J.P. Morgan για τράπεζες: Κέρδη άνω του 1,2 δισ. ευρώ στο β’ τρίμηνο

Ισχυρή αύξηση κερδοφορίας στο β’ τρίμηνο του 2026 αναμένει για τις τέσσερις μεγάλες ελληνικές τράπεζες η J.P. Morgan, με βασικούς μοχλούς την πιστωτική επέκταση, την ανθεκτικότητα των καθαρών εσόδων από τόκους, την άνοδο των προμηθειών και τη διατήρηση της ποιότητας ενεργητικού σε υγιή επίπεδα.

Στην έκθεση «Greek Banks – 2Q26 Preview», με ημερομηνία 28 Ιουλίου και αναλυτή τον Mehmet Sevim, ο αμερικανικός οίκος διατηρεί σύσταση «Overweight» και για τις τέσσερις μετοχές.

Οι τιμές στόχοι διαμορφώνονται στα 4,40 ευρώ για την Alpha Bank, στα 4,40 ευρώ για τη Eurobank, στα 16 ευρώ για την Εθνική Τράπεζα και στα 10,20 ευρώ για την Πειραιώς.

Alpha Bank- Κέρδη 241 εκατ. ευρώ

Για την Alpha Bank, η J.P. Morgan προβλέπει δημοσιευμένα καθαρά κέρδη 241 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 33% έναντι του προηγούμενου τριμήνου. Τα καθαρά έσοδα από τόκους εκτιμάται ότι θα ενισχυθούν κατά 3%, στα 427 εκατ. ευρώ, με τα δάνεια να αυξάνονται κατά 2% σε τριμηνιαία και κατά 10% σε ετήσια βάση.

Οι προμήθειες αναμένονται στα 147 εκατ. ευρώ, αυξημένες κατά 5%, ενώ τα λειτουργικά έξοδα προβλέπεται να αυξηθούν στα 244 εκατ. ευρώ. Ο δείκτης CET1 εκτιμάται ότι θα ανέλθει στο 15%, από 14,7% στο α’ τρίμηνο.

Eurobank- Πιθανή αναβάθμιση στόχων

Η Eurobank αναμένεται να εμφανίσει καθαρά κέρδη 393 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 19% σε τριμηνιαία βάση. Τα καθαρά έσοδα από τόκους προβλέπονται στα 684 εκατ. ευρώ και οι προμήθειες στα 208 εκατ. ευρώ, ενώ οι καταθέσεις εκτιμάται ότι θα αυξηθούν στα 85 δισ. ευρώ.

Η J.P. Morgan θεωρεί πιθανή την αναβάθμιση της καθοδήγησης για το 2026, κυρίως ως προς τα καθαρά έσοδα από τόκους, καθώς η πορεία του πρώτου εξαμήνου κινείται αισθητά υψηλότερα από τον αρχικό στόχο.

Εθνική- Ώθηση από δάνεια και προμήθειες

Για την Εθνική Τράπεζα, ο οίκος προβλέπει καθαρά κέρδη 317 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 16%. Τα καθαρά έσοδα από τόκους αναμένονται στα 562 εκατ. ευρώ, με άνοδο 4%, καθώς η πιστωτική επέκταση ενισχύεται από την επιτάχυνση των έργων του Ταμείου Ανάκαμψης.

Οι προμήθειες εκτιμάται ότι θα αυξηθούν κατά 10%, στα 125 εκατ. ευρώ, ενώ τα λειτουργικά έξοδα προβλέπεται να υποχωρήσουν κατά 4%, στα 251 εκατ. ευρώ. Ο δείκτης CET1 αναμένεται να παραμείνει ισχυρός στο 17,3%.

Πειραιώς- Κέρδη 332 εκατ. ευρώ

Για την Πειραιώς, η J.P. Morgan αναμένει καθαρά κέρδη 332 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 18%. Τα καθαρά έσοδα από τόκους προβλέπονται στα 496 εκατ. ευρώ, με βελτίωση του επιτοκιακού περιθωρίου, ενώ τα συνολικά έσοδα εκτιμάται ότι θα αυξηθούν κατά 12%, στα 742 εκατ. ευρώ.

Η πειθαρχία στο κόστος, η ανάκαμψη των εσόδων από χρηματοοικονομικές πράξεις και η σταθερή ποιότητα ενεργητικού στηρίζουν την πρόβλεψη, με την απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων να εκτιμάται στο 16,7%.

Διαβάστε επίσης:

Morgan Stanley: Καταγγελίες για ευνοϊκή μεταχείριση πλούσιων πελατών στα στεγαστικά δάνεια

Buy, Hold or Sell: Άμεση ανάλυση για Cener, ΔΕΗ, Eurobank, Lamda

Ασιατικές αγορές: Συνεχίζεται το sell off στις μετοχές ημιαγωγών – Πτώση σχεδόν 10% για την SoftBank