Ευρωαγορές: Ήπια άνοδος με στήριξη από την πτώση του πετρελαίου

Ήπια ανοδικά κινήθηκαν οι ευρωπαϊκές μετοχές τη Δευτέρα, ανακτώντας μέρος των απωλειών της προηγούμενης εβδομάδας, καθώς οι τιμές του αργού υποχώρησαν μετά τις διπλωματικές πρωτοβουλίες για αποκλιμάκωση της έντασης στη Μέση Ανατολή. Ωστόσο, η επιφυλακτικότητα παρέμεινε ενόψει των σημαντικών ανακοινώσεων αποτελεσμάτων από τεχνολογικούς κολοσσούς και των κρίσιμων συνεδριάσεων των κεντρικών τραπεζών.

Ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 παρέμενε ουσιαστικά αμετάβλητος, αναζητώντας σταθεροποίηση μετά τις απώλειες άνω του 1% την περασμένη εβδομάδα. Οι πιέσεις προήλθαν τόσο από τις ισχυρές ρευστοποιήσεις στον τεχνολογικό κλάδο όσο και από τη στροφή των επενδυτών σε ασφαλή καταφύγια, λόγω της κοινωνικής αναταραχής στη Γαλλία.

Ο γερμανικός DAX ενισχυόταν κατά 0,4%, ενώ ο γαλλικός CAC 40 σημείωνε άνοδο 0,6%. Στο Λονδίνο, ο FTSE 100 υποχωρούσε κατά 0,1%, υπό την πίεση των BP και Shell, οι οποίες ανακοινώνουν αποτελέσματα αυτή την εβδομάδα. Ο ιταλικός FTSE MIB κέρδιζε 0,5%.

Η πτώση του πετρελαίου προσέφερε άμεση ανάσα στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, καθώς οι οικονομίες της περιοχής εξαρτώνται από τις εισαγωγές ενέργειας. Τα συμβόλαια αργού υποχωρούσαν κατά 1%, μετά τις πληροφορίες ότι μεσολαβητές από το Κατάρ βρίσκονταν την Κυριακή στην Τεχεράνη, επιδιώκοντας, σε συντονισμό με την Ουάσιγκτον, την αποκλιμάκωση της έντασης στην περιοχή.

Η διόρθωση ήρθε μετά την άνοδο του Brent κατά 6,2% την προηγούμενη εβδομάδα, όταν κατέγραψε το υψηλότερο εβδομαδιαίο κλείσιμο από τα μέσα του 2022. Το ράλι είχε τροφοδοτηθεί από συντονισμένες επιθέσεις των Χούθι με drones και πυραύλους σε κρίσιμες ενεργειακές και μεταφορικές υποδομές της Σαουδικής Αραβίας.

Οι πληθωριστικές πιέσεις φέρνουν πιο κοντά νέες αυξήσεις επιτοκίων

Παρά τη μικρή υποχώρηση του αργού τη Δευτέρα, οι ευρύτερες πληθωριστικές πιέσεις από τις υψηλές τιμές ενέργειας διατηρούν τους θεσμικούς επενδυτές σε επιφυλακή, ενόψει του πυκνού προγράμματος συνεδριάσεων νομισματικής πολιτικής αυτή την εβδομάδα.

Η επικρατούσα εκτίμηση είναι ότι οι κεντρικές τράπεζες καλούνται να διαχειριστούν λεπτές ισορροπίες, με τις αυξήσεις επιτοκίων να θεωρούνται ζήτημα χρόνου, ακόμη και αν οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής επιλέξουν άμεσα στάση αναμονής.

Οι αγορές χρήματος αναμένουν ότι η Fed θα διατηρήσει αυτή την εβδομάδα αμετάβλητο το βασικό της επιτόκιο στο εύρος 3,75%–4,00%. Ωστόσο, τα συμβόλαια ανταλλαγής επιτοκίων αποτιμούν πλέον σε 80% την πιθανότητα αύξησης κατά 25 μονάδες βάσης τον Δεκέμβριο.

Ανάλογες προσδοκίες για αυστηρότερη νομισματική πολιτική προεξοφλούνται για τη Φρανκφούρτη και το Τόκιο. Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και η Τράπεζα της Ιαπωνίας αναμένεται να διατηρήσουν αμετάβλητα τα επιτόκια αυτή την εβδομάδα, προτού προχωρήσουν σε νέες αυξήσεις πριν από το τέλος του έτους ή στις αρχές του επόμενου τριμήνου, προκειμένου να περιορίσουν τις επίμονες πληθωριστικές πιέσεις που προκαλεί η ενέργεια.

Στο μικροσκόπιο οι επενδυτικές δαπάνες για την τεχνητή νοημοσύνη

Ο ευρωπαϊκός τεχνολογικός κλάδος επιχειρούσε να σταθεροποιηθεί μετά την έντονη υποχώρηση της προηγούμενης εβδομάδας, με το ενδιαφέρον των επενδυτών στραμμένο στις ανακοινώσεις εταιρικών αποτελεσμάτων στις ΗΠΑ.

Περίπου το ένα τρίτο των εταιρειών του S&P 500 αναμένεται να δημοσιεύσει τριμηνιαία αποτελέσματα αυτή την εβδομάδα, με επίκεντρο τους μεγάλους παρόχους υποδομών cloud και τεχνητής νοημοσύνης Alphabet, Microsoft και Amazon.

Τα τμήματα συναλλαγών επικεντρώνονται στις τοποθετήσεις των διοικήσεων σχετικά με το ύψος των κεφαλαιουχικών δαπανών. Οι επίμονες ανησυχίες για την επιθετική χρηματοδότηση μέσω δανεισμού και τον μακρύ ορίζοντα απόδοσης των επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη —οι οποίες πυροδότησαν το παγκόσμιο κύμα ρευστοποιήσεων στις τεχνολογικές μετοχές την περασμένη εβδομάδα— καθιστούν τις προβλέψεις των συγκεκριμένων ομίλων για τις επενδυτικές δαπάνες καθοριστικό βαρόμετρο για ευρωπαϊκές εταιρείες εξοπλισμού κατασκευής ημιαγωγών, όπως η ASML και η ASM International.

Η Γαλλία απέφυγε την υποβάθμιση από τη Moody’s

Παρότι η συνεχιζόμενη κοινωνική αναταραχή και το πολιτικό αδιέξοδο γύρω από τον προτεινόμενο προϋπολογισμό του προέδρου Εμανουέλ Μακρόν διατηρούν επιφυλακτικούς τους θεσμικούς διαχειριστές κεφαλαίων, τα γαλλικά περιουσιακά στοιχεία έλαβαν κάποια στήριξη από την απόφαση της Moody’s να μην υποβαθμίσει την πιστοληπτική αξιολόγηση της χώρας αργά την Παρασκευή.

Η απόφαση προσέφερε μια αναγκαία ανάσα στα γαλλικά δεκαετή κρατικά ομόλογα, οι αποδόσεις των οποίων είχαν ξεπεράσει την προηγούμενη εβδομάδα το ψυχολογικό όριο του 5%, αγγίζοντας τα υψηλότερα επίπεδα από το 2002.

Διαβάστε επίσης 

Alpha bank: Αγόρασε 2,325 εκατ. ίδιες μετοχές με συνολικό κόστος € 9,84 εκατ.

Ντελ Βέκιο: Εξετάζει εξαγορά της Il Fatto Quotidiano έναντι 7,15 εκατ. ευρώ

SpaceX: Ο Μασκ ανακοινώνει δανεισμό 40 δισ. δολαρίων για την τεχνητή νοημοσύνη