Χρυσός: Σε υψηλό τριμήνου μετά την παρέμβαση Μπέσεντ στην αγορά ομολόγων

Ο χρυσός ανήλθε στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων τριών και πλέον μηνών, καθώς η τολμηρή παρέμβαση του αμερικανικού υπουργείου Οικονομικών στην αγορά ομολόγων αναζωπύρωσε τις ανησυχίες για τη δημοσιονομική πολιτική και τις επιπτώσεις της στο δολάριο.

Η τιμή του πολύτιμου μετάλλου ενισχύθηκε έως και 1,7% τη Δευτέρα, ξεπερνώντας ενδοσυνεδριακά τα 4.680 δολάρια ανά ουγγιά, στο υψηλότερο ενδοσυνεδριακό επίπεδο από τα μέσα Μαΐου. Την περασμένη εβδομάδα ο χρυσός συμπλήρωσε τρίτη συνεχόμενη εβδομάδα ανόδου, κερδίζοντας πάνω από 5%, μετά την αιφνιδιαστική ανακοίνωση του υπουργείου Οικονομικών ότι θα αυξήσει τις επαναγορές μακροπρόθεσμων κρατικών ομολόγων. Η κίνηση αυτή πίεσε προσωρινά χαμηλότερα τις μακροπρόθεσμες αποδόσεις και αποδυνάμωσε το δολάριο.

Οι προσπάθειες περιορισμού του κόστους εξυπηρέτησης του αμερικανικού χρέους μέσω άμεσης παρέμβασης επανέφεραν τους φόβους για τον πληθωρισμό και την αποδυνάμωση του δολαρίου, αναβιώνοντας το λεγόμενο «debasement trade», δηλαδή τη στρατηγική τοποθέτησης σε περιουσιακά στοιχεία που θεωρούνται αντιστάθμισμα στην υποτίμηση του νομίσματος. Το συγκεκριμένο αφήγημα είχε συμβάλει στο εντυπωσιακό ράλι 65% του χρυσού το 2025.

«Βλέπω περιθώριο για σημαντική στροφή μακροοικονομικών κεφαλαίων προς τα πολύτιμα μέταλλα, με αφορμή αυτό το αφήγημα της νομισματικής υποτίμησης», δήλωσε ο Justin Lin, αναλυτής της Global X ETFs.

Ακόμη και μετά την απροσδόκητη ανακοίνωση της Τετάρτης, ο υπουργός Οικονομικών Σκοτ Μπέσεντ προχώρησε ένα βήμα παραπέρα, δηλώνοντας ότι είναι έτοιμος να επεκτείνει τις επαναγορές ακριβότερου χρέους. Παράλληλα, προανήγγειλε ότι η κυβέρνηση θα παρουσιάσει σύντομα μια δημοσιονομική πρωτοβουλία για την αντιμετώπιση του υψηλότερου κόστους δανεισμού των τελευταίων ετών.

Τα διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια που επενδύουν σε χρυσό και παρακολουθεί το Bloomberg πρόσθεσαν την περασμένη εβδομάδα πάνω από 28 τόνους, τη μεγαλύτερη αύξηση από τον Ιανουάριο, όταν ένα ισχυρό ράλι είχε οδηγήσει τον χρυσό σε ιστορικό υψηλό λίγο κάτω από τα 5.600 δολάρια ανά ουγγιά.

Σύμφωνα με τον Christopher Wong, στρατηγικό αναλυτή της Oversea-Chinese Banking Corp., οι εισροές αποτελούν ενθαρρυντική ένδειξη ότι η συμμετοχή των επενδυτών διευρύνεται. «Το ράλι έχει ακόμη περιθώρια να συνεχιστεί, αν και κάποια συσσώρευση μετά την πρόσφατη απότομη άνοδο θα ήταν υγιής», ανέφερε. Πρόσθεσε ότι οι βασικοί βραχυπρόθεσμοι κίνδυνοι είναι μια νέα άνοδος των πραγματικών αποδόσεων ή του δολαρίου.

Ο δισεκατομμυριούχος επενδυτής Ray Dalio δήλωσε ότι οι επενδυτές θα πρέπει να μειώσουν τις τοποθετήσεις τους σε ομόλογα και να κατευθύνουν έως και 15% του χαρτοφυλακίου τους σε χρυσό, προκειμένου να προστατευθούν από τον κίνδυνο μιας κρίσης χρέους στις ΗΠΑ.

Σε ακόμη μία ένδειξη ότι η ανοδική δυναμική ενισχύεται, οι επενδυτές έχουν στραφεί μαζικά σε call options, στοιχηματίζοντας σε περαιτέρω άνοδο της τιμής. Το συνολικό ανοικτό ενδιαφέρον σε call options του SPDR Gold Shares, του μεγαλύτερου ETF που επενδύει σε χρυσό, έχει αυξηθεί τις τελευταίες εβδομάδες στο υψηλότερο επίπεδο από τον Μάρτιο.

Οι αναλυτές της Goldman Sachs εκτιμούν ότι ο μεγάλος όγκος ανοικτών θέσεων σε options πιθανότατα θα ενισχύσει τη μεταβλητότητα το επόμενο διάστημα, καθώς οι διαπραγματευτές θα αναγκάζονται να αγοράζουν ή να πωλούν το υποκείμενο ETF για να αντισταθμίζουν την έκθεσή τους καθώς μεταβάλλονται οι τιμές.

Στις 20.50 ώρα Ελλάδας, το συμβόλαιο χρυσού παράδοσης Δεκεμβρίου στο Comex ενισχυόταν κατά 0,22% στα 4.691 δολάρια η ουγγια, μετά από άνοδο 1,9% την Παρασκευή. Ο δείκτης Bloomberg Dollar Spot Index ενισχυόταν κατά 0,2%, μετά την πτώση του στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων τριών και πλέον μηνών στην προηγούμενη συνεδρίαση.

Διαβάστε επίσης

Σκέρτσος για «Ελλάδα 2.0»: Πλήρης απορρόφηση των €36 δισ. – «Η μεγάλη πρόκληση είναι η διάρκεια των μεταρρυθμίσεων»

Οι ΗΠΑ προχωρούν στην οικονομική απομόνωση του Ιράν – O Τραμπ επικοινωνεί με ηγέτες διατυπώνοντας «συγκεκριμένα αιτήματα»

Η αγάπη του Μοχάμεντ μπιν Σαλμάν και του Μακρόν για τα manga φέρνει συμφωνία 6 δισ. ευρώ για θεματικό πάρκο στο Παρίσι