κρίσης του 2008-09.

Ο γερμανικός Dax και ο γαλλικός Cac 40 υποχωρούσαν σε αντίστοιχα ποσοστά και ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx Europe 600, ο οποίος παρακολουθεί τις μεγαλύτερες εταιρείες της περιοχής, υποχώρησε σε «bear market», καταγράφοντας απώλειες 20% σε σχέση με τα τελευταία υψηλά του.

Την ίδια ώρα, τα futures του αμερικανικού δείκτη S&P 500 έδειχναν απώλειες στη Wall Street και μάλιστα της τάξης του 5%.

«Φάρος ελπίδας» χρυσός και ομόλογα

Σε μια προσπάθεια να βρουν ασφαλές καταφύγιο για τα κεφάλαιά τους, οι επενδυτές στρέφονται μαζικά σε παραδοσιακά επενδυτικά λιμάνια, όπως ο χρυσός και τα ομόλογα. Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου του Αμερικανικού Δημοσίου υποχώρησε μάλιστα κάτω από το επίπεδο του 0,5%, σε χαμηλό ρεκόρ, δίνοντας συνέχεια στο εντυπωσιακότερο ράλι που έχουν σημειώσει τα τελευταία δέκα και πλέον χρόνια τα αμερικανικά ομόλογα. Αντιστοίχως, ο 30ετής αμερικανικός τίτλος είδε την απόδοσή του να πέφτει κάτω από το 1%, συμπαρασύροντας κάτω από το επίπεδο αυτό, για πρώτη φορά ιστορικά, ολόκληρη την καμπύλη αποδόσεων των αμερικανικών τίτλων.

Μετά και την τελευταία αυτή εξέλιξη, η αγορά βρίσκεται αντιμέτωπη με την πιθανότητα η απόδοση της αμερικανικής 10ετίας, η οποία πριν από μόλις 18 μέρες ήταν στο 1,5%, να συναντηθεί σύντομα σε αρνητικό έδαφος με τα κρατικά ομόλογα Ευρώπης και Ιαπωνίας.

Την ίδια ώρα, σταθεροποιητικά κινείται ο χρυσός μετά από μία συνεδρίαση με διακυμάνσεις στην Ασία, καθώς η αναστάτωση στην αγορά πετρελαίου, η εξάπλωση του κορωναϊού, η βουτιά των μετοχών και οι προσδοκίες για χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής από τις κεντρικές τράπεζες ώθησαν την τιμή του πολύτιμου μετάλλου πάνω από τα 1.700 δολάρια ανά ουγγιά.

Η τιμή του μετάλλου βρέθηκε στο υψηλότερο επίπεδο που έχει σκαρφαλώσει ποτέ από το 2012 και μετά, πριν χάσει μέρος από τα κέρδη της, καθώς το brent κατέρρευσε, τα futures του δείκτη S&P βυθίστηκαν και η καμπύλη αποδόσεων των αμερικανικών ομολόγων υποχώρησε κάτω από το 1% για πρώτη φορά. Οι επενδυτές έχουν μεταφέρει τα κεφάλαια τους σε funds που τοποθετούνται σε ETF χρυσού, καθώς ο κορωναϊός πλήττει τις προοπτικές ανάπτυξης. Είναι ενδεικτικό ότι πριν ακόμη από την αναταραχή της Δευτέρας, η Goldman Sachs χαρακτήρισε τον χρυσό ύστατη λύση και προέβλεψε ότι η τιμή του μπορεί να φτάσει στα 1.800 δολάρια ανά ουγγιά. H UBS, από την πλευρά της, επισήμανε ότι ο χρυσός μπορεί να συνεχίσει το ράλι προς αυτά τα επίπεδα τις επόμενες εβδομάδες.

Η αγορά προοικονομεί παγκόσμια ύφεση

«Η αγορά βρίσκεται σε διαδικασία προεξόφλησης μιας παγκόσμιας ύφεσης», δήλωσε χαρακτηριστικά στους FT, σχολιάζοντας τις εξελίξεις, ο George Saravelos, υπεύθυνος στρατηγικής στην Deutsche Bank.

Σημειώνεται ότι ο οίκος Moody’s προχώρησε και αυτός σε πτωτική αναθεώρηση των προβλέψεων του για την ανάπτυξη της παγκόσμιας οικονομίας φέτος, επισημαίνοντας ότι ο κορωναϊός θα πλήξει την οικονομική ανάπτυξη σε πολλές χώρες στο πρώτο εξάμηνο του 2020.

Στο βασικό σενάριό του, ο οίκος προβλέπει ρυθμό ανάπτυξης 2,1% για το σύνολο των οικονομιών της G-20 το 2020 έναντι 2,4% που προέβλεπε πριν από τρεις εβδομάδες (16 Φεβρουαρίου), ενώ για την Ευρωζώνη και τις ΗΠΑ προβλέπει ρυθμούς ανάπτυξης 0,7% και 1,5%, έναντι 1,2% και 1,7% αντίστοιχα.

Για το 2021, το βασικό σενάριο προβλέπει ανάκαμψη του ρυθμού ανάπτυξης της παγκόσμιας οικονομίας – στο 2,8% για τη G-20, στο 1,5% για την Ευρωζώνη και στο 1,9% για τις ΗΠΑ.

Η υπόθεση που κάνει ο οίκος στο βασικό σενάριό του είναι ότι οι παγκόσμιες προσπάθειες ανάσχεσης της εξάπλωσης του ιού και, ίσως, ο πιο ζεστός καιρός στο βόρειο ημισφαίριο την άνοιξη και το καλοκαίρι θα επιτρέψουν στην οικονομική δραστηριότητα να ανακάμψει στο δεύτερο εξάμηνο του έτους.

«Η παγκόσμια εξάπλωση του κορωναϊού οδηγεί σε ταυτόχρονα σοκ προσφοράς και ζήτησης. Αναμένουμε τα σοκ αυτά να επιβραδύνουν σημαντικά την οικονομική δραστηριότητα, ιδιαίτερα στο πρώτο εξάμηνο του έτους», αναφέρει ο οίκος Moody’s. «Η πλήρης έκταση του οικονομικού κόστους θα είναι αβέβαιη για κάποιο χρονικό διάστημα. Ο φόβος της μετάδοσης θα μειώσει την καταναλωτική και επιχειρηματική δραστηριότητα. Όσο περισσότερο χρόνο χρειασθούν τα νοικοκυριά και οι επιχειρήσεις για να επανέλθουν στην κανονική δραστηριότητά τους, τόσο μεγαλύτερος θα είναι ο οικονομικός αντίκτυπος», προσθέτει.

[συνεχής ενημέρωση…]