Ανοδικά οι ασιατικές αγορές, σταθεροποιούνται τα ομόλογα – Kάτω από τα 97 δολάρια το πετρέλαιο

Σε θετικό έδαφος κινήθηκαν οι ασιατικές μετοχές την Τετάρτη, ενώ οι αγορές ομολόγων έδειξαν σημάδια σταθεροποίησης μετά το ισχυρό κύμα πωλήσεων των προηγούμενων ημερών. Το ενδιαφέρον των επενδυτών στρέφεται πλέον στα κρίσιμα στοιχεία για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ, τα οποία αναμένεται να δώσουν νέες ενδείξεις για την πορεία των επιτοκίων της Federal Reserve.

Ο δείκτης MSCI Asia Pacific ενισχύθηκε κατά 0,9%, με άνοδο στους 10 από τους 11 επιμέρους κλάδους του. Ξεχώρισε η SoftBank Group, η οποία σημείωσε άλμα άνω του 6%, μετά τις πληροφορίες ότι η OpenAI, στην οποία έχει επενδύσει ο ιαπωνικός όμιλος, επιδιώκει να αντλήσει τουλάχιστον 30 δισ. δολάρια σε νέο γύρο χρηματοδότησης, με αποτίμηση 1,4 τρισ. δολαρίων.

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης των βασικών χρηματιστηριακών δεικτών έδειχναν ότι το θετικό κλίμα θα μπορούσε να επεκταθεί τόσο στην Ευρώπη όσο και στη Wall Street.

Σταθεροποίηση στα ομόλογα μετά το ισχυρό sell-off

Στο επίκεντρο παραμένει η αγορά κρατικού χρέους, μετά τη νέα εκτίναξη των αμερικανικών αποδόσεων. Στη συνεδρίαση της Νέας Υόρκης, η απόδοση των μακροπρόθεσμων αμερικανικών ομολόγων έφτασε στα υψηλότερα επίπεδα από το 2002.

Την Τετάρτη οι αποδόσεις σταθεροποιήθηκαν κατά μήκος της καμπύλης, έπειτα από την έντονη άνοδο που είχε προηγηθεί. Η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού ομολόγου παρέμενε κοντά στο 5,23%.

Η πίεση στα ομόλογα έχει ενταθεί καθώς η άνοδος του πετρελαίου ενισχύει τις ανησυχίες για επίμονο πληθωρισμό και οδηγεί τους επενδυτές να προεξοφλούν νέες αυξήσεις επιτοκίων από τη Fed.

Η απόδοση του 30ετούς Treasury αυξήθηκε την Τρίτη για έκτη διαδοχική συνεδρίαση. Οι επενδυτές απαιτούν πλέον υψηλότερη απόδοση για να διακρατήσουν μακροπρόθεσμο αμερικανικό χρέος, καθώς στην εξίσωση προστίθενται οι ανησυχίες για τον πληθωρισμό, τις αυξημένες κρατικές δαπάνες αλλά και τη μεγάλη εταιρική χρηματοδότηση που απαιτεί η ανάπτυξη υποδομών τεχνητής νοημοσύνης.

Κάτω από τα 100 δολάρια το Brent

Η τιμή του αργού πετρελαίου Brent υποχωρεί στα 96,24 δολάρια ανά βαρέλι την Τετάρτη, μετά την απότομη πτώση της προηγούμενης συνεδρίασης, καθώς οι ενδείξεις για βελτίωση των ροών ενέργειας από τη Μέση Ανατολή και μια νέα σημαντική απελευθέρωση αποθεμάτων έκτακτης ανάγκης στις ΗΠΑ συνέβαλαν στην άμβλυνση των ανησυχιών για τον εφοδιασμό, σύμφωνα με ξεχωριστές εκτιμήσεις της JPMorgan και της Goldman Sachs.

Στο ίδιο μοτίβο και το αμερικανικού τύπου αργό WTI υποχωρεί κάτω από τα 90 δολάρια το βαρέλι.

Η πορεία των τιμών του πετρελαίου και οι εξελίξεις στη σύγκρουση ΗΠΑ-Ιράν παραμένουν δύο από τις μεγαλύτερες πηγές αβεβαιότητας για τις αγορές. Οι επενδυτές αναζητούν σαφέστερες ενδείξεις προόδου στις διαπραγματεύσεις, μετά τα αντικρουόμενα μηνύματα των τελευταίων ημερών.

Τι θα μπορούσε να ανακόψει το sell-off

Ο Arjun Vij, διαχειριστής κεφαλαίων της JPMorgan Asset Management, εκτιμά ότι υπάρχουν τρεις βασικές εξελίξεις που θα μπορούσαν να βάλουν φρένο στις πιέσεις στην αγορά ομολόγων: μια γρήγορη επίλυση της σύγκρουσης ΗΠΑ-Ιράν, μια σημαντική υποχώρηση των χρηματιστηρίων λόγω επιδείνωσης των πραγματικών οικονομικών δεδομένων ή χαμηλότερα εταιρικά κέρδη και πιο αδύναμες προβλέψεις από τις επιχειρήσεις.

Προς το παρόν, πάντως, οι traders αυξάνουν τις θέσεις τους υπέρ της περαιτέρω ανόδου των αποδόσεων των Treasuries. Η συγκέντρωση τέτοιων στοιχημάτων αυξάνει ταυτόχρονα τον κίνδυνο μιας απότομης αντιστροφής τους, εάν εμφανιστούν σαφείς ενδείξεις σημαντικής επιβράδυνσης της αμερικανικής οικονομίας.

Οι αγορές χρήματος έχουν ήδη ενσωματώσει στις τιμές τους σειρά αυξήσεων των αμερικανικών επιτοκίων μέσα στον επόμενο χρόνο.

Το κρίσιμο τεστ του πληθωρισμού

Το επόμενο μεγάλο τεστ για τις αγορές είναι τα στοιχεία του αμερικανικού Bureau of Economic Analysis για τις προσωπικές καταναλωτικές δαπάνες (PCE), τον δείκτη πληθωρισμού που παρακολουθεί ιδιαίτερα στενά η Federal Reserve.

Σύμφωνα με το Bloomberg Economics, τα στοιχεία του Αυγούστου για τα προσωπικά εισοδήματα και τις δαπάνες αναμένεται να δείξουν επιτάχυνση τόσο του γενικού όσο και του δομικού πληθωρισμού σε μηνιαία βάση.

Ο Tim Waterer, επικεφαλής αναλυτής αγορών της KCM Trade, σημειώνει ότι μια υψηλότερη από την αναμενόμενη μέτρηση θα ενίσχυε τη σκληρή στάση της Fed και το επιχείρημα υπέρ περαιτέρω νομισματικής σύσφιγξης.

Αντίθετα, χαμηλότερες μετρήσεις θα μπορούσαν να δημιουργήσουν αμφιβολίες για την ανάγκη νέας αύξησης των επιτοκίων τον Οκτώβριο και να περιορίσουν μέρος της πρόσφατης ανόδου των αποδόσεων των αμερικανικών ομολόγων.

Σε τροχιά ισχυρών μηνιαίων κερδών το δολάριο

Στην αγορά συναλλάγματος, ο δείκτης Bloomberg Dollar Spot παρέμενε σχεδόν αμετάβλητος, με το αμερικανικό νόμισμα να οδεύει πάντως προς την καλύτερη μηνιαία επίδοσή του από τον Ιούνιο.

Η ανανεωμένη έμφαση της Fed στην αντιμετώπιση του πληθωρισμού έχει ανεβάσει τις προσδοκίες για τα επιτόκια και τις αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων, προσφέροντας στήριξη στο δολάριο.

Το ευρώ παρέμενε σχεδόν αμετάβλητο στα 1,1333 δολάρια, ενώ το γιεν ενισχυόταν κατά 0,3%, στις 156,86 μονάδες ανά δολάριο.

Πτώση στις κινεζικές μετοχές ακινήτων

Στην Κίνα, οι μετοχές του κλάδου ακινήτων βρέθηκαν υπό ισχυρή πίεση μετά την ανακοίνωση από το Πεκίνο ενός προγράμματος επιδότησης στεγαστικών δανείων, το οποίο, σύμφωνα με αναλυτές, δεν ανταποκρίθηκε στις προσδοκίες της αγοράς.

Στις επιμέρους αγορές της Ασίας, ο ιαπωνικός Topix σημείωσε άνοδο 1,6%, ο αυστραλιανός S&P/ASX 200 ενισχύθηκε 0,8% και ο Shanghai Composite 0,3%, ενώ ο Hang Seng του Χονγκ Κονγκ παρέμενε σχεδόν αμετάβλητος. Τα futures του Euro Stoxx 50 ενισχύονταν κατά 0,7% και του S&P 500 κατά 0,2%.

Στα υπόλοιπα περιουσιακά στοιχεία, ο χρυσός υποχωρούσε κατά 0,2% στα 4.173,85 δολάρια ανά ουγγιά, ενώ το Bitcoin έχανε 0,4%, στα 83.243 δολάρια, και το Ether 0,7%, στα 2.669,7 δολάρια.

Στο εταιρικό μέτωπο Apple, OpenAI και Anthropic

Στις εταιρικές εξελίξεις, ο διευθύνων σύμβουλος της Apple, John Ternus, προχωρά σε αναδιοργάνωση της εταιρείας με στόχο την επιτάχυνση της ανάπτυξης νέων προϊόντων, τη διεύρυνση της γκάμας συσκευών και τη δημιουργία μιας πιο ευέλικτης οργανωτικής δομής με μεγαλύτερη έμφαση στη μηχανική.

Την ίδια ώρα, η Anthropic προειδοποίησε στο ενημερωτικό δελτίο της ότι η τεχνολογία της θα μπορούσε να δημιουργήσει «καταστροφικούς ή υπαρξιακούς κινδύνους για την ανθρωπότητα», ενώ παρουσίασε σχέδια για επενδύσεις εκατοντάδων δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Με τις τιμές του πετρελαίου, τις αποδόσεις των ομολόγων και τα κρίσιμα αμερικανικά στοιχεία για τον πληθωρισμό και την απασχόληση να βρίσκονται ταυτόχρονα στο προσκήνιο, η μεταβλητότητα στις διεθνείς αγορές παραμένει αυξημένη.

 

Διαβάστε επίσης 

Πετρέλαιο: Σε προπολεμικά επίπεδα οι ροές από τη Μέση Ανατολή λένε JPMorgan Chase και Goldman Sachs

Χρηματιστήριο: Γιατί οι τράπεζες έχουν ακόμη δυνατό story παρά το ρεκόρ 11 ετών

Ελβετικό φράγκο: 15.000 δάνεια γύρισαν σε ευρώ – «Κούρεμα» έως 50% και σταθερό επιτόκιο έως 2,9%