Crédit Agricole: Πρόταση συγχώνευσης με την Banco BPM – Premium 20% και έκτακτο μέρισμα 1 δισ. ευρώ

Πρόταση συγχώνευσης των δραστηριοτήτων της στην Ιταλία με την Banco BPM κατέθεσε η γαλλική Crédit Agricole, επιδιώκοντας να ενισχύσει την παρουσία της στην ιταλική τραπεζική αγορά, σε μια περίοδο κατά την οποία ο κλάδος βρίσκεται στο επίκεντρο διαδοχικών εξαγορών και συγχωνεύσεων.

Σύμφωνα με ανακοίνωση που εξέδωσε τη Δευτέρα, η γαλλική τράπεζα προτείνει μια συναλλαγή με σχέση ανταλλαγής μετοχών που ενσωματώνει premium 20%, καθώς και την καταβολή έκτακτου μερίσματος ύψους 1 δισ. ευρώ (περίπου 1,1 δισ. δολάρια) στους υφιστάμενους μετόχους της Banco BPM.

Η Banco BPM είχε χρηματιστηριακή αξία περίπου 20 δισ. ευρώ την Παρασκευή, με την Crédit Agricole να αποτελεί ήδη τον μεγαλύτερο μέτοχό της, κατέχοντας ποσοστό που προσεγγίζει το 30%. Η γαλλική τράπεζα προτείνει την έναρξη φιλικών διαπραγματεύσεων για μια συμφωνία που θα της εξασφάλιζε συμμετοχή 45% στο νέο τραπεζικό σχήμα.

Εκπρόσωπος της Banco BPM επιβεβαίωσε ότι η τράπεζα έλαβε την πρόταση, χωρίς ωστόσο να προχωρήσει σε άμεσο σχολιασμό, ενώ η διαπραγμάτευση των μετοχών της ανεστάλη κατά το άνοιγμα της συνεδρίασης στο Χρηματιστήριο του Μιλάνου τη Δευτέρα.

Νέο κεφάλαιο στις τραπεζικές συγχωνεύσεις της Ιταλίας

Η πρωτοβουλία του διευθύνοντος συμβούλου της Crédit Agricole, Ολιβιέ Γκαβαλντά, έρχεται να προστεθεί σε μια μακρά σειρά επιχειρηματικών κινήσεων που έχουν μετατρέψει την Ιταλία σε μία από τις πλέον δραστήριες ευρωπαϊκές αγορές τραπεζικών συγχωνεύσεων.

Η UniCredit, η οποία ανακοίνωσε τη Δευτέρα κέρδη-ρεκόρ για το τρίμηνο, είχε επίσης επιχειρήσει να εξαγοράσει την Banco BPM την προηγούμενη χρονιά. Ωστόσο, η προοπτική της συμφωνίας εγκαταλείφθηκε έπειτα από την αντίθεση της ιταλικής κυβέρνησης.

Αναφερόμενος στην προηγούμενη προσπάθεια εξαγοράς, ο διευθύνων σύμβουλος της UniCredit, Αντρέα Όρτσελ, δήλωσε σε συνέντευξή του στη Φρανσίν Λάκουα του Bloomberg TV τη Δευτέρα: «Θεωρούσαμε τότε ότι η εξαγορά της BPM ήταν μια καλή συμφωνία. Δεν κατέστη δυνατό να πραγματοποιηθεί», προσθέτοντας ότι η τράπεζα άλλαξε πλήρως κατεύθυνση.

Στο επίκεντρο των ανακατατάξεων βρίσκεται επίσης η Banca Monte dei Paschi di Siena, η οποία εξαγόρασε πέρυσι τη Mediobanca και πλέον βρίσκεται αντιμέτωπη με πρόταση εξαγοράς από την Intesa Sanpaolo.

Παράλληλα, ο διευθύνων σύμβουλος της Monte Paschi, Λουίτζι Λοβάλιο, δεν κατάφερε πρόσφατα να εξασφαλίσει την έγκριση των μετόχων για τη δική του πρόταση εξαγοράς της Banco BPM, στην οποία είχε αντιταχθεί η Crédit Agricole.

Οι προϋποθέσεις της συμφωνίας και οι συνέργειες των 800 εκατ. ευρώ

Σύμφωνα με την ανακοίνωση της Crédit Agricole, η υλοποίηση της προτεινόμενης συναλλαγής προϋποθέτει την έγκριση των μετόχων της Banco BPM, καθώς και την εξαίρεση της γαλλικής τράπεζας από την υποχρέωση υποβολής υποχρεωτικής δημόσιας πρότασης εξαγοράς.

Η Crédit Agricole είχε ήδη εκφράσει στο παρελθόν τη θετική της στάση απέναντι στο ενδεχόμενο συνένωσης των ιταλικών δραστηριοτήτων της με την Banco BPM, με τη νέα πρόταση να δίνει πλέον συγκεκριμένη μορφή σε αυτό το ενδεχόμενο.

Οι αναλυτές της RBC Europe, μεταξύ των οποίων η Άνκε Ράινγκεν, σημείωσαν σε έκθεσή τους ότι «από στρατηγική άποψη η συμφωνία έχει λογική, αλλά η ορατότητα ως προς τις οικονομικές επιπτώσεις για την Crédit Agricole παραμένει περιορισμένη».

Οι αναμενόμενες συνέργειες από τη συγχώνευση υπολογίζονται σε 800 εκατ. ευρώ ετησίως, ενώ, σύμφωνα με την ανακοίνωση, ο σημερινός διευθύνων σύμβουλος της Banco BPM, Τζουζέπε Καστάνια, θα διατηρήσει τη θέση του και μετά την ολοκλήρωση της προτεινόμενης συναλλαγής.

Εφόσον εξασφαλιστούν οι απαραίτητες εγκρίσεις και ολοκληρωθούν οι σχετικές διαδικασίες, η συμφωνία θα μπορούσε να ολοκληρωθεί κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2027, δημιουργώντας ένα νέο τραπεζικό σχήμα στην ιταλική αγορά, στο οποίο η Crédit Agricole θα κατέχει ποσοστό 45%.

Διαβάστε επίσης 

Coca Cola 3E: Διαψεύδει το Κρεμλίνο τη δέσμευση των assets της εταιρείας στη Ρωσία

Aegean Baltic Bank: Σε νέα φάση ανάπτυξης με ψηφιακά και επενδυτικά προϊόντα και πυρήνα τη Ναυτιλία

BC Partners: Νέο σχέδιο για τη διάσωση του LIV Golf με 50 εκατ. δολάρια από τη Σαουδική Αραβία