Η Northland Capital Markets (Northland Securities) προβλέπει ότι η άνθηση στις υποδομές τεχνητής νοημοσύνης θα συνεχιστεί τουλάχιστον μέχρι το 2027, επισημαίνοντας ότι ο επενδυτικός κύκλος βρίσκεται πριν από τα τελευταία στάδιά του και δεν αναμένεται ουσιαστική επιβράδυνση πριν τα μέσα του 2027.

Παρά τις ανησυχίες για περιορισμούς στην ανάπτυξη κέντρων δεδομένων, η ζήτηση για AI παραμένει ισχυρή έως το 2026, καθώς οι μεγάλοι hyperscalers επεκτείνουν επιθετικά τη χωρητικότητά τους, δίνοντας στους κατασκευαστές chips ορατότητα ζήτησης μέχρι το 2027.

1

Αν και ενδεχόμενες ελλείψεις ηλεκτρικής ενέργειας στις ΗΠΑ μπορεί να καθυστερήσουν έργα το 2026, η Northland εκτιμά ότι η κρατική και διεθνής ζήτηση θα αντισταθμίσει τις καθυστερήσεις. Ωστόσο, το 2027 αναμένεται αυξημένη πίεση από περιορισμούς σε ενέργεια και κεφάλαιο, κάτι που θα μπορούσε να οδηγήσει σε πολυετή επιβράδυνση.

Το σημείωμα της Northland προειδοποιεί ότι μετά τις ενδιάμεσες εκλογές στις ΗΠΑ, οι εξαγωγικοί περιορισμοί ενδέχεται να περιορίσουν τις διεθνείς πωλήσεις προηγμένων AI chips, επιδεινώνοντας την αναμενόμενη επιβράδυνση. Αυτό θα μπορούσε να προκαλέσει μια «παύση» δύο έως τριών ετών πριν ακολουθήσει ανάκαμψη σε «σχήμα J».

Η Northland σημειώνει επίσης ότι οι εταιρείες που είναι στενά συνδεδεμένες με μεγάλους cloud providers έχουν τις μεγαλύτερες πιθανότητες να αντέξουν, καθώς Amazon, Google, Meta και Microsoft διαθέτουν τη χρηματοοικονομική ισχύ για διαρκείς επενδύσεις. Αντίθετα, εταιρείες με υπερβολική εξάρτηση από OpenAI ή Oracle, όπως η AMD, πιθανόν να υποαποδώσουν.

Πέρα από τα data centers, η Northland εντοπίζει ένα δεύτερο σημαντικό κύμα ανάπτυξης στο edge AI (δηλαδή χρήση τεχνητής νοημοσύνης απευθείας σε συσκευές που βρίσκονται κοντά στον χρήστη και όχι σε απομακρυσμένους cloud servers), το οποίο θεωρεί ακόμη υποτιμημένο. Βλέπει τους κύκλους προϊόντων σε πολύ πρώιμο στάδιο, με αναμενόμενη επιτάχυνση το 2026, κυρίως λόγω της αύξησης AI-enabled συσκευών όπως wearables και έξυπνες κάμερες. Οι SYNA και AMBA αναδεικνύονται ως οι εταιρείες που θα επωφεληθούν περισσότερο σε αυτή τη νέα φάση ανάπτυξης.

Διαβάστε επίσης

Jumbo: Θετικές προοπτικές και αναβάθμιση με τιμή-στόχο 37,5€ εκτιμά η Pantelakis

Lloyd’s List: Τραυλού, Φράγκου, Καζάκος και Κωνσταντακόπουλος στη λίστα με τις 100 προσωπικότητες της παγκόσμιας ναυτιλίας

Chevron: Συζητήσεις με την κυβέρνηση Τραμπ για τη Βενεζουέλα